GROUPAMA / Document d'enregistrement universel 2019

7 ÉTATS FINANCIERS

Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés

JUSTIFICATION DES APPRÉCIATIONS – POINTS CLÉS DE L’AUDIT

En applicationdes dispositionsdes articles L.823-9et R.823-7du code de commercerelatives à la justificationde nos appréciations,nous portonsà votre connaissanceles points clés de l’audit relatifs aux risquesd’anomaliessignificativesqui, selon notre jugementprofessionnel, ont été les plus importantspour l’audit des comptesconsolidésde l’exercice,ainsi que les réponsesque nous avons apportéesface à ces risques. Les appréciationsainsi portées s’inscriventdans le contexte de l’audit des comptes consolidéspris dans leur ensemble, arrêtés dans les conditions rappelées précédemment,et de la formation de notre opinion exprimée ci-avant. Nous n’exprimons pas d’opinion sur des élémentsde ces comptes consolidés pris isolément.

Evaluation des provisionspour sinistres à payer –Contrats d’assurancenon-vie (Se référer aux notes 3.12.2et 26.1 del’annexe auxcomptes consolidés)

Risque identifié

Procéduresmises en œuvre

Les provisionspour sinistres,figurant au bilan au 31 décembre2019 pour un montantde 8 915 millionsd’euros dans les comptes consolidés,représententun des postes les plus importantsdu passif. Elles correspondentà l’estimation,nette de recours à encaisser,du coût de l’ensembledes sinistresnon réglés à la clôture de l’exercice, qu’ils aient été déclarésou non tant en principalqu’en accessoire (frais de gestion). L’estimationdes provisionstechniquesest évaluée sur la base d’une approcheactuarielle,via des évaluationsde chargesà l’ultime basées sur des trianglesde paiementou de charges (selon les segmentsde risques).Cette évaluation intègre égalementl’évaluationdes sinistres tardifs. Elle requiert l’exercicedu jugementde la directionpour le choix des hypothèsesà retenir, des modèlesde calcul à utiliser et des estimationsdes frais de gestion afférents. Comptetenu du poids relatif de ces provisionsau bilan et de l’importancedu jugementexercé par la directionet de la variété et complexitédes méthodesactuariellesmises en œuvre, nous avons considéré l’évaluationde ces provisionscomme un point clé de l’audit. Dans le cadre de son activité de Grouped’assurance,Groupama détient des instrumentsfinanciersnon cotés sur un marché actif classés en niveau 3dans la hiérarchiede juste valeur selon la norme IFRS 13. Ces instrumentsfinanciersreprésentent2 207 M€d’euros à l’actif du bilanconsolidédu Groupe au 31 décembre2019. Ces instrumentssont comptabilisésà la juste valeur sur la base de modèlesde valorisationinternesdont les paramètresne sont pas observablesou ne peuventêtre corroboréspar des données de marché. Les valorisationsobtenuespeuventfaire l’objet d’ajustementsde valeur complémentairesafin de prendre en compte certains risques de marché,de liquidité ou de contrepartie. Les techniquesretenuespar la directionpour procéderà la valorisation de ces instrumentscomportentune part significativede jugement quant au choix des méthodologies,des hypothèseset des données utilisées. En raison du caractèresignificatifdes encourset de la part importante d’appréciationde la part de la Directiondans la détermination de la valeurde marché,nous estimonsque l’évaluation des instrumentsfinanciersclassés en niveau 3selon la norme IFRS 13 constitueun point cléde l’audit. Valorisationdes instruments noncotés (classificationen niveau 3en IFRS) (Se référeraux notes 3.2.1 et 7.9 des annexes aux comptesconsolidés) Risque identifié

Afin d’apprécierle caractèreraisonnablede l’estimationdu montant des provisionspour sinistresà payer, nous avonsmis en œuvre les procéduressuivantes,en ayant recours à nos actuaires : Prendre connaissancede la conceptionet tester l’efficacité n des contrôlesclés relatifs à la gestion des sinistreset à la déterminationde ces provisions, Apprécier la pertinencedes méthodesde calcul utilisées n pour l’estimationdes provisions, Apprécier le caractèreappropriédes hypothèsesactuarielles n retenuespour le calcul des provisions(profondeurde l’historique pris en compte,nombred’annéesde stabilisation), Apprécier la fiabilité des états produitspar votre société, retraçant n les donnéeshistoriques,et les rapprocherdes donnéesservant de baseà l’estimationdes provisionsavec la comptabilité, Analyser le dénouementde la provisionde l’exerciceprécédent n avec leschargesréelles des sinistres (boni/malidu dénouement), Sur un certain nombrede segments,procéderà une contre n

valorisationindépendanteou à une revue contradictoire des hypothèsesutilisées pour le calcul des provisions et apprécier leurcaractèreraisonnable.

Procéduresmises en œuvre

Afin d’apprécierle caractèreraisonnablede l’estimationdes valeurs retenuesdes placementsnon côtés, notre approched’audit a été basée sur les informationsqui nous ont été communiquéespar votre société et a comporté les travaux suivants : Comparer la valeur retenue avec la valeur liquidativede la société n de gestion,les dernièrestransactionsobservéessur le marchépour Lorsque le titre était valorisé sur la base d’un modèle interne : n Analysede la pertinencedes hypothèseset des paramètres n retenus, Revue de la constructiondu modèle et des inputs (données) n utiliséespour la valorisation, Réalisationd’une contre-valorisationindépendantepar sondages n en utilisant nos propresmodèles. le titre étudié, un comparablequand cela était possible ou les valorisationscommuniquéespar les contreparties,

261 Document d’Enregistrement Universel 2019 - GROUPAMA ASSURANCES MUTUELLES