EURAZEO_DOCUMENT_REFERENCE_2017

COMPTES CONSOLIDÉS Notes annexes aux états financiers consolidés

Il n’existe aucun bris de covenant pour lequel un défaut significatif des contreparties n’ait été invoqué ou qui n’ait bénéficié pas d’un waiver à la date d’arrêté des comptes. L’échéancier des dettes a été établi sur la base des dates de remboursements prévues à ce jour.

9.2

Instruments dérivés

Juste valeur au 31/12/2017

Variations de juste valeur sur l’exercice

Impact résultat financier*

Impact réserve de couverture

Notionnel

(En milliers d’euros) Dérivés de taux Caps de taux

468 927

1 072 1 348 2 420 1 427 2 421 (349) (452) 994

1 047 1 348

983

64

Swaps de taux échéance 2020 et + (à démarrage décalé)

-

1 348

Total des dérivés actifs non courants

Caps de taux

150 036 217 610

133 (76)

133 (76)

- -

Swaps de taux échéance 2019 Total des dérivés actifs courants Swaps de taux échéance 2018 Swaps de taux échéance 2019 Swaps de taux échéance 2020 et + Total des dérivés passifs non courants Swaps de taux échéance 2020 et + Total des dérivés passifs courants

28 550 52 644 497 999

(28) 106

(28)

-

3

103

(7 703) (8 504)

2 688

278

2 410

50 000

(54) (54)

(54)

-

(54)

TOTAL DES DÉRIVÉS DE TAUX ÉLIGIBLES À LA COMPTABILITÉ DE COUVERTURE

1 465 766

(3 717)

5 164

1 293

3 871

Autres caps de taux

91 91 38

(53)

(53)

-

Total des dérivés actifs non courants

Autres caps de taux

(287)

(287)

Autres swaps de taux (y compris swaps échus en cours d’exercice)

-

(1 020)

(1 020)

-

Total des dérivés actifs courants

38

Autres swaps de taux

(1 457) (1 457)

773

773

-

4

Total des dérivés passifs non courants

Autres caps de taux

(348)

8

8

- -

Autres swaps de taux (y compris swaps échus en cours d’exercice)

-

3 485

3 485

Total des dérivés passifs courants

(348)

TOTAL DES DÉRIVÉS DE TAUX NON ÉLIGIBLES À LA COMPTABILITÉ DE COUVERTURE

(1 676)

2 906

2 906

-

Part inefficace pour les instruments éligibles à la comptabilité de couverture, variation de juste valeur pour les autres dérivés. *

Juste valeur au 31/12/2017

Variations de juste valeur sur l'exercice

Impact résultat financier

Impact réserve de couverture

(en milliers d'euros)

Note

Autres instruments dérivés Dérivé incorporé associé au financement structuré des titres AccorHotels

-

(1 834) (1 044)

(1 834)

-

Autres dérivés

900 900

(238)

(806)

Total des autres dérivés actifs courants

"Equity swap" associé au financement structuré des titres AccorHotels

-

1 834 (594)

1 834 (643)

-

Autres dérivés

(1 107) (1 107)

49

Total des autres dérivés passifs courants TOTAL DES AUTRES INSTRUMENTS DÉRIVÉS Incidence des groupes mis en équivalence

(207)

(1 638)

(881)

(757) 4 483 7 597

Gains (pertes) résultant de l'évaluation à la juste valeur des instruments de couverture (1)

Produits et charges résultant de la variation de dérivés de taux Produits et charges résultant de la variation d'autres dérivés

Note 9.4 Note 9.4

4 199 (881)

Total impact résultat financier (2) 3 319 Les gains (pertes) résultants de l'évaluation à la juste valeur des instruments de couverture sont égaux à la somme de l'impact sur la réserve de (1) couverture des dérivés de taux (+ 3,9 millions d'euros) et des autres dérivés de couverture (- 0,8 million d'euros) et de l'incidence des groupes mis en équivalence (+ 4,5 millions d'euros). L'impact sur le résultat financier est égal à l'impact des dérivés de taux (1,3 million d'euros et 2,9 millions d'euros), et à l'impact des autres dérivés (- 0,9 (2) million d'euros).

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