GROUPAMA / Document d'enregistrement universel 2019

7 ÉTATS FINANCIERS Comptes consolidés et annexes

Concernant lesplacements de niveau 3, il s’agit : pour les actions, principalement de parts de fonds de private ● equity et d’actions non cotées. Les parts de fonds de private equity sont évaluées sur la base des dernières valeurs liquidatives.La valorisationdes actions non cotées s’appuie sur plusieurs méthodes, telles que les techniquesd’actualisationde cash-flows ou la méthodede l’actif net retraité ; pour les obligations, de titres valorisés à partir d’un modèle ● utilisant des données extrapolées ;

pour les placementsde contrats en UC classés en niveau 3, de ● produits structurés non cotés sur un marché actif dont la rémunération est indexée soit sur des indices, soit sur des paniers d’actions,soit sur des taux. Au-delà des instrumentsfinanciers actifs et passifs décrits dans le tableau, le Groupe a enregistré dans ses passifs techniques des contratsfinanciersen juste valeur sans participationdiscrétionnaire. Ceux-ci représentent un montant de 165 millions d’euros au 31 décembre 2019 contre 148 millions d’euros au 31 décembre 2018.

31.12.2019

Actifs disponibles à la vente

Actifs de transaction

Placements de contrats en UC

Dérivés actifs et passifs

Autres placements Actions Obligations

OPCVM de trésorerie

Autres placements

Actions Obligations

(en millions d’euros)

MONTANTEN NIVEAU 3 À L’OUVERTURE

338 1 136

285

349

303

Variationde la plus ou moins-valuelatente reconnueen : résultat n gains et pertes comptabilisés n directementen capitauxpropres

(1)

(50)

(39)

9

(27)

(191)

Transfertvers le niveau 3 Transferthors du niveau 3

(11)

Reclassementen prêts et créances Variationde périmètre Acquisitions

23

184

78

3

3

Cessions/Remboursements

(13)

(62)

(22)

(83)

Écarts de conversion

(1)

(4)

MONTANTEN NIVEAU 3 À LA CLÔTURE

319 1 056

291

313

228

183 Document d’Enregistrement Universel 2019 - GROUPAMA ASSURANCES MUTUELLES