HERMÈS - Document d'enregistrement universel 2019

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COMPTES CONSOLIDÉS ANNEXE AUX COMPTES CONSOLIDÉS

Risque de taux et de liquidité 25.3 Le groupe Hermès a pour politique de conserver une situation de trésorerie positive et disponible, afin de mener à bien sa stratégie de développementen toute indépendance. Les excédents et besoins de trésorerie du groupe sont directement gérés ou pilotés par le service Trésorerie d’Hermès International, en suivantune politiqueprudente,qui vise à éviter tout risque de perte sur le capital,et à conserver unesituation de liquidité satisfaisante. Les excédents de trésorerie sont principalement investis sur des OPCVM monétaires et équivalents de trésorerie dont la sensibilité est inférieureà 0,5 %et la duréede placementrecommandéeest inférieure à troismois. Les éléments comptabiliséspar le groupe en tant que « Trésorerie et équivalents de trésorerie » répondent strictement aux critères repris dans la position de l’AMF, actualisée en 2018. Les placements sont

revus régulièrementet conformémentaux procéduresgroupeet dans le strict respect des critères de qualification définis par la norme IAS 7 État des flux de trésorerie et des recommandations de l’AMF applicablesà la date de clôture. Au 31 décembre2019, ces analyses n’ont pas conduit à des changementsdans la classificationcomptable préalablement retenue. Le groupe peut être amené à couvrir une partie de ses dettes et créances contre les fluctuations des taux d’intérêt à l’aide d’instruments financiers tels que les swaps et lesdérivés de taux. Le contrôle des risques et des procédures de gestion est identique à celui qui est appliquépour lesopérationsde change. Les risques de taux ci-après concernent les seuls éléments de la trésorerie nette. Par ailleurs, les risques de taux sont non significatifs sur lesactifs et passifsfinanciersexclusde latrésorerie nette.

Au 31/12/2019

< 1 an de 1 à 5 ans

> 5 ans

Total

Taux variable

Taux fixe

En millions d’euros Actifs financiers

4 384,2 3 576,4

- - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

4 384,2 1 608,2 2 776,0 3 576,4 1 133,4 2 443,0

Euro

Dollar américain

190,8 161,1 147,6

190,8 161,1 147,6

185,0

5,8

Yuan

26,7 29,3 38,6

134,4 118,3

Dollar Singapour Dollar Hong Kong Autres devises

78,6

78,6

40,0 34,5

229,7

229,7

195,2

Passifs financiers (1)

20,5 11,2

1,0 1,0

21,5 12,2

21,2 11,8

0,3 0,3

Euro

Autres devises (2)

9,4

-

9,4

9,4

-

Trésorerie nette avant gestion Trésorerie nette après gestion

4 363,7 4 363,7

(1,0) (1,0)

4 362,7 1 587,0 2 775,7 4 362,7 1 587,0 2 775,7

Au 31/12/2019

< 1 an de 1 à 5 ans

> 5 ans

Total

Taux variable

Taux fixe

En millions d’euros Actifs financiers

4 384,2 4 384,2

- -

- - - - - - -

4 384,2 1 608,2 2 776,0 4 384,2 1 608,2 2 776,0

Trésorerie et équivalents de trésorerie

Passifs financiers  1

20,5

1,0 1,0

21,5

21,2

0,3

Dettes financières moyen et long terme Découverts bancaires et dettes court terme

7,9

8,9

8,9

-

12,6

-

12,6

12,3

0,3

Trésorerie nette avant gestion Trésorerie nette après gestion

4 363,7 4 363,7

(1,0) (1,0)

4 362,7 1 587,0 2 775,7 4 362,7 1 587,0 2 775,7

Hors prise en compte des engagements de rachats d’intérêts non contrôlés (28,7 M€ au 31 décembre 2019). (1) Correspondent principalement à un emprunt long terme amortissable à taux variable contracté par Hermès Brazil et aux découverts bancaires de filiales étrangères. (2)

DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019   HERMÈS INTERNATIONAL

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