GROUPAMA / Document d'enregistrement universel 2019

5 FACTEURS DE RISQUES DU GROUPE Principaux risques auxquels le Groupe est exposé

Risque d’évolutions réglementaires 5.1.3.2 De nouvelles lois ou de nouveauxrèglements,ou des modifications apportéesà ceux-ci,peuventavoir une incidenceimportantesur les entreprises, lesactivités,les secteurs ou les marchés. L’activité du Groupe est soumise à une réglementationdétaillée et à un contrôle rigoureux dans les pays où il opère. Cette réglementation et ce contrôle sont soumis à de nouvelles dispositions réglementairesou législatives, que ce soit en termes d’obligations liées à Solvabilité II, à la norme IFRS 17 relative à la comptabilisation et à l’évaluation des contrats d’assurance, aux obligations liées à Sapin 2, y compris les risques de corruption,ou à la Directivesur la Distribution des Assurances (DDA). Le Groupe est exposé au risque que des modificationsde lois ou de règlements, ou de leur interprétation jurisprudentielle, ou de nouvelles dispositions puissent entraîner des pertes en raison de leur impact négatif sur le résultat ou la performancedes entités du Groupe.À titre d’exemple,en 2017, le résultat net du Groupea été impacté négativement de 187 millions d’euros par le désengagement brutal de l’État français du financement de la revalorisationlégale des rentes viagères. Le risque d’évolution réglementaire est considéré comme « modéré ». Risque de réputation 5.1.3.3 Le Groupe est un acteur économiquemajeur en France (visibilité médiatique). Il assure 12 millions de clients, emploie 31500 personnes et est lié à tous les secteurs de l’activité économique en France, que ce soit en tant qu’assureur ou investisseur. Sa réputation peut être atteinte par une couverture médiatiquedéfavorable (desarticles dans la presse ou sur Internet) ou par un contentieux dans le cadre d’un sinistre. Il peut être menacé par des informations diffamatoires sur sa situation financière, son management, sa gestion d’une crise sanitaire ou d’une catastrophe naturelle, son devoir de conseil, un litige médiatisé,un partenariat de marque. À titre d’exemple, l’augmentation des programmes de consommation à forte audience TV/radio, mais aussi l’utilisation des médias sociaux, où tout client peut s’exprimer, conduisent à l’augmentation du nombre de litiges médiatisés susceptibles d’atteindre la confianceessentielle à l’activité duGroupe. Pour le Groupe, le risque de réputation est considéré comme « modéré ».

Le Groupe constitue des provisions conformémentaux exigences comptableset réglementairesapplicables.Toutefois,ces provisions ne représentent pas une évaluation des passifs correspondants, mais plutôt une estimationdes montants des sinistres, à une date donnée, sur la base de techniques de projection actuarielle. Les provisions pour sinistres peuvent donc être sujettes à variation en raison du nombre de variables qui influencent le coût final des sinistres. Celles-ci peuvent être de diverses natures, telles que l’évolution intrinsèque des sinistres, les changements réglementaires, les tendances jurisprudentielles,les variations des taux d’intérêtutilisés pour la mise à jour des provisionspour rentes. Ces éléments ne sont pas toujours prévisibles, les pertes réelles pouvant différer de manière significative des provisions brutes initialement constituées.Des réévaluationséventuelles à la hausse ou à la baissepeuvent doncavoir un impactsur le résultatnet. Bien que la probabilité de matérialisationdu risque soit fortement réduite au niveau du Groupe grâce à une meilleure diversification entre les métierset les entités, le risque d’insuffisancede provisions techniques est considéré comme« modéré ». Longévité 5.1.2.4 Le Groupe est exposé au risque d’une augmentationde la durée de versement des rentes, en raison d’une augmentation de l’espérancede vie des rentiersou des futurs rentiers,et donc à une augmentationdes provisionsmathématiquesà constituer,ce qui a un impact direct sur les résultats techniques des produits d’assurance de rente. Les modifications apportées aux tables réglementaires utilisées ont également un impact modéré sur l’augmentation desprovisions pourrentes. Le risquelié à l’espérance de vie estconsidérécomme« modéré ». 5.1.3.1 L’augmentation constante du nombre d’incidents de sécurité (tentatives de piratage des systèmes d’information) démontre l’ampleur potentiellede ce risque émergent.Si ces tentativesn’ont pas encore permis de mettre en échec les systèmes utilisés par le Groupe, le cyber-risque est un risque omniprésent qui peut se matérialiserpar un vol de donnéesou un déni de service (saturation des systèmes) qui entraîne une interruption importante de l’exploitation.Dans le cadre de ses activités, le Groupea accès aux données personnellesde ses clients (données bancaires, données de santé, etc.), qui sont protégées dans ses systèmes, et la dématérialisationcroissante de ses opérations accroit la sensibilité du Groupe à une attaque de ses systèmes d’information, qui pourrait avoir un impact significatif sur l’activité et la réputation du Groupe. Le risquecyber est considérécomme« modéré ». RISQUES OPÉRATIONNELS 5.1.3 Risque cyber

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Document d’Enregistrement Universel 2019 - GROUPAMA ASSURANCES MUTUELLES