EDF_DOCUMENT_REFERENCE_2017

ÉTATS FINANCIERS Actifs et passifs financiers

41.4

IMPACT DES DÉRIVÉS DE COUVERTURE EN CAPITAUX PROPRES

Les variations de juste valeur des dérivés de couverture enregistrées en capitaux propres part du Groupe sur la période s’analysent comme suit :

2017

2016

Variations brutes de juste valeur transférées en résultat Recyclage (2)

Variations brutes de juste valeur transférées en résultat Inefficacité

Variations brutes de juste valeur transférées en résultat Recyclage (2)

Variations brutes de juste valeur transférées en résultat Inefficacité

Variations brutes de juste valeur reconnues en capitaux propres (1)

Variations brutes de juste valeur reconnues en capitaux propres (1)

(en millions d’euros) Couverture de taux Couverture de change

31

-

-

6

-

1

(1 588)

(1 331)

(3)

70

288

(4)

Couverture d’investissement net à l’étranger Couverture de matières premières INSTRUMENTS FINANCIERS DE COUVERTURE (3)

518

(120)

-

1 352 (489)

-

-

(613)

(1 714)

5

361

31

(1 652)

(3 165)

2

939

649

28

+/( ) : augmentation/(diminution) des capitaux propres part du Groupe. (1) +/( ) : augmentation/(diminution) du résultat part du Groupe. (2) Hors entreprises associées et coentreprises. (3)

6.

41.4.1 Les dérivés de couverture de taux s’analysent comme suit :

Dérivés de couverture de taux

Notionnel au 31/12/2016

Notionnel au 31/12/2017

Juste valeur

< 1 an 1 à 5 ans

> 5 ans

Total 1 148

Total 1 342

31/12/2017

31/12/2016

(en millions d’euros)

Payeur fixe/receveur variable Payeur variable/receveur fixe

106

711

331

(75)

(62)

- -

4 769 17 971

22 740

24 906

1 928

2 299

Variable/variable

-

1 252 4 265

1 252

2 022

(9)

4

Fixe/fixe

528 5 269

10 062 35 202

10 327 38 597

(155) 1 689

(218) 2 023

Swaps de taux

634 10 749 23 819

INSTRUMENTS DÉRIVÉS DE COUVERTURE DE TAUX

634 10 749

23 819

35 202

38 597

1 689

2 023

La juste valeur des cross currency swaps taux/change ne prend en compte que l’effet taux. Le notionnel des cross currency swaps est intégré d’une part, dans cette note et d’autre part, dans la note sur les dérivés de couverture de change (note 41.4.2). 41.4.2 Les éléments constitutifs des dérivés de couverture de change sont les suivants : AU 31 DÉCEMBRE 2017 Dérivés de couverture de change

Une part importante des emprunts à taux fixe du groupe EDF est variabilisée au moyen de swaps de taux.

Notionnel à recevoir au 31/12/2017

Notionnel à livrer au 31/12/2017

Juste valeur

< 1 an 1 à 5 ans

> 5 ans

Total

< 1 an 1 à 5 ans > 5 ans

Total 2 989

31/12/2017

(en millions d’euros) Change à terme

2 478

518

-

2 996 2 475

514

-

-

Swaps

12 469 10 614 12 724 35 807 12 592 10 384 13 155 36 131

(606)

INSTRUMENTS DÉRIVÉS DE COUVERTURE DE CHANGE

14 947 11 132

12 724 38 803 15 067 10 898 13 155 39 120

(606)

AU 31 DÉCEMBRE 2016

Notionnel à recevoir au 31/12/2016

Notionnel à livrer au 31/12/2016

Juste valeur

< 1 an 1 à 5 ans

> 5 ans

Total

< 1 an 1 à 5 ans > 5 ans

Total 2 307

31/12/2016

(en millions d’euros) Change à terme

1 600

730

-

2 330 1 589

718

-

26

Swaps

15 030 11 027 13 703 39 760 14 304 10 107 12 782 37 193

2 096

INSTRUMENTS DÉRIVÉS DE COUVERTURE DE CHANGE

16 630 11 757

13 703 42 090 15 893 10 825 12 782 39 500

2 122

Le notionnel des cross currency swaps qui figure dans cette note est également repris dans la note sur les dérivés de couverture de taux (note 41.4.1).

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EDF I Document de référence 2017