Document d'enregistrement universel 2023

5 PERFORMANCE FINANCIÈRE Rapport de gestion

5.1.4 d) Droits d’utilisation des actifs de location Les droits d’utilisation des actifs de location , identifiés séparément des immobilisations corporelles, s’élèvent à 1 082 millions € au 31 décembre 2023, en hausse de 95 millions €, hors effet des variations monétaires, par rapport 5.1.4 e) Actifs financiers et autres actifs à long terme Les actifs financiers et autres actifs à long terme, à 1 605 millions €, augmentent sur l’année 2023 de 459 millions € hors variation des parités monétaires. La hausse est due en grande partie à la variation nette des prêts, laquelle provient principalement de deux éléments : ● la mise en place d'un prêt de 254 millions € destiné à financer les plans de pension au Royaume-Uni ;

au 31 décembre 2022. Les nouveaux contrats de location des terrains et constructions sont supérieurs aux amortissements des contrats passés.

● la constatation d'une créance de 200 millions $ liée au paiement échelonné par la co-entreprise de distribution nord américaine TBC d'un dividende exceptionnel de 375 millions $ à chaque co-actionnaire. A l'inverse, un emprunt historique de 100 millions $ octroyé en 2018 lors de la constitution de la co entreprise a été remboursé.

5.1.4 f) Titres mis en équivalence Les titres mis en équivalence, à 871 millions €, diminuent sur l’année de 202 millions € hors effets des variations monétaires. Cette baisse provient essentiellement du versement de dividendes et en particulier ceux versés par la co-entreprise TBC et mentionnés ci dessus.

5.1.4 g) Impôts différés Au 31 décembre 2023, le Groupe présente un actif net d’ impôts différés de 435 millions €, en hausse de 347 millions € par rapport à fin 2022, hors effet des variations monétaires. Cette augmentation des impôts différés nets est

principalement due à la reconnaissance de déficits reportables et à la hausse des engagements sur les avantages du personnel causée par la baisse des taux d'actualisation.

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5.1.4 h) Besoin en fonds de roulement opérationnel

2023 (en % des ventes)

2022 (en % des ventes)

31 décembre 2023 31 décembre 2022 Variation

(en millions €)

Stocks

5 447 3 850

6 318 4 205

- 871 - 355 + 341

19,2 % 13,6 % - 10,8 %

22,1 % 14,7 % - 11,9 %

Créances commerciales

Dettes fournisseurs

(3 075)

(3 416)

Fournisseurs sous contrat de cession de créances BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT

(530) 5 692

(595) 6 512

+ 65

- 1,9 % 20,1 %

- 2,1 % 22,8 %

- 820

Le besoin en fonds de roulement opérationnel diminue de 820 millions €, principalement sous l'effet de la réduction des stocks.

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DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2023_ MICHELIN