GROUPAMA / Document d'enregistrement universel 2019

6 RÉSULTATS ET SITUATION FINANCIÈRE Rapport de gestion du conseil d’administration

Le résultat net de l’assurance à l’International s’élève à - 98 millions d’euros au 31 décembre 2019 contre + 22 millions d’euros au 31 décembre 2018. Par entité ledétail durésultat netest le suivant :

Résultat net (en millions d’euros)  (1)

31.12.2018

31.12.2019

Italie

(43)

(136)

Grèce

10

8

Turquie

16

10

Hongrie

23

23

Roumanie

2

(13)

Bulgarie

1

0

Gan Outre-Mer

9

10

Entitésmises en équivalence

5

(1)

Tunisie (Star)

1

3

Chine (GroupamaAVIC)

4

(4)

TOTAL

22

(98)

Hors résultat de l’activité holding. (1)

Italie (a) Le chiffre d’affaires de la filiale italienne Groupama Assicurazioni est en baisse de - 9,9 %à 1 334 millionsd’euros au 31 décembre 2019. Le chiffre d’affaires en assurance de biens et responsabilité diminue de - 12,0 % à 916 millions d’euros. Les mesures drastiques prises pour redresser la branche auto RC de la filiale (fermetures d’agences non rentables, résiliations d’affaires déficitaires, forte sévérité en souscription) se traduisent par un recul du portefeuilleen nombre qui explique le repli de l’activité en automobile de tourisme (- 16,8 % soit plus de 65 % des primes émises en assurancede biens et responsabilité). L’activité en assurance de la personne (417 millions d’euros) enregistre une baisse de - 5,0 % par rapport à la période précédente. L’activité en épargne-retraite individuelle diminue de - 3,9 %.L’épargneindividuelleen unités de compteaffiche un repli de - 20,8 % en lien avec la baisse de la production nouvelle. L’épargne individuelle en euros s’inscrit quant à elle en augmentationde + 3,2 % grâce à une action menée par le canal bancassurance.Le chiffre d’affairesde l’assurancede la personne collective est également en diminution (- 17,8 %) du fait du recul des branchesretraite collective(- 21,9 %)et prévoyancecollective (- 31,2 %sous l’effetde la fin d’un accord important). Le résultat opérationnel économique s’établit à - 121 millions d’euros au 31 décembre 2019 contre - 26 millions d’euros au 31 décembre 2018. Le ratio combiné assurance de biens et responsabilités’établit à 119,5 % au 31 décembre2019, en hausse de + 13,1 pointspar rapport à l’exerciceprécédent.Le taux de sinistralitébrute montre une évolution de + 13,4 points à 89,9 % au 31 décembre 2019.

Cette dégradation provient principalement de la branche automobile où la filiale a constaté des mali significatifs sur exercices antérieurs et a procédé à des rechargements techniques. Le taux de frais d’exploitation s’élève à 31,4 %, en haussede + 0,9 pointpar rapportà l’exerciceprécédentdu fait de la baissedes primes acquises. En assurancede la personne,le résultattechniqueest en retrait du fait notammentde la hausse de la sinistralité attritionnelleet de la baisse desprimes en santéet prévoyance collective. La marge financièrerécurrente(nette de participationaux résultats) est en haussede 10,3 %. Le résultat net s’établit à - 136 millions d’euros au 31 décembre 2019 contre - 43 millionsd’eurosau 31 décembre 2018. Turquie (b) Le chiffre d’affaires des filiales turques Groupama Sigorta et GroupamaHayat augmentede + 24,5 %à 188 millionsd’eurosau 31 décembre 2019. Le chiffre d’affaires de l’assurance de biens et responsabilité (150 millions d’euros) enregistre une progression de + 24,0 %. L’automobile de tourisme progresse de + 31,0 % et profite à la fois d’un développement du portefeuille et d’une hausse de la prime moyenne. L’activitéen assurancede la personne(38 millionsd’euros) affiche une hausse de + 26,4 %, principalement sous l’effet de la croissancede la branche santé individuelle(+ 23,8 %en lien avec le développement du portefeuille). L’activité en épargne-retraite individuelle profite quant à elle du succès de campagnes commerciales.

122 Document d’Enregistrement Universel 2019 - GROUPAMA ASSURANCES MUTUELLES