Econocom - Rapport annuel 2020

06 états financiers consolidés

notes annexes aux états financiers consolidés

Sensibilité du compte de résultat

Sensibilité à une variation de

Contribution aux comptes consolidés

en millions €

Dollar US

Zloty polonais

Autres devises

Euro Livre Sterling

Total + 10 % (10 %)

Produits des activités poursuivies Résultat opérationnel courant Résultat net

2 407,2 41,4 86,9 14,5 8,7 2 558,7 (13,8)

16,8

109,7 0,7 4,8 3,4 1,8 120,4 (1,0)

1,2

48,3 (0,1)

2,5

2,4 (2,9)

50,2 (0,2)

0,2

Les achats et ventes de ces filiales sont principalement libellés dans la même devise, ce qui limite l’exposition au risque de change. Le groupe considère ce risque comme peu significatif ; plusieurs couvertures de change à terme ont néanmoins été signées afin de couvrir les risques sur les flux internes. Par ailleurs, le groupe, dans le cadre de son activité Technology Management & Financing, gère des contrats de location-financement en dollar américain. Le mécanisme de fonctionnement de ces contrats est tel que le risque de change est

naturellement couvert. Quelle que soit la variation du cours du dollar, l’impact sur le résultat est nonsignificatif. RISQUE DE TAUX D’INTÉRÊT 19.2.2. Les revenus opérationnelsd’Econocomet les flux de trésorerie sont largement indépendants des variations de taux d’intérêts. Les cessions de contrats de location à des organismesde refinancement se font systématiquement à taux fixe. Le revenu tiré de ces contrats est donc défini dès le départ et ne varie qu’en cas d’évolution du contrat.

Au niveau de l’endettement brut, le tableau ci-dessous présente la répartition des dettes à taux fixes et celles à taux variables :

Au 31 déc. 2020

Au 31 déc. 2019

en millions €

% dette total

% dette total

Encours

Encours

464,9

74 %

531,8

64 % 36 %

Taux fixe (1)

163,5

26 % 296,0 100 % 827,8

Taux variable (2)

Dette brute (2) (cf. note 14.2) 100 % Dont l'OCEANE (émise en mars 2018) et la totalité de l'emprunt « Schuldschein » : une des tranches de cet (1) emprunt (115 millions d’euros) est bien à taux variable ; toutefois, une couverture de taux a été mise en place dès l’origine ce qui transforme cette exposition à taux variable en taux fixe. Hors concours bancaires courants. (2) 628,3

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rapport annuel 2020