HERMÈS - Document d'enregistrement universel 2019

COMPTES CONSOLIDÉS ANNEXE AUX COMPTES CONSOLIDÉS

Afin de déterminer la valeur d’utilité, les actifs auxquels il n’est pas possible de rattacher directement des flux de trésorerie indépendants sont regroupés au sein d’une unité génératrice de trésorerie (UGT), à laquelleils appartiennent.La valeur recouvrablede l’UGT est déterminée par la méthodedes flux de trésorerieactualisés( DiscountedCash Flow ) selon lesprincipes suivants : les flux de trésorerie (après impôt) sont issus d’un business plan à s moyen terme(cinq ans) élaboré par l’entité concernée ; le taux d’actualisationest déterminéen prenant pour base le WACC s groupe(8,45 %en 2019,contre8,67 %en 2018)ajustéde l’inflation locale et deséventuelsrisquespays ; la valeur recouvrableest calculéecommeétant la sommedes flux de s trésorerie générés annuellement et de la valeur terminale, cette dernière étant déterminée sur la base des flux normatifs en appliquant un tauxde croissance à l’infini. Le groupe Hermès a défini pour son activité les UGT ou groupes d’UGT suivantes : unités de ventes (succursales), distribution, traitées de façon s indépendante lesunes parrapportaux autres ; activités de production seules (productiondu Cuir, production de la s Soie) ; activités orientées sur la production/distributiond’un seul type de s produit (dont :Parfum,Horlogerie, HermèsCuirs précieux…) ; immeubles de placement ; s entreprises associées. s Actifs et passifs financiers 1.10 Les actifs financiers comprennentles immobilisationsfinancières(titres de participationnon consolidéset autres titres de placement),les prêts et créancesfinancièresainsi que la juste valeur positivedes instruments financiersdérivés. Les passifs financiers comprennentles emprunts et dettes financières, les concours bancaires et la juste valeur négative des instruments financiersdérivés. Les actifs et passifs financiers sont présentés au bilan en actifs ou passifs courantsou non courantsselon que leur échéanceest inférieure ou supérieureà un an, à l’exceptiondes dérivés de transaction,qui sont classés encourant. Les dettes et créances d’exploitation ainsi que la trésorerie et équivalents de trésorerie entrent dans le champ d’applicationd’IFRS 9 Instruments financiers  ; ils sontprésentés distinctementau bilan. 1.10.1 CLASSEMENT DES ACTIFS ET PASSIFS FINANCIERS ET MODALITÉS D’ÉVALUATION Conformément à IFRS 9, les actifs et passifs financiers sont classés et évalués dès leur reconnaissance au bilan selon trois catégories déterminées en fonction du modèle de gestion et des caractéristiques des flux contractuels de trésorerie : actifs et passifsfinanciersà la justevaleurpar résultat ; s

actifs financiersau coûtamorti ; s actifs financiersà la juste valeur par les autres élémentsdu résultat s global parmi lesquels : actifs financiersà la juste valeurpar capitaux propres recyclables, • actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres non • recyclables. A. Actifs et passifs financiers à la juste valeur par résultat Ces actifs sont comptabilisés à l’origine à leur coût d’acquisition hors frais accessoires d’achat. À chaque date d’arrêté comptable, ils sont évalués à leur juste valeur. Les variations de juste valeur sont enregistréesau compte de résultat dans la rubrique « Autres produits et charges financiers ». Les dividendes et intérêts perçus sur ces actifs sont également comptabilisésen résultat dans la rubrique « Autres produits et charges financiers ». B. Actifs financiers au coût amorti Sont classés dans cette catégorie les actifs financiers représentatifs d’intérêtsou de remboursementde capital à des dates déterminées,et dont l’intention de gestion consiste à collecter ces flux. Il s’agit des actifs financiersà maturitéfixe que le groupe a acquis avec l’intention et la capacité de les détenir jusqu’à leur échéance ainsi que des prêtset créancesfinancières. Ces instruments sont comptabilisés au coût amorti diminué d’une éventuelle dépréciation. Les intérêts comptabilisés au taux d’intérêt effectif sont enregistrés dans la rubrique « Autres produits et charges financiers »du compte de résultat. C. Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres Par capitaux propres recyclables Sont classés dans cette catégorie les actifs financiers représentatifs d’intérêtsou de remboursementde capital à des dates déterminées,et dont l’intention de gestion consiste à collecter ces flux puis à revendre ces actifs avantleur échéance. Les actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres recyclables comprennent des titres de placement. Ils sont comptabilisés en date d’arrêté àleur juste valeur. Les plus-values ou moins-values latentes sur ces actifs financiers sont constatées en autres éléments du résultat global dans la rubrique « Écartsde réévaluation ».Les profits et pertes liés à la variationde juste valeur cumulés dans cette rubrique sont reclassés en résultat à la cession.Seules les éventuellespertes de valeur liées au risque de crédit sont enregistréesdirectementen résultatet peuventêtre reprisesen cas d’améliorationde cette composante risque. Les intérêtscalculésau taux d’intérêteffectifsont créditésau comptede résultatdans le poste « Autres produits et charges financiers ». Au 31 décembre2019, le groupe ne dispose pas d’actifs financiersà la juste valeurpar capitaux propres recyclables.

5

DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019   HERMÈS INTERNATIONAL

309