Eurazeo / Document d'enregistrement universel 2019

États financiers Comptes consolidés 31 décembre 2019

Droits d’utilisation 6.4.

Augmen- tation

Amortis- sement

Variations de périmètre

01/01/2019

Autres 31/12/2019

(En milliers d'euros)

Terrains

35 684 478 827 39 213 19 994 573 718 636 098 (62 381)

(11 064) 47 358

(775)

(135)

40

23 750 413 871 36 543 21 601

Constructions

(63 993)

(52 631)

4 309

Installations, matériel indus. et de transport

9 728 9 294

(11 281) (7 569)

(1 180)

63

Autres immobilisations

(85)

(33)

TOTAL DROIT D'UTILISATION

55 316 (83 617)

(54 031)

4 379 495 764

Droits d'utilisation

631 787

Amortissement des droits d'utilisation

(136 023)

Au 1 er  janvier 2019, l’impact de la première application de la norme IFRS 16 pour les contrats de location simple nouvellement retraités est de 519,4 millions d’euros. Par ailleurs, le reclassement des contrats de location financement présents au 31 décembre 2018, d'immobilisation corporelles en droits d'utilisation, est de 54,3 millions d'euros. Pertes de valeurs sur actifs immobilisés 6.5. Modalités des tests de pertes de valeur 6.5.1. Conformément à IAS 36, Eurazeo a affecté ses écarts d’acquisition à des Unités Génératrices de Trésorerie (“UGT”) afin d’effectuer les tests de perte de valeur. Chacune des participations est constitutive d’une UGT. Détermination des flux de trésorerie futurs La valeur d’utilité de chaque UGT est déterminée selon la méthode suivante de calcul des valeurs recouvrables : une estimation des flux de trésorerie futurs attendus basés sur les • plans d’affaires généralement à cinq ans, établis par la Direction de chaque filiale. Une période explicite supérieure à cinq ans peut être retenue lorsque les flux de trésorerie peuvent être estimés avec suffisamment de fiabilité ; les flux de trésorerie sont calculés selon la méthode de • l’actualisation des flux futurs (EBITDA (résultat opérationnel avant amortissements) +/- variation de BFR – impôt normatif – investissements) ; la valeur terminale est calculée sur la base d’une rente à l’infini ; • l’actualisation des flux de trésorerie est réalisée sur la base du coût • moyen pondéré du capital (WACC : Weight Average Cost of Capital ), déterminé en fonction des paramètres financiers de rendement et de risque de nature sectorielle sur les marchés dans lesquels évolue la participation testée.

Bien que les bases comptables des UGT intègrent les incidences de l'adoption de la norme IFRS 16, les EBITDA des plans d’affaires n'ont pas été retraités et incluent les charges de loyers. Le Groupe ayant opté pour la méthode rétrospective modifiée, l’impact sur l’actif net de IFRS 16 est en tout état de cause limité.

Tests de pertes de valeur 6.5.2. Sur les écarts d’acquisition

Les tests de perte de valeur sont réalisés au niveau de chaque participation, chacune représentant une UGT. Par exception, lorsque l’écart d’acquisition d’une participation est en cours d’affectation (cf. Note 6.1), le test de perte de valeur consiste dans une revue de cohérence entre le dernier plan d’affaires et celui ayant sous-tendu le cas d’investissement. Les plans d’affaires des participations sont établis sur la base de la meilleure estimation des incidences de la situation économique actuelle. Sur les immobilisations incorporelles à durée de vie indéterminée Les immobilisations incorporelles à durée de vie indéterminée sont constituées de marques. Ces immobilisations étant toutes issues d’un regroupement d’entreprises, leur valeur recouvrable a été déterminée selon la même méthodologie que celle utilisée lors de l’évaluation de leur juste valeur, dans le cadre des travaux d’affectation de l’écart d’acquisition, à savoir la méthode des royalties (flux de redevances actualisés à un horizon temps infini ; les flux sont calculés à partir d’un taux de redevance théorique appliqué au chiffre d’affaires anticipé). Ces actifs ont une durée de vie considérée comme indéfinie car il n’existe pas de limite temporelle prévisible à la génération de flux de trésorerie : ils ne sont pas amortis et font l’objet d’un test de dépréciation annuel. À la suite de ces tests, aucune perte de valeur n’a été comptabilisée sur les écarts d’acquisition et sur les marques du groupe.

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