GROUPAMA / Document d'enregistrement universel 2020

7 ÉTATS FINANCIERS Comptes consolidés et annexes

La valorisation des actions non cotées s’appuie sur plusieurs méthodes, telles que les techniques d’actualisation de cash flows ou la méthode de l’actif net retraité. Concernant les obligations et produits structurés, un test de liquidité est effectué de manière régulière. En cas de présomption d’illiquidité, une recherche de valorisation est effectuée sur d’autres plateformes (FININFO, BLOOMBERG, REUTERS et UBS DELTA). Dans le cas où ces données ne sont pas cohérentes ou non disponibles sur une plateforme, une valorisation des contreparties est utilisée. Dans le cas où ces valorisations de contrepartie ne sont pas disponibles, une valorisation à partir d’un modèle utilisant des données observables (niveau 2) ou extrapolées (niveau 3) est utilisée. Dans le cas où deux valorisations cohérentes sont disponibles, le titre est alors classé en niveau 2. Lorsqu’une seule valorisation est disponible, le titre est classé en niveau 3. Les instruments dérivés font l’objet d’une valorisation à partir de modèles utilisant des données de marché observables. Les valorisations obtenues sont confrontées à chaque arrêté aux

valorisations des contreparties afin d’évaluer les écarts potentiels. Cet écart au 31 décembre 2020 était négligeable. La hiérarchie de la juste valeur des actifs immobiliers de placement est indiquée en note 4. À noter que les placements financiers et les immeubles de placement classés en niveau 3 représentent 3,3 % du total des actifs (dont 0,9 % d’actifs de transaction en juste valeur par résultat) et sont portés principalement par les sociétés d’assurance Vie. Au 31 décembre 2020, les transferts de niveau 1 vers le niveau 2 s’élèvent à 10 millions d’euros et aucun transfert de niveau 2 à niveau 1 n’a été constaté. Au-delà des instruments financiers actifs et passifs décrits dans le tableau, le Groupe a enregistré dans ses passifs techniques des contrats financiers en juste valeur sans participation discrétionnaire. Ceux-ci représentent un montant de 167 millions d’euros au 31 décembre 2020 contre 165 millions d’euros au 31 décembre 2019.

31.12.2020

Actifs disponibles à la vente

Actifs de transaction

Placements de contrats en UC

Dérivés actifs et passifs

Autres placements

OPCVM de trésorerie

Autres placements

Actions Obligations

Actions Obligations

(en millions d’euros)

MONTANT EN NIVEAU 3 À L’OUVERTURE

319 1 056

291

313

228

Variation de la plus ou moins-value latente reconnue en : résultat ❯ gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres ❯

(8)

(58)

121

(72)

(11)

232

Transfert vers le niveau 3

33

2

95

Transfert hors du niveau 3

(207)

(96)

Reclassement en prêts et créances Variation de périmètre Acquisitions

151

293

190

46

Cessions/Remboursements

(17)

(70)

(7)

(3)

(67)

Écarts de conversion

(2)

(1)

(8)

MONTANT EN NIVEAU 3 À LA CLÔTURE

431 1 337

416

383

176

191 Document d’Enregistrement Universel 2020 - GROUPAMA ASSURANCES MUTUELLES