EDF / Document de référence 2018

6.

ÉTATS FINANCIERS Actifs et passifs d’exploitation, capitaux propres

Au 31 décembre 2018, EDF Energy a constaté un surplus de financement sur ses plans de retraite EEGSG et BEGG (voir note 1.3.22.2.2) pour un montant global de 937 millions d’euros contre 910 millions d’euros au 31 décembre 2017. Ce surplus, dont l’augmentation est due à la bonne performance des actifs de couverture, est comptabilisé à l’actif du bilan dans la rubrique « actifs financiers non courants ».

Le 26 octobre 2018, dans l’affaire opposant la Lloyds Banking Group Pensions Trustees Limited à la Lloyds Bank plc, la Haute Cour de Justice du Royaume Uni a rendu un arrêt exigeant l’égalité de pension minimale garantie entre les hommes et les femmes pour les droits acquis entre mai 1990 et avril 1997. L’application de cette décision aux régimes de retraite d’EDF Energy (BEGG et EEGSG), a eu pour conséquence une augmentation des provisions pour avantage du personnel de 15 millions d’euros sur l’exercice 2018 en contrepartie des autres produits et charges d’exploitation.

31.3.2

Charges au titre des avantages postérieurs à l’emploi et autres avantages à long terme

2018 (258)

2017 (267)

(en millions d’euros)

Coût des services rendus Coût des services passés

(15)

- -

Écarts actuariels – autres avantages à long terme Charges nettes en résultat d’exploitation Charges d’intérêts (effets de l’actualisation)

-

(273) (232)

(267) (244)

Produit sur les actifs de couverture

248

249

Charge d’intérêt nette en résultat financier

16

5

(257)

(262) (194)

CHARGES AU TITRE DES AVANTAGES DU PERSONNEL ENREGISTRÉES DANS LE COMPTE DE RÉSULTAT

Écarts actuariels sur engagements relatifs aux avantages postérieurs à l’emploi

518

Écarts actuariels sur autres actifs de couverture

(463)

558 364 (17) 347

Écarts actuariels

55 (6) 49

Écarts de conversion

GAINS ET PERTES SUR AVANTAGES DU PERSONNEL COMPTABILISES DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES

31.3.3

Répartition des engagements par typologie de bénéficiaires

31/12/2018

31/12/2017

(en millions d’euros)

Participants en activité

4 948 3 300 8 248

5 412 3 544 8 956

Retraités

TOTAL ENGAGEMENTS

Actifs de couverture 31.3.4 Au Royaume-Uni, les engagements de retraite sont couverts en partie par des fonds externalisés, dont la valeur actuelle s’élève à 9 039 millions d’euros au 31 décembre 2018 (9 684 millions d’euros au 31 décembre 2017).

croissance et actifs d’adossement est revue périodiquement par les trustees et a minima après chaque valorisation actuarielle, afin de s’assurer que la stratégie d’investissement globale des plans reste cohérente pour atteindre les objectifs de niveau de couverture requis.

La stratégie d’investissement mise en œuvre dans ces fonds est une stratégie d’adossement du passif – Liability Driven Investments. La répartition entre actifs de Les actifs de ces fonds de placement se décomposent de la manière suivante :

31/12/2018

31/12/2017

(en millions d’euros)

Actifs pour plan de retraite BEGG Actifs pour plan de retraite EEGSG Actifs pour plan de retraite EEPS

6 963 1 267

7 597 1 283

809

804

9 039

9 684

ACTIFS DE COUVERTURE

Dont en % Instruments de capitaux propres cotés (actions) Instruments de créances cotés (obligations)

9 % 27 % 61 % 50 % 8 % 7 % 3 % 1 % 19 % 15 %

Biens immobiliers

Trésorerie et équivalent de trésorerie

Autres

Au 31 décembre 2018, les actions détenues au sein des actifs de couverture se répartissent de la manière suivante : environ 40 % du total en actions de sociétés nord-américaines ; ■ environ 37 % du total en actions de sociétés européennes ; ■ environ 23 % du total en actions de sociétés de la zone Asie-Pacifique et des ■ pays émergents.

Au 31 décembre 2018, les obligations détenues au sein des actifs de couverture se répartissent de la manière suivante :

environ 64 % du total en obligations notées AAA et AA ; ■ environ 36 % du total en obligations notées A, BBB et autres. ■

Les obligations sont constituées à hauteur d’environ 61 % du total d’obligations souveraines émises principalement par le Royaume-Uni. Le solde est principalement constitué d’émissions d’entreprises financières et non financières.

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