HERMÈS - Document d'enregistrement universel 2020

COMPTES CONSOLIDÉS ANNEXE AUX COMPTES CONSOLIDÉS

Risque de taux et de liquidité 25.3 Le groupe Hermès a pour politique de conserver une situation de trésorerie positive et disponible, afin de mener à bien sa stratégie de développement en toute indépendance. Les excédents et besoins de trésorerie du groupe sont directement gérés ou pilotés par le service Trésorerie d’Hermès International, en suivant une politique prudente, qui vise à éviter tout risque de perte sur le capital, et à conserver une situation de liquidité satisfaisante. Les excédents de trésorerie sont principalement investis sur des OPCVM monétaires et équivalents de trésorerie dont la sensibilité est inférieure à 0,5 % et la durée de placement recommandée est inférieure à trois mois. Les éléments comptabilisés par le groupe en tant que « Trésorerie et équivalents de trésorerie » répondent strictement aux critères repris dans la position de l’AMF, actualisée en 2018. Les placements sont

revus régulièrement et conformément aux procédures groupe et dans le strict respect des critères de qualification définis par la norme IAS 7 État des flux de trésorerie et des recommandations de l’AMF applicables à la date de clôture. Au 31 décembre 2020, ces analyses n’ont pas conduit à des changements dans la classification comptable préalablement retenue. Le groupe peut être amené à couvrir une partie de ses dettes et créances contre les fluctuations des taux d’intérêt à l’aide d’instruments financiers tels que les swaps et les dérivés de taux. Le contrôle des risques et des procédures de gestion est identique à celui qui est appliqué pour les opérations de change. Les risques de taux ci-après concernent les seuls éléments de la trésorerie nette. Par ailleurs, les risques de taux sont non significatifs sur les actifs et passifs financiers exclus de la trésorerie nette.

Au 31/12/2020

< 1 an de 1 à 5 ans

> 5 ans

Total

Taux variable

Taux fixe

En millions d’euros Actifs financiers

4 748,3 3 484,3

180,0 180,0

- - - - - - - - - - -

4 928,3 1 717,5 3 210,8 3 664,4 1 239,3 2 425,1

Euro

Dollar américain

473,0 449,2

- - - - -

473,0 449,2

187,7

285,2 432,0

Yuan

17,2 53,0 43,1

Dollar Singapour Dollar Hong Kong Autres devises Passifs financiers 1

55,5 43,1

55,5 43,1

2,5

-

243,2

243,2

177,2

66,0

24,5 15,8

0,2 0,2

24,7 16,1

16,5 15,8

8,2 0,3 7,9

5

Euro

Autres devises 2

8,7

8,7

0,8

Trésorerie nette retraitée

4 723,8

179,8

4 903,5 1 701,0 3 202,6

Au 31/12/2020

< 1 an de 1 à 5 ans

> 5 ans

Total

Taux variable

Taux fixe

En millions d’euros Actifs financiers

4 748,3 4 732,7

180,0

- - - - - - - -

4 928,3 1 717,5 3 210,8 4 732,7 1 521,9 3 210,8

Trésorerie et équivalents de trésorerie Retraitement du Mark-to-Market sur liquidités Placements de trésorerie de maturité supérieure à 3 mois à l'origine

- -

0,6

0,6

0,6

-

15,0 24,5

180,0

195,0

195,0

-

Passifs financiers 1

0,2 0,2

24,7

16,5

8,2 8,2

Dette financière moyen et long terme

8,1

8,3

0,1

Découverts bancaires Trésorerie nette retraitée

16,4

-

16,4

16,4

-

4 723,8

179,8

4 903,5 1 701,0 3 202,6

Hors prise en compte des engagements de rachats d’intérêts non contrôlés (18,2 M€ au 31 décembre 2020). (1) Correspondent principalement à un emprunt à court terme à taux fixe contracté par Hermès Japon et aux découverts bancaires de filiales étrangères. (2)

DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020 HERMÈS INTERNATIONAL

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