Document d'Enregistrement Universel 2019

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Rapport de gestion Facteurs de risques

Le Groupe se protège de la volatilité du prix des matières premières en négociant des contrats de longue durée auprès de ses plus importants fournisseurs pour s’assurer de la disponibilité, du délai et du prix. Par ailleurs, le Groupe peut aussi s’engager sur des commandes fermes selon les opportunités du marché. Cette politique permet de garantir une stabilité de coûts de production sur une durée cohérente avec notre politique tarifaire.

Risques relatifs au prix de matières premières et composants

3.6.2.3

L’exposition aux risques d’EXEL Industries sur les variations de cours de matières premières, soit directement, soit au travers des composants achetés à ses fournisseurs, porte principalement sur l’acier et d’une moindre mesure les matières plastiques.

3.6.3 Risques financiers

3.6.3.1 Risques de change L’exposition au risque de change du groupe EXEL Industries est essentiellement liée à ses activités opérationnelles ainsi qu’à des dettes bancaires en USD et en GBP. Les ventes réalisées par les filiales de distribution à l’étranger, hors zone euros, sont facturées en monnaie locale. Compte tenu de l’importance de sa facturation dans la zone dollars US et en Australie, le Groupe est exposé aux fluctuations de ces devises. Les créances encore détenues en USD par les sociétés françaises du Groupe ont été comptablement converties au cours de clôture de l’exercice. Lamajorité des ventes des filiales françaises du Groupe, aux acheteurs étrangers hors Groupe, est conclue en euros. Les factures établies en devises par les filiales françaises du Groupe sont converties en euros, au cours du jour de la livraison. Les filiales françaises d’EXEL Industries vendent et facturent leurs filiales étrangères en euros. Par exception, les filiales aux USA et aux UK, sont facturées en devise locale, et en Chine en USD. La politique générale du Groupe est de couvrir les contrats d’ingénierie significatifs libellés dans une devise autre que l’euro, principalement en USD. Sur le dernier exercice, il n’y a pas eu de contrat important de ce type libellé dans une devise autre que l’euro. Le Groupe couvre au cas par cas une partie des flux libellés en USD. Au 30/09/2019 les créances, disponibilités et dettes du Groupe libellées dans les principales devises étaient les suivantesc:

En livres sterling

„ Créances et disponibilités détenues en GBP

29c514 K£

„ Dettes libellées en GBP

(31c800) K£

„ Créances nettes en GBP

(2c285) K£ SOIT (2c580)cK€

En dollars australiens

„ Créances et disponibilités détenues en AUD

8c871 KAUD

„ Dettes libellées en AUD

(10c202) KAUD

„ Créances nettes en AUD

(1c331) KAUD SOIT (826) K€

En yuans chinois

„ Créances et disponibilités détenues en CNY

89c848 KCNY

„ Dettes libellées en CNY

(20c149) KCNY

„ Créances nettes en CNY

693c699 KCNY SOIT 8c961 K€

En dollars US

„ Créances et disponibilités en USD

26c534 K$c*

„ Dettes libellées en USD

(25c966) K$

MONTANT DES CRÉANCES NETTES LIBELLÉES EN D’AUTRES DEVISES

12c130 K€

„ Créances nettes en USD 569 K$ SOIT 522 K€ * Les avoirs en USD ne font pas l’objet d’une couverture de change à la clôture deƭl’exercice.

Les pertes nettes de change consolidées au 30cseptembre 2019 s’élèvent à 1c290cK€. Elles proviennent majoritairement de l’USD, GBP, AUD et se décomposent ainsic: „ pertes sur règlementsc: 502cK€c; „ gains sur réévaluation de créances et dettesc: 1c313cK€c; „ gains sur ventes de devises et variation de valeur des devises en banquec: 480cK€.

En couronnes danoises

„ Créances et disponibilités détenues en DKK

45c214 KDKK

„ Dettes libellées en DKK

(111c629) KDKK

„ Créances nettes en DKK (66c415) KDKK SOIT (8c895)cK€c** ** Historiquement, les marges de fluctuation de la Couronne Danoise par rapport àƭl’Euro sont faibles, inférieures à 0,20ƭ%.

Groupe EXEL Industries I Document d’Enregistrement Universel 2019 46