EDF / Document d'enregistrement universel 2020
6 ÉTATS FINANCIERS
Annexe aux comptes consolidés
Au 31 décembre 2019
Niveau 1 Cours cotés non ajustés
Niveau 2 Données observables
Niveau 3 Données non observables
Valeur au
bilan Juste valeur
(en millions d’euros)
Titres de capitaux propres
1 603
1 603
15
1 002
586
Titres de dettes
44 554
44 554
3 718
40 798
38 13
Dérivés de couverture Dérivés de transaction Équivalents de trésorerie
5 759 6 813
5 759 6 813
15 53
5 731 6 244
516
236
236
156
80
-
ACTIFS FINANCIERS À LA JUSTE VALEUR
58 965 13 303
58 965 13 303
3 957
53 855 13 303
1 153
Créances à recevoir du NLF
- - - -
- - - - -
Créance CSPE
684
688
688
Autres prêts et créances financières
2 904
2 904
2 904
ACTIFS FINANCIERS AU COÛT AMORTI
16 891 1 830 6 327 8 157 67 380 67 380
16 895 1 830 6 327 8 157 75 407 75 407
16 895 1 825 5 914 7 739 75 407 75 407
Dérivés de couverture Dérivés de transaction
5
38 43
375 375
PASSIFS FINANCIERS À LA JUSTE VALEUR
Emprunts et dettes financières
- -
- -
PASSIFS FINANCIERS AU COÛT AMORTI
Les titres de dettes ou de capitaux propres en niveau 3 correspondent principalement à des titres non consolidés comptabilisés à la valeur historique.
18.6
Risques marchés et de contrepartie
Le Groupe est exposé au risque actions notamment au travers des titres détenus dans le cadre des actifs dédiés constitués pour sécuriser le financement des engagements de long terme liés au nucléaire, dans le cadre des fonds externalisés au titre des retraites, et dans une moindre mesure, dans le cadre de ses actifs de trésorerie et de participations détenues en direct. Risques marchés énergies Dans un contexte concurrentiel du marché des clients finals, le développement des marchés de gros et le développement à l’international, le groupe EDF opère, principalement en Europe, sur les marchés dérégulés de l’énergie à travers ses activités de production et de commercialisation. À ce titre, le Groupe est exposé aux variations de prix des marchés de gros de l’énergie (électricité, gaz, charbon, produits pétroliers) et du marché des quotas d’émissions de CO 2 , qui peuvent affecter significativement ses états financiers. Risques de contrepartie Il se définit comme l’ensemble des pertes que subirait le Groupe sur ses activités opérationnelles et sur les marchés si l’une de ses contreparties venait à faire défaut et n’exécutait pas de ce fait ses obligations contractuelles. Concernant le risque clients – autre composante du risque de contrepartie – une balance des créances échues et non échues est présentée en note 13.3.1.
Le groupe EDF, acteur dans le secteur de l’énergie et opérant dans un contexte international, est exposé aux risques des marchés financiers, marchés énergies et de contrepartie. Ces risques pourraient générer de la volatilité sur les états financiers. Une description plus détaillée de ces risques, ainsi que les analyses de sensibilité, conformément aux dispositions d’IFRS 7, sont présentées au chapitre 5.1.6 « Gestion et contrôle des risques marchés » du Document d'enregistrement universel 2020. Risques marchés financiers Les principaux risques des marchés financiers auxquels le Groupe est exposé sont le risque de liquidité, le risque de change, le risque de taux et le risque actions. La gestion du risque de liquidité par le Groupe a pour objectif de rechercher des ressources au meilleur coût et de s’assurer de leur obtention à tout instant. Le risque de change est lié à la diversification des activités du Groupe et de son implantation géographique et résulte de l’exposition aux risques de fluctuation des parités de change. Ces fluctuations peuvent ainsi avoir un impact sur les écarts de conversion, les postes de bilan, les charges financières, les capitaux propres et les résultats du Groupe. Le risque taux résulte de l’exposition aux risques de fluctuation des taux d’intérêt pouvant impacter la valeur des actifs placés par le Groupe, la valeur des passifs provisionnés, ou ses charges financières.
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EDF - DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
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