HERMÈS - Document d'enregistrement universel 2019

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COMPTES CONSOLIDÉS ANNEXE AUX COMPTES CONSOLIDÉS

Par capitaux propres non recyclables Les actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres non recyclables comprennent les titres de participation dans des sociétés non consolidéesqui ne sont pas détenus à des fins de transaction.Ce classementest déterminédès l’originede façon irrévocablepour chaque titre concerné. Ils sont comptabilisés en date d’arrêté à leur juste valeur et les plus-values ou moins-values latentes sur ces actifs financiers sont constatées en autres éléments du résultat global dans la rubrique « Écarts de réévaluation ». Seuls les éventuels dividendes perçus sont reconnus au compte de résultat. D. Dettes financières Les dettes financières sont comptabilisées initialement à leur juste valeur (hors coût de transaction)puis selon la méthode du coût amorti avec séparation éventuelle des dérivés incorporés. Les intérêts calculés au taux d’intérêt effectif sont comptabilisés en résultatau poste « Coût de l’endettementfinancierbrut », sur la durée de la dettefinancière. Le groupe définit le périmètre des instruments financiers dérivés conformément aux dispositions et principes introduits par IFRS 9 Instrumentsfinanciers . À ce titre, il analyse l’ensemblede ses contrats– portant sur des passifs financiers ou non financiers – afin d’identifier l’existence d’éventuels instruments dérivés dits « incorporés ». Toute composante d’un contrat qui affecte les flux du contrat concerné de manière analogue à celle d’un instrument financier dérivé autonome répond à ladéfinition d’un dérivé incorporé au contrat. Si les conditionsprévuespar IFRS 9sont réunies,un dérivé incorporéest séparé en comptabilité, à la date de miseen place ducontrat. Selon les règles du groupe, les filiales consolidées ne doivent prendre aucune position financière spéculative. Évaluation et comptabilisation Les instrumentsfinanciersdérivés sont évaluésà leur juste valeur. La variationde juste valeurde ces instrumentsdérivésest enregistréeau compte de résultat, sauf lorsqu’ilssont désignéscomme instrumentsde couverturedans une couverturede flux de trésorerie,décrits ci-dessous. Dans ce dernier cas, la part efficace des variations de juste valeur des instruments dérivés est comptabiliséedirectement en autres éléments du résultat global dans la rubrique « Écarts de réévaluation ». Ces variations de juste valeur incluent notammentla part liée aux points de terme des contratsde changeà terme ainsi qu’à la valeur temps (prime) des options de change qualifiés de couverturede flux de trésorerie. La part inefficacedes variationsde juste valeur correspondà l’excédentde variations de juste valeur de l’instrumentde couverturepar rapport aux variations de juste valeurde l’élémentcouvert. Lorsque les flux de trésorerie couverts se matérialisent, les montants jusqu’alors enregistrés en capitaux propres sont repris au compte de résultat symétriquement aux flux de l’élément couvert, au compte de résultat opérationnel pour la part efficace et au compte de résultat financier pour les points de terme et la valeur temps dans la rubrique « Autres produits etcharges financiers ». E. Instruments financiers dérivés Périmètre

Instruments financiers dérivés qualifiés de couverture Le groupe utilise des instruments dérivés pour couvrir ses risques de change. Lorsque les conditions suivantes sont réunies, alors la comptabilité de couverture est applicable : l’opération de couverture est étayée par une documentation 1) adéquate dela relationde couverture dès samise en place ; il existe une relation économique entre l’élément couvert et 2) l’instrumentde couverture ; les contraintes d’efficacité de la relation de couverture sont 3) satisfaites : le ratio de couverture ne montre pas un déséquilibre entre l’élémentcouvertet l’instrumentde couvertureengendrantune inefficacité dela couverture. F. Trésorerie et équivalents de trésorerie La trésorerie et les équivalents de trésorerie sont constitués des liquidités immédiatementdisponibleset des placementsà court terme, dont la possibilitéde sortie à la date d’acquisitionest inférieureou égale à trois mois et qui sont soumis à un risque négligeablede changement de valeur.Ainsi, les placementsdans des actionscotées, les placements à plus de trois mois sans possibilité de sortie anticipée ainsi que les comptes bancaires faisant l’objet de restrictions (comptes bloqués) autres que celles liées à des réglementationspropresà certainspays ou secteursd’activité(contrôledes changes,par exemple)sont exclus de la trésorerie du tableau des flux de trésorerie. Les découverts bancaires assimilés à unfinancementsont égalementexclusde latrésorerie. Les parts de fonds détenusà court terme et classés en « Équivalentsde trésorerie »sont comptabiliséesà la juste valeur avec les variations de juste valeurenregistréesau compte de résultat. 1.10.2 DÉPRÉCIATION DES ACTIFS FINANCIERS Les actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres non recyclables ne fontpas l’objet de dépréciation, conformément à IFRS 9. Les actifs financiers évalués au coût amorti ou à la juste valeur par capitaux propres recyclables ainsi que les créances clients sont dépréciés selon un modèle de dépréciation fondé sur les pertes attendues. Le groupe applique les dispositions d’IFRS 9 relatives au modèle simplifié de provision à l’origine sur la durée de vie de l’instrument. Le risque de crédit est apprécié dès la reconnaissanceau bilan puis à chaquedate d’arrêtéen tenant comptedes informationsraisonnableset justifiables disponibles ainsi que de la politique de couverture d’assurance miseen place par le groupepour l’activité« Grossiste ». Du fait de la nature des actifs financiersconcernés,le groupe détermine que le taux de perte sur les créancesest une approximationraisonnable du taux de perte attendu. Les variations de pertes de valeur sont comptabiliséesen fonction dela catégorie d’actif. A. Actifs financiers comptabilisés au coût amorti Le montant de la perte est inclus dans le poste « Autres produits et charges financiers » du compte de résultat. Si, au cours d’un exercice ultérieur, laperte diminue,elle est reprise en résultat.

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