GROUPAMA / Document d'enregistrement universel 2019

6 RÉSULTATS ET SITUATION FINANCIÈRE Rapport de gestion du conseil d’administration

La dépréciationdes écarts d’acquisitionest liée d’une part, à une charge de dépréciationde l’écart d’acquisitionde la filiale italienne pour 102 millionsd’euros et, d’autre part, à une dépréciationde la valeur d’équivalencede la participationde Groupamadans Orange Bank pour81 millionsd’euros. Bilan consolidé 6.1.4.7 Au 31 décembre2019, le total du bilan consolidé de Groupama s’élève à 93,6 milliards d’euros contre 88,5 milliards d’euros en 2018, soit une hausse de + 5,7 %. Écarts d’acquisition (a) Le montant des écarts d’acquisitions’établit à 1,8 milliardd’euros au 31 décembre2019 contre 1,9 milliardd’euros en 2018, suite à la dépréciationde l’écartd’acquisition de lafiliale italienne. Les autres actifs incorporelsd’un montant de 245 millionsd’euros au 31 décembre2019 (contre 235 millionsd’euros en 2018) sont constituésprincipalementdes valeurs de portefeuilleamortissables (47 millions d’euros) et des logiciels informatiques.L’évolution de ce poste est liée aux activationsde logicielset aux amortissements de la période. Placements (y compris placements en UC) (b) Les placements d’assurance s’élèvent à 83,7 milliards d’euros en 2019contre 78,5 milliardsd’eurosen 2018,soit une haussede + 6,7 %.

Les plus-values latentes du Groupe (y compris l’immobilier) ont progresséde + 2,6 milliardsd’euros pour s’établir à + 9,9 milliards d’euros (contre + 7,3 milliards d’euros à la clôture précédente), principalement du fait de la hausse des plus-values latentes sur obligations. Par poche d’actifs, les plus-values latentes se décomposent en + 7,1 milliards d’euros sur obligations, + 0,9 milliard d’euros sur actions et + 1,9 milliardd’eurossur immobilier. Les plus-values latentes sur les actifs financiers (hors immobilier), qui s’établissentà + 8,0 milliardsd’euros, reviennentau Groupe à hauteurde + 1,8 milliardd’euros(après participationaux bénéfices et impôts), contre + 1,0 milliard d’euros au 31 décembre 2018. Ces montants sont inscrits dans les comptes en réserve de réévaluation. Les plus-values latentes immobilières revenant au Groupe (nettes d’impôt, de participation aux bénéfices différée) s’établissent à + 0,6 milliardd’euros contre + 0,5 milliardd’euros au 31 décembre 2018. Le Groupe a choisi de comptabiliser les immeubles de placement et d’exploitation selon la méthode du coût amorti, ainsi les plus-values latentes immobilières ne sont donc pas enregistrées comptablement. La part actions dans le total des placementsen valeur de marché s’établit selon une vision économique à 5,4 % au 31 décembre 2019 contre 4,6 %au 31 décembre 2018. Capitaux propres (c) Au 31 décembre 2019, les capitaux propres consolidés de Groupama progressent de + 15,2 % et s’élèvent à 6,1 milliards d’euros.

Leur évolutionpeut êtrerésumée de la manièresuivante :

(en millions d’euros)

CAPITAUXPROPRESÀ L’OUVERTURE2019

5 274

Variationde la réserve de réévaluation :juste valeur des actifs AFS

2 500

Variationde la réserve de réévaluation :comptabilitéreflet

(1 517)

Variationde la réserve de réévaluation :impôt différé

(219)

Écart de conversion

33

Autres

(99)

Résultat

104

CAPITAUXPROPRESAU 31 DÉCEMBRE2019

6 076

Passifs subordonnés, dettes de financement et (d) autres dettes Le montant total des passifs subordonnéset des dettes externes reste stableà 1,6 milliard d’eurosau 31 décembre 2019. Les dettes subordonnées s’établissent à 1 630 millions d’euros en 2019 contre 1 633 millions d’euros à fin 2018. Groupama AssurancesMutuellesa renouveléau cours de la périodeune dette subordonnéeavec un taux trèssensiblementinférieur. Le Groupe n’a plus de dettes externes (hors dettes subordonnées) depuis fin 2015.

Provisions techniques (e) Les provisions techniques brutes (y compris la participation aux bénéfices différée) s’élèvent à 75,8 milliards d’euros au 31 décembre 2019 contre 72,8 milliards d’euros au 31 décembre 2018. Provisions pour risques et charges (f) Les provisions pour risques et charges s’élèvent à 356 millions d’euros en 2019 contre 384 millions d’euros en 2018 et sont principalementconstituées par des engagementsde retraite dans le cadred’IAS 19.

126 Document d’Enregistrement Universel 2019 - GROUPAMA ASSURANCES MUTUELLES