Groupama // Document d'enregistrement universel 2021

6 RÉSULTATS ET SITUATION FINANCIÈRE Rapport de gestion du conseil d’administration

Bilan combiné 6.1.4.6 Au 31 décembre 2021, le total du bilan combiné de Groupama s’élève à 104,5 milliards d’euros contre 104,7 milliards d’euros en 2020, soit un niveau comparable. Écarts d’acquisition (a) Le montant des écarts d’acquisition s’établit à 1,6 milliard d’euros au 31 décembre 2021 contre 1,7 milliard d’euros en 2020. Cette évolution provient essentiellement de différences liées aux cours de conversion. Autres actifs incorporels (b) Les autres actifs incorporels d’un montant de 407 millions d’euros au 31 décembre 2021 (contre 366 millions d’euros en 2020) sont constitués principalement des valeurs de portefeuille amortissables (30 millions d’euros) et des logiciels informatiques. L’évolution de ce poste est liée aux activations de logiciels et aux amortissements de la période. Placements (y compris placements en UC) (c) Les placements d’assurance s’élèvent à 91,7 milliards d’euros en 2021 contre 92,4 milliards d’euros en 2020, soit une baisse de 0,7 %. Les plus-values latentes du Groupe (y compris l’immobilier) ont diminué de 1,9 milliard d’euros pour s’établir à 9,9 milliards d’euros

(contre 11,8 milliards d’euros à la clôture précédente), principalement du fait de la baisse des plus-values latentes sur obligations dans un contexte de remontée progressive des taux. Par poche d’actifs, les plus-values latentes se décomposent en + 6,0 milliards d’euros sur obligations, + 1,6 milliard d’euros sur actions et + 2,3 milliards d’euros sur immobilier. Les plus-values latentes sur les actifs financiers (hors immobilier), qui s’établissent à 7,5 milliards d’euros, reviennent au Groupe à hauteur de 2,2 milliards d’euros (après participation aux bénéfices et impôts), contre 2,7 milliards d’euros au 31 décembre 2020. Ces montants sont inscrits dans les comptes en réserve de réévaluation. Les plus-values latentes immobilières revenant au Groupe (nettes d’impôt, de participation aux bénéfices différée) s’établissent à + 0,97 milliard d’euros contre + 0,90 milliard d’euros au 31 décembre 2020. Le Groupe a choisi de comptabiliser les immeubles de placement et d’exploitation selon la méthode du coût amorti, ainsi les plus-values latentes immobilières ne sont donc pas enregistrées comptablement. La part actions dans le total des placements en valeur de marché s’établit selon une vision économique à 8,7 % au 31 décembre 2021 contre 7,1 % au 31 décembre 2020. Capitaux propres (d) Au 31 décembre 2021, les capitaux propres combinés de Groupama diminuent de 0,4 % et s’élèvent à 10,7 milliards d’euros.

Leur évolution peut être résumée de la manière suivante :

(en millions d'euros)

CAPITAUX PROPRES À L’OUVERTURE 2021

10 704

Variation de la réserve de réévaluation : juste valeur des actifs AFS

(2 011)

Variation de la réserve de réévaluation : comptabilité reflet

1 338

Variation de la réserve de réévaluation : impôt différé

201

Certificats mutualistes

7

Écart de conversion

(17)

Autres

(56)

Résultat

493

CAPITAUX PROPRES AU 31 DÉCEMBRE 2021

10 659

Les fonds propres durs du Groupe sont en progression de + 6,1 % sous l’effet notamment de la très bonne performance opérationnelle (résultat net de 493 millions d’euros). La diminution de la réserve de réévaluation dans un contexte de remontée des taux pèse à l’inverse sur les fonds propres IFRS et compensent la très forte progression des fonds propres durs. Passifs subordonnés, dettes de financement (e) et autres dettes Le montant total des passifs subordonnés et des dettes externes s’établit à 2,1 milliards d’euros au 31 décembre 2021 contre 1,6 milliard d’euros au 31 décembre 2020. Les dettes subordonnées s’élèvent à 2 132 millions d’euros en 2021 contre 1 632 millions d’euros à fin 2020, soit une hausse de 500 millions d’euros liée à la 1 re émission par le Groupe

d’obligation verte subordonnée pour un montant total de 500 millions d’euros.

Provisions techniques (f) Les provisions techniques brutes (y compris la participation aux bénéfices différée) s’élèvent à 81,5 milliards d’euros au 31 décembre 2021 contre 80,9 milliards d’euros au 31 décembre 2020. Provisions pour risques et charges (g) Les provisions pour risques et charges s’élèvent à 580 millions d’euros en 2021 contre 639 millions d’euros en 2020 et sont principalement constituées par des engagements de retraite dans le cadre d’IAS 19.

134 Document d’Enregistrement Universel 2021 - GROUPAMA ASSURANCES MUTUELLES