DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2021

COMMENTAIRES SUR L’EXERCICE Faits majeurs de l’année 2021

Sur cette ligne métier, l’activité a également été soutenue avec la mise œuvre de deux introductions en bourse (IPO) majeures : Vivendi/UMG et Acwa Power (1,2 milliard de dollars US, plus importante IPO en Arabie Saoudite de l’année). Par ailleurs, SECMa participé à la plus grande émissiond’obligations convertibles 2021 sur Safran (730 millions d’euros) en France et en tant que seule banque française dans le syndicat. Enfin, pour les financements stratégiques & d’acquisitions (ASF), un niveau particulièrement élevé de transactions a été conclu, dont plusieurs mandats multiples (financement, notation, conseil en fusions-acquisition).À noter également de nombreuses transactions ESG : l’acquisitionde Solina par Astorg, la croissance externe menée par Vivalto Santé et l’émission obligataire de NRG Energy. Toutes ces réalisations ont été le fruit d’étroites collaborationsentre les différents métiers (IB et Real Asset, Capital Structure & Rating Advisory, boutiques M&A, Green Hub…) et le groupe BPCE, permettant ainsi de servir au mieux nos clients sur l’ensemble de leurs problématiques et plus particulièrement ESG. Les lignes métiers Real Assets (qui incluent les secteurs, Infrastructure & Energie, Immobilier & Tourisme et Aviation) ont connu des dynamiques contrastées en fonction des secteurs. Sur le secteur Infrastructure& Energie, l’activité a été très dynamique en 2021 dans l’ensemble des régions, portées par une demande croissante soutenue par les transitions numérique et énergétique. Natixis a de nouveau arrangé de nombreuses opérations dans les secteurs des énergies renouvelables, confirmant une position de leader (#2 Global Infrastructure Finance MLA et #4 Global Renewables MLA, classement IJGlobal 2021). Par exemple, l’activité a été marquée en Espagne par la transaction emblématique Niners (rachat par Onivia du réseau fibre-to-the-home(FTTH) de l’opérateur télécomespagnolMasmovil).Natixis a, par ailleurs, conclu un accord de financement à long terme de plus de 130 millions d’euros pour Solaria pour un projet de centrale solaire de 250 MW attribué lors de la vente aux enchères espagnole d’énergies renouvelables de 2017. Enfin, Natixis se positionne également sur des secteurs émergents tels que l’hydrogène et a notamment participé à l’introduction en bourse d’Hydrogène de France. Dans le secteur Immobilier & Tourisme, Natixis conforte sa position de leader sur le marché européen (#2 Mandate Lead Arranger & #2 Bookrunner, classement Dealogic 2021). Dans l’immobilier aussi, Natixis contribue à la transition environnementale et a arrangé et distribué de nombreuses opérations de financements durables tels que l’opération pour Unibail-Rodamco-Westfield.Autre exemple, en Allemagne, le financement d’un data center près de Francfort syndiqué à un fonds de pension allemand a été particulièrement visible dans le marché. Le secteur Aviation reste affecté par la crise de la COVID-19 malgré une reprise par rapport à 2020. L’incertitude liée au COVID a entraîné, en fin d’année, des reports dans les signatures de projets. Malgré cela, le secteur de l’aviation a fait preuve de résilience tant sur des produits de prêts que sur des produits obligataires (Avolon, Castelake), de titrisation (Carlyle ABS) et de lease (Sun Express, VMO). Natixis est restée très sélective sur ses opérations. Dans la distribution et la gestion de portefeuille , l’année 2021 a par ailleurs, témoigné d’une forte activité en syndication avec des niveaux records de distribution (13,2 mds€ en 2021 dont 546 m€ avec le Groupe BPCE), ainsi qu’une gestion active du portefeuille avec un faible coût du risque. En effet, les équipes Distribution & Portfolio management (DPM) ont géré de manière dynamique le portefeuille de financements de la banque, tant sur le plan de la qualité du crédit que de leur rentabilité. Enfin, Natixis poursuit en 2021 le renforcement continu et le développement de son modèle Originate to Distribute (O2D) via des innovations technologiques et financières, comme par exemple, la digitalisation de sa plateforme de dettes privées ou encore l’intégration de la dimension température dans la gestion de son portefeuille.

En matière de fusions-acquisitions , de nombreuses opérations d’envergure ont été menées en 2021. En France, Natixis Partners a conseillé Advent International et les dirigeants/fondateursdu groupe Circet dans le cadre de la cession d’une participationau capital à ICG puis Eurazeo dans le cadre de l’acquisition de Aromazone. Au Royaume-Uni, Fenchurch a conseillé JC Flowers sur la vente d’Interactiveinvestor à Abrdn ainsi que IG Group dans l’acquisitionde Tastytrade Inc.Aux États-Unis, SolomonPartners a conseillé EDF sur la vente de 49,99 % de part dans CENG, un portefeuille nucléaire de 4 GM localisé à PJM et NYISO, à Exelon. Il a également conseillé Conair dans le cadre de son acquisition par American Securities. L’activité Global Trade a poursuivi son développement en 2021 par une année très dynamique, tant sur les activités de Trade Finance que sur les activités de Cash Management. Parmi les événements marquants, Natixis a réalisé le financement par crédit à l’exportation de 193,2 millions d’euros de Norske Skog Golbey (France, Natixis a également émis les premières Revolving Credit Facilities (RCF) incluant des indicateurs de performance liés à la transition énergétique pour Trafigura et Gunvor, ayant pour rôle chef de file arrangeur et Green Coordinator sur ces 2 opérations. Enfin, Global Trade a continuéà innover dans le domainedigital, avec le lancement de Trade Tracker, l’implémentationde Komgo intégrant la technologie Blockchain dans les activités de Trade Finance ou encore la mise en place d’un partenariat avec Trustpair dans le domaine de la lutte contre la fraude au faux virement Pour le pôle Assurance , l’année 2021 a été marquée par une activité dynamique pour les deux grands métiers. Ainsi, pour les Assurances de personnes, ce dynamisme s’est notamment traduit en Épargne : la collecte a retrouvé un niveau supérieur à celui d’avant la crise sanitaire et s’inscrit en forte progression (+ 39 %) par rapport à l’année 2020 pénalisée par les épisodes de confinement. Deux nouvelles offres ont été lancées en 2021 dans les réseaux Caisse d’Epargne et Banque Populaire : l’Assurance-vie a été enrichie en juin d’une offre de services autour de la gestion déléguée d’entrée de gamme et d’un renforcement de la thématisation de l’offre financière ; la tarification a également été adaptée au contexte de taux bas. En Assurance des Emprunteurs, un nouveau contrat groupe a été déployé entre juin et octobre, et bénéficie d’un parcours de vente simplifié et d’une qualité de couverture renforcée. L’ambition de créer un modèle opérationnelunique d’Assurancesnon vie pour les clients particuliers et professionnels du Groupe s’est concrétisée avec le déploiement réussi du programme #INNOVE2020 dans les Banques Populaires et les Caisses d’Epargne. Avec la pleine exploitation du potentiel du Groupe BPCE, l’accélération des ventes attendue s’est confirmée en 2021. Les produits cœur de gamme enregistrent ainsi une croissance des ventes à 2 chiffres. Le nouveaumodèle d’expérienceclient permet de conserver un haut niveau de qualité de service et de gagner en compétitivité grâce au nouveau système de gestion des sinistres, à des parcours client repensés et améliorés, ainsi qu’à une relation client agile et digitale renforcée. La sinistralité a toutefois été impactée en 2021 par la tension observée sur le marché des coûts de réparation en Auto et MRH, la dégradation de la garantie Dégâts des eaux en lien avec les événementsclimatiqueset l’aggravationde la sinistralité sécheresse sur les exercices courants et antérieurs. Malgré une année 2021 encore marquée par des restrictions sanitaires, le pôle Paiements a bénéficié, sur tous ses métiers, de la reprise de l’activité économique et de la consommation et a poursuivi leur développement. Ainsi, toutes les Business Unit (BU) enregistrent une croissance de leur activité : la BU Processing & Payment Solutions (PPS) a connu une hausse V de ses transactions monétiques processées respectivement de + 17 % et de + 11 % vs 2020 et 2019 ;

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