GROUPAMA / Document d'enregistrement universel 2019

6 RÉSULTATS ET SITUATION FINANCIÈRE Rapport de gestion du conseil d’administration

soit une augmentationdes cotisations acceptées de 41 millions d’euros ; des acceptations en provenance des caisses régionales (hors ● reprise du portefeuille Amaline), en hausse de 68,8 millions d’euros, soit+ 3,4 %, pour atteindre2 104,9 millions d’euros ; des cotisations cédées à Groupama Assurances Mutuelles par ● les filiales du Groupe (489,6 millions d’euros), en baisse de 3,8 millions d’euros par rapport à 2018 (hors effet transfert du portefeuille Amaline) dont - 5,3 millions d’euros issus de GroupamaGan Vie liés à la commutationdu traité Avenance fin 2018 ; ainsi que du chiffre d’affaires afférent aux autres opérations ● (pools professionnels,partenariats…)qui diminue de 3,1 millions d’eurosprovenantprincipalementdu partenariatavec La Banque PostaleIARD (taux de cessionQP de 40 %en 2019contre45 % en 2018). La charge des sinistres (hors frais de gestion des sinistres), des rentes et des autres provisions techniques s’établit à - 2 025,7 millionsd’euros, en hausse de - 326,5 millions d’euros, sous l’effet conjoint : d’une dégradation de la sinistralité courante de - 139,9 millions ● d’euros, particulièrement affectée par les risques climatiques (charge acceptée de + 126 millions d’euros, dont 61 millions d’euros environ au titre de la sécheresse2019) et par la branche Incendie. Les autres branches du 1 er  groupe hors tempête sont globalementen amélioration ; et d’une baisse significative des bonis sur antérieurs de ● - 197,2 millionsd’euros :pour rappel, en 2018effet majeur de la transaction sur le World Trade Center pour + 98,5 millions d’euros. Par ailleurs, le contexte de baisse des taux conduit à des rechargements. Le solde de réassurance et de rétrocession est une charge de - 123,8 millions d’euros contre - 286,8 millions d’euros en 2018, intégrant la rétrocession du produit sur la transaction du World Trade Center. Retraité de cet évènement le solde s’améliore sous l’effet d’une récupération de sinistres plus importante notamment en risquesclimatiques. Après prise en compte du commissionnementversé aux cédantes pour 509,0 millions d’euros, la marge technique nette avant frais généraux est un produit de + 151,0 millionsd’euros, en retrait de 90,5 millions d’eurospar rapportà 2018. Le total des charges d’exploitation de Groupama Assurances Mutuelles s’établit à - 286,0 millionsd’euros, en augmentationde 29,5 millions d’euros provenant principalement de l’augmentation de la massesalariale et ducoût de projets majeurs. Le résultat financier est positif de + 489,6 millions d’euros, à comparer à + 98,6 millions d’euros en 2018, soit une hausse de + 391,1 millions d’eurosprovenant essentiellement : d’une hausse des dividendes reçus de + 569 millions d’euros, ● les principaux revenus 2019 étant distribués par Groupama Holding Filiales et Participations (734 millions d’euros contre 141 millions d’eurosen 2018)et Cofintex 2 (21 millions d’euros) ; des dotationsde provisionsfinancièresde - 173 millionsd’euros ● en 2019 (+ 7 millionsd’euros en 2018)dont 191 millionsd’euros au titrede Cofintex 17 ;

d’une augmentation des plus-values nettes de + 11 millions ● d’euros, avec notamment en 2019 la réalisation de plus-values sur l’immobilier : 4,6 millions d’euros (Domaine de Nalys + 2,3 millions d’euros, appartement Messine + 2,3 millions d’euros) ; et d’une hausse de la charge des dettes subordonnées ● (- 9 millions d’euros) liée aux intérêts sur les TSR émis en septembre 2018 et septembre 2019 atténuée par l’absence d’intérêt sur le TSR de 500 millions d’euros remboursé en octobre 2019. Le résultat exceptionnel s’élève à - 21,3 millions d’euros contre - 15,7 millions d’eurosen 2018. Le poste « Impôt » est une charge de 7,6 millions d’euros qui intègre l’imposition sur la plus-value réalisée sur la vente de l’immeuble 79, avenue Champs-Élysées. Le résultat net social de l’exercice est ainsi un produit de 325,7 millions d’euros. Bilan 6.1.8.2 Le total du bilan 2019 de Groupama Assurances Mutuelles s’apprécie à 14 812,8 millions d’euros, en progression de 686,8 millions d’eurospar rapport à 2018. Les capitaux propres atteignent 3 701,8 millions d’euros (3 390,1 millionsd’euros au 31 décembre2018). Ils sont constitués de certificats mutualistes pour 3 617,9 millionsd’euros, de l’écart de transformation pour - 353 millions d’euros, d’un report à nouveau de + 111 millionsd’euros, et du résultat de l’exercice de 325,7 millions d’euros. Les provisionstechniquesbrutes atteignent6 359 millionsd’euros, en augmentationde 402,0 millionsd’euros par rapport à fin 2018, en lien avec les sinistres climatiques de l’année. Pour ces mêmes raisons, les provisions techniques cédées et rétrocédéess’élèvent à 1 152,2 millionsd’euroségalementen haussepar rapport à 2018 (+ 34,7 millions d’euros). Les passifs subordonnés s’élèvent à 2 729,5 millions d’euros (contre2 732,5 millionsd’eurosà fin 2018). Le 16 septembre2019, Groupama Assurances Mutuelles a émis un emprunt obligataire TSR pour un nominal de 500 millions d’euros au taux fixe de 2,125 %pour une durée de 10 ans.Le 27 octobre,le TSR 2019 de 500 millions d’eurosa été remboursé. Le principal poste de l’actif du bilan de Groupama Assurances Mutuelles est constitué par les placements, dont la valeur nette comptable s’établit à 12 737,4 millions d’euros. À noter une plus-value potentielle de 2 238 millions d’euros. Détail des délais de règlement 6.1.8.3 des factures Conformémentaux dispositionsdu Code de commerce,le tableau ci-joint donne le détail des délais de règlement des factures par rapport à leur échéance. En application de la circulaire de la Fédération Française de l’Assurance du 29 mai 2017, les informationsqui figurentdans le tableauci-dessous,n’intègrentpas les opérationsliées aux contrats d’assurance et de réassurance.

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Document d’Enregistrement Universel 2019 - GROUPAMA ASSURANCES MUTUELLES