DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2021

3 FACTEURS DE RISQUES, GESTION DES RISQUES ET PILIER III Gestion des risques

Véhicules des opérations de titrisation 3.2.5.3 Natixis agit en tant que sponsor dans des opérationsde titrisationde ainsi que la gestion du programme d’émission, le pouvoir sur les type ABCP, auprès de trois véhicules dénommés Versailles, activités pertinentes du conduit lui permettant d’influer sur le Bleachers et Magenta. Parmi ces derniers, seuls deux figurent dans montant de ses rendements. En revanche, Natixis n’appartenantpas le périmètre de consolidation réglementaire de Natixis : Versailles et à l’organe de gouvernance détenant le pouvoir de décider des Bleachers. En effet, pour ceux-ci, Natixis détient, au regard de son activités pertinentesdu conduit Magenta, celui-ci n’est pas consolidé rôle prépondérant dans le choix et la gestion des créances acquises dans les comptes de Natixis. Risques de marché 3.2.6 Objectifs et politique 3.2.6.1

Méthodologie de mesure 3.2.6.3 des risques de marché

(Données certifiées par les commissaires aux comptes au tdit’IrFeRS 7) La direction des Risques au travers du département Market Risk s’attache à formaliser l’ensemble des politiques de risques liées aux opérations de marché en apportant une vision qualitative et prospective. Cette démarche se base notamment sur la revue stratégique des enveloppes globales des risques, les objectifs des métiers, les évolutions des paramètres de marché et s’appuie sur le rôle proactif et d’alerte des zones de risques les plusensibles. Ces politiques de risques de marché s’articulent autour d’un ensemble de principes méthodologiques en termes de suivi et d’encadrement des risques et proposent une approche matricielle des activités par classe d’actifs et stratégie de gestion. Organisation de la maîtrise 3.2.6.2 des risques de marché (Données certifiées par les commissaires aux comptes au tdit’IrFeRS 7) Le dispositif de maîtrise des risques de marché est défini selon une architecture de délégationdont le comité des risques globaux est le comité faîtieret au seinduquelle comitédes risquesdemarché,présidé par le directeur général ou son délégataire, joue un rôle essentiel. Dans ce cadre, la direction des Risques : définit les méthodes de mesure des risques, les normes et V procédures portant sur les risques de marché ; instruit les revues annuelles de limites (dont l’appétit au risque) et V les demandes de modifications ponctuelles (VaR, stress tests, indicateurs opérationnels, loss alerts) ; assure le rôle d’alerte des zones de risque vis-à-vis des métiers et V de la Direction générale ; est responsable de l’analyse et de la mesure quotidienne des P&L V (économiques, hypothétiques et réels), des mesures de risques encourus, du reporting quotidien reprenant l’ensemble de ces métriques, et de la notification de tout dépassement de limites allouées auprès du front office et du management ; vérifie de manière indépendante les prix et leurs ajustements V conformément à la réglementation ; détermine les statuts d’observabilité des paramètres utilisés dans V la valorisation des produits financiers en position ; valide et encadre les modèles de valorisation et de mesure des V risques utilisés par le front office dans les outils de gestion, ainsi que les modèles et méthodologiesafférentesau modèle interne de la banque.

(Données certifiées par les commissaires aux comptes au tdit’IrFeRS 7) Le contrôle des risques de marché de Natixis repose sur une méthodologie de mesure des risques de marché encourus par les différentes entités de l’entreprise. L’évaluation des risques de marché est réalisée au moyen de différents types de mesure. Ces mesures permettent de capter les risques encourus par les positions en portefeuille selon différentes amplitudes de chocs : de manière locale, les sets de sensibilité permettent de capter les V pertes potentielles consécutives à de faibles mouvements des facteurs de risques sous-jacents ; selon un ensemble de chocs quotidiens non stressés, la VaR V permet d’estimer une perte potentielle sur les positions du portefeuille courant sur lesquelles les chocs les plus importantsde l’année glissante passée sont appliqués ; selon un ensemble de chocs quotidiens stressés, la VaR stressée V permet d’estimer une perte potentielle sur les positions du portefeuille courant sur lesquelles les chocs les plus importants des dernières années glissantes passées sont appliqués ; selon des chocs d’amplitude plus élevée via des chocs sur 3 jours V et 10 jours consécutifs, des stress-tests (spécifiques et globaux) permettent d’estimer des pertes potentielles instantanées exceptionnelles. Cet ensemble de mesures de risque est encadré par un système de surveillance globale et répond à l’appétit aux risques de Natixis qui lui-même repose sur un dispositif de limites dédiées. Allocation des positions au trading book Les actifs financiers et les produits de hors-bilan de la banque doivent être classés dans l’un des deux portefeuilles définis par la réglementation prudentielle : le portefeuille de négociation (trading book) ou le portefeuille bancaire (banking book). Une position qui n’est pas incluse dans le portefeuille de négociation relève par définition du portefeuille bancaire. Selon la réglementation (Art. 4(1)(86) de la CRR), le portefeuille de négociation regroupe « toutes les positions sur instruments financiers et matières premières détenues par un établissement à des fins de négociation ou dans le but de couvrir des positions déjà détenuesà des fins de négociation, conformément à l'article 104 ». L’affectationdes transactionsau portefeuillede négociationest régie par une procédure dédiée, qui repose notamment sur les intentions de gestion et la liquidité des instruments.Cette procédure applicable au niveau de Natixis s’inscrit dans la procédure globale établie pour le Groupe BPCE. Les reclassements de position entre portefeuilles bancaires et de négociation sont exceptionnels, soumis à autorisation du comité prudentiel de Natixis et approuvés in fine par les instances ad hoc de BPCE. La classificationopérationnelledes positions s’effectue au niveau du portefeuille et l’intention de gestion est définie dans les mandats de risque de chaque opérateur.

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