GROUPAMA / Document d'enregistrement universel 2019

5 FACTEURS DE RISQUES DU GROUPE Principaux risques auxquels le Groupe est exposé

Risque climatique sur récoltes 5.1.2.1 Le Groupe étant l’un des premiers assureurs de risques agricoles sur le marché français, il est exposé au risque lié à la survenance d’événements climatiques majeurs et cumulatifs affectant les cultures assurées (principalementtempête de grêle, inondation ou sécheresse). Le Groupe, dont l’expertise principale est l’assurance agricole, assure tous types de cultures sur l’ensemble du territoire français par l’intermédiairede ses caisses régionaleset propose également son expertise à l’international (Turquie, Roumanie, Chine). Au 31 décembre 2019, les surfaces assurées en multirisques climatiques enFrance se répartissententre les culturessuivantes : grandes cultures(blé, maïs, colza, etc.) : 93,4 % ; ● la viticulture : 4,0 % ; ● légumes :1,8 % ; ● prairie : 0,8 % ; ● l’arboriculture : 0,1 %. ● Une perte technique résultant de la matérialisation de ce risque peut avoir un impact direct sur le résultat net du Groupe.Toutefois, il est atténué par les mesures de gestion des risques et par l’efficacité des couvertures de réassurance. Le régime de réassurance externe adopté est basé sur une couverture « stop-loss »sur la rétention,complétéepar un traité de quote-part. Le risqueclimatique surrécolteest considéré« modéré ». Risque Tempête 5.1.2.2 Le Groupe est exposé au risque de tempête provoquant des dommagesdirects ou indirects aux biens assurés sur une période très courte. La matérialisation de ce risque peut avoir un impact modéré sur le résultat net du Groupe. Le programme de réassurancemis en place par le Groupe lui permet de réduire son expositionà ce risque naturel.À titre d’exemple,en 2017,le sinistre climatique exceptionnel lié aux tempêtes Irma et Maria dans les Caraïbesa eu un impact limité sur le résultat du Groupe :alors que l’impact brut de ces événements s’élève à 330 millions d’euros, l’impact effectivement supporté par le Groupe après réassurance est de 38 millionsd’eurosdans les comptesà fin décembre 2017. Le risquetempêteest considérécomme« modéré ». Risque d’insuffisance des provisions 5.1.2.3 Le Groupe est exposé au risque d’une insuffisancedes provisions pour sinistres à payer et des autres provisions techniques liées à l’activité d’assuranceNon Vie et Non Vie santé. La matérialisation et l’ampleur du risque peuvent être influencées par des facteurs interneset externes.

L’augmentation éventuelle des indemnisations et des sinistres, l’apparition de nouveaux types de responsabilité, les incertitudes croissantes sur le volume et le niveau des pertes maximales pourraient par exemple impacter significativement les activités, le résultat net consolidé ou la liquidité de Groupama. L'épidémiedu nouveau coronavirus(SARS-COV2)responsablede la maladie infectieuserespiratoireCovid-19,apparue depuis janvier 2020, a été déclarée comme Pandémie par l’OMS le 11 mars 2020. Le Covid-19présent aussi en France depuis janvier 2020 est susceptible d'impacter les activités et les résultats du Groupe à partir du1 er semestrede 2020. D’après les premières estimations,en assurancede personnes les frais de santé (consultations,hospitalisations)et les arrêts de travail présenteraient les impacts les plus importants, suivis de la surmortalité. En assurance des biens et responsabilité, les effets pourraient se compenser entre d’une part une sinistralité importante sur les assurances évènementiel, annulation, crédit-caution,responsabilitéet, d’autre part la moindre sinistralité engendrée par le confinementnotamment sur l’assurance auto. A ceci il convient également d’ajouter les impacts engendrés par la dégradation de l'environnement économique (perte de chiffre d’affaires et donc de marges). Enfin au-delà de ces impacts, le secteur de l’assurance sera très probablementmis à contribution pour participer à l’effort national de solidarité (participations aux remboursements des frais de dépistage, dédommagement plus importantdu personnel médicalconfiné … ). Dans l’immédiat,afin de gérer au mieux les conséquencesde cette épidémiemondiale inédite, le Groupe en tant qu’assureuret acteur économique,assureun suivi étroit des risquespotentielsconcernés via ses indicateurs de suivi, ses instances de gouvernanceet ses plans de continuité d’activité. De par la diversificationde son portefeuille, la sélection individuelle des risques acceptés, la limitation de son exposition aux risques notamment en matière de catastrophes naturelles, la gestion du risque de cumuls et le recours à la réassurance,Groupama réduit significativement les impacts négatifs de son exposition. Les risques d’assurancesont gérés conformémentaux principeset règles relatifs à la souscription et aux réserves. Ces principes et règles précisent notamment : les limites de couverture et les exclusions fixées en vertu des traités de réassurance ; le suivi de l’adéquation du portefeuille et du niveau tarifaire ; les actions de prévention incluant, par exemple pour les risques climatiques défavorables,la fourniture d’informationsaux communes assurées et, le cas échéant, aux personnes assurées, afin d’anticiper et de traiter ces risques ; les règles de gestion des sinistres ; et les normes de provisionnement. En dépit de l’attentionparticulièreportée au suivi de ces risques et des dispositifsde maîtrisedes risquesmis en place, Groupama,en raison de sa clientèle historique et de l’inflation des évènements catastrophiquesliés au réchauffementclimatiquepourrait à l’avenir connaître des pertes significatives sur ce type de risques qui auraient alors un effet défavorable sensible sur sa situation financière et sur son résultat net. Les principaux risques assurantiels du Groupe sont présentés ci-dessous parordre décroissant.

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Document d’Enregistrement Universel 2019 - GROUPAMA ASSURANCES MUTUELLES