Econocom - Rapport annuel 2020

06 états financiers consolidés

notes annexes aux états financiers consolidés

Au 31 décembre 2020, l’endettement du groupe est en partie à taux variable ; il est constitué des emprunts à court terme (lignes de crédit, billets de trésorerie) ainsi que de l’affacturage, également à court terme. L’analyse de sensibilité concernant les taux d’intérêt montre que l’impact sur le résultat avant impôt d’une hausse des taux à court terme de 1 % (100 points de base) serait de 1,8 million d’euros. RISQUE DE VARIATION 19.2.3. DE PRIX Dans le cadre de son activité Technology Management & Financing, le Groupe est exposé au risque de variation des intérêts résiduels dans les actifs donnés en location. La réponse du groupe consiste à calculer une valeur future des équipements sur la base d’un amortissement fortement dégressif, se prémunissant ainsi du risque d’obsolescence. La méthode de calcul est décrite dans la note 11.1.

Elle est régulièrement comparée aux transactions effectivement réalisées, et des statistiques sont dressées annuellement pour valider le caractère adapté et prudent de la méthode retenue. RISQUE DE LIQUIDITÉ 19.2.4. La Direction du Financement est chargée de veiller à ce que le groupe dispose de sources de financement pérennes et en quantité suffisante : par une analyse et une réactualisation • mensuelle, des prévisions de trésorerie des quinze principales sociétés du groupe ; par la négociation et le maintien d’un • encours de lignes de financement de sécurité suffisant ; par une centralisation renforcée de la • gestion de la trésorerie du groupe permettant de compenser les excédents et les besoins de trésorerie internes.

Les lignes de crédit négociées au 31 décembre 2020 sont présentés ci-après :

Total montant disponible

Total montant utilisé

2020 en millions €

96,0 165,1 261,1

-

Lignes de crédit non confirmées (1)

31,2 31,2

Lignes de crédit confirmées

Total lignes de crédit

Échéance de remboursement non définie. (1)

Les lignes de crédit permettent de garantir la disponibilité de liquidités nécessaires au financement des actifs du groupe, à ses besoins de trésorerie court terme et à son développement,et ce, aumoindrecoût. En octobre 2015,le Groupe a mis en place un programme de billets de trésorerie sur le marché français. Le plafond de ce programme est de 450 millions d’euros et l’encours au 31 décembre 2020 est de 119,0 millions d’euros.

Les caractéristiques des dettes obligataires sont présentéesdans la note 14.2. La Direction du groupe estime, compte tenu des projections financières actuelles et malgré la crise liée au Covid-19,qu’Econocom dispose de ressources suffisantes à la poursuite et au développement de ses activités.

246

rapport annuel 2020