GROUPAMA / Document d'enregistrement universel 2020

6 RÉSULTATS ET SITUATION FINANCIÈRE Rapport de gestion du conseil d’administration

en 2019 par Groupama Assurances Mutuelles mais rentrant dans le Règlement général de réassurance des caisses régionales en 2020, soit un taux de cession moyen de 30 % à GMA). Hors effet Amaguiz, les cotisations progressent d’environ 67 millions d’euros (soit + 3,1 %) et ce, en dépit des mesures de réduction de primes accordées par les caisses régionales dont l’impact chez Groupama Assurances Mutuelles est de - 29 millions d’euros ; des cotisations cédées à Groupama Assurances Mutuelles par ❯ les filiales du Groupe (496 millions d’euros), en augmentation de 6 millions d’euros par rapport à 2019 (en hausse de + 1,3 %) ; de l'évolution du partenariat avec La Banque Postale qui se ❯ traduit pour Groupama Assurances Mutuelles par la résiliation du traité en quote-part (seules les protections non proportionnelles ayant été conservées au titre de 2020). En 2019, les primes acceptées par Groupama Assurances Mutuelles étaient de 115 millions d’euros, en 2020 elles chutent à 12 millions d’euros, soit - 103 millions d’euros ; ainsi que du chiffre d’affaires afférent aux autres opérations ❯ (pools professionnels, partenariats hors La Banque Postale…) qui augmente de 0,4 million d’euros par rapport à 2019. La charge des sinistres (hors frais de gestion des sinistres), des rentes et des autres provisions techniques s’établit à - 2 191 millions d’euros, en hausse de - 166 millions d’euros, sous l’effet conjoint : de la dégradation de la sinistralité courante (- 33 millions ❯ d’euros) notamment marquée par les pertes d’exploitation pour fermetures administratives (- 117 millions d’euros) alors qu’à l’inverse, la charge de sinistre est allégée sous l’effet de la résiliation du traité en quote-part avec la Banque Postale (+ 61 millions d’euros) ; et de la baisse des boni sur antérieurs de - 108 millions d’euros ❯ (- 91 millions d’euros contre + 17 millions d’euros en 2019) intégrant - 128 millions d’euros de mali en Auto principalement sur des sinistres excédentaires (lié à l’environnement de taux bas). Le solde de réassurance et de rétrocession est de 12,5 millions d’euros contre - 123,8 millions d’euros en 2019, intégrant une forte récupération de sinistres due à la sinistralité excédentaire et climatique de l’exercice mais aussi à la part des réassureurs dans les mali sur antérieurs. Après prise en compte du commissionnement versé aux cédantes pour 489 millions d’euros, la marge technique nette avant frais généraux est un produit de 59 millions d’euros, en retrait de 92 millions d’euros par rapport à 2019. Le total des charges d’exploitation de Groupama Assurances Mutuelles s’établit à - 288 millions d’euros, stable par rapport à 2019 (- 286 millions d’euros).

Le résultat financier est positif à + 276 millions d’euros contre + 490 millions d’euros en 2019. L’évolution de ce poste est liée principalement à : une baisse des dividendes reçus de - 340 millions d’euros, ❯ (l’année 2019 était notamment marquée par d’importants dividendes non récurrents en provenance de Groupama Holding Filiales et Participations) ; un impact de + 107 millions d’euros des provisions financières. ❯ Il convient en effet de rappeler que l’année 2019 était marquée par une dépréciation significative sur les comptes de Cofintex 17 (qui est la holding de portage de la participation de Groupama dans Orange Bank) ; la baisse de 24 millions d’euros de la charge des dettes ❯ subordonnées, en lien avec l’économie d’intérêts suite au refinancement du TSR 2019 par le TSR de même montant à échéance 2029 et bénéficiant de meilleures conditions financières. Le résultat exceptionnel s’élève à - 18 millions d’euros (- 21 millions d’euros en 2019). Le poste « Impôt » est un produit de 115 millions d’euros, ne comprenant aucune charge l’IS Groupe. Le résultat net social de l’exercice est ainsi un produit de 145 millions d’euros. Bilan 6.1.8.2 Le total du bilan 2020 de Groupama Assurances Mutuelles ressort à 14 528 millions d’euros, en baisse de 285 millions d’euros par rapport à 2019. Les capitaux propres représentent 3 833 millions d’euros et sont constitués de certificats mutualistes pour 3 618 millions d’euros, d’un report à nouveau de 70 millions d’euros et d’un résultat de l’exercice de 145 millions d’euros. Les passifs subordonnés s’établissent à 2 732 millions d’euros (contre 2 730 millions d’euros à fin 2019), aucun remboursement ni nouvelle souscription n’étant intervenu cette année. Les provisions pour risques et charges sont de 92 millions d’euros dont 49 millions d’euros concernent les provisions pour retraite et obligations. Les provisions techniques brutes augmentent de 450 millions d’euros pour atteindre 6 809 millions d’euros, en lien avec la sinistralité excédentaire de l’année et les rechargements sur antérieurs. Elles représentent 250 % des cotisations acquises (contre 226 % en 2019). Les provisions techniques cédées et rétrocédées augmentent de 202 millions d’euros et s’élèvent à 1 354 millions d’euros. Le principal poste de l’actif du bilan de Groupama Assurances Mutuelles est constitué par les placements, dont la valeur nette comptable s’établit à 12 266 millions d’euros. La plus-value latente sur les placements est de 2 044 millions d’euros.

137 Document d’Enregistrement Universel 2020 - GROUPAMA ASSURANCES MUTUELLES