DERICHEBOURG - Document d'enregistrement universel 2019-2020

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États financiers Comptes sociaux au 30 septembre 2020

Rapport descommissaires aux comptes sur les comptes annuels 4.2.4

À l’AssembléeGénéralede la sociétéDerichebourg,

Opinion En exécution de la mission qui nous a été confiée par vos assemblées générales, nous avons effectué l’audit des comptes annuels de la société Derichebourgrelatifs à l’exercice clos le 30 septembre 2020, tels qu’ils sont joints au présent rapport. Ces comptes ont été arrêtés par le conseil d’administrationle 3 décembre 2020 sur la base des éléments disponibles à cette date dans un contexte évolutif de crise liée au Covid 19 et de difficultésà appréhenderses incidenceset les perspectivesd’avenir. Nous certifionsque les comptesannuelssont, au regard des règles et principescomptablesfrançais,régulierset sincèreset donnentune image fidèle du résultatdes opérationsde l’exerciceécouléainsi que de la situationfinancièreet du patrimoinede la sociétéà la fin de cet exercice. L’opinionformuléeci dessusest cohérenteavec le contenude notre rapportau comitéd'audit. Fondement de l’opinion Référentiel d’audit Nous avons effectué notre audit selon les normes d’exercice professionnelapplicables en France. Nous estimons que les éléments que nous avons collectéssont suffisantset appropriéspour fondernotre opinion. Les responsabilitésqui nous incombenten vertu de ces normessont indiquéesdans la partie « Responsabilitésdes commissairesaux comptesrelatives à l’audit des comptesannuels» du présentrapport. Indépendance Nous avons réalisé notre mission d’audit dans le respect des règles d’indépendancequi nous sont applicables,sur la période du 1 er octobre 2019 à la date d’émission de notre rapport, et notamment nous n’avons pas fourni de services interdits par l’article 5, paragraphe 1, du règlement (UE) n° 537/2014ou par le Code de déontologiede la professionde commissaireaux comptes. Justification desappréciations- Points clés de l’audit En applicationdes dispositionsdes articles L. 823 9 et R. 823 7 du Code de commercerelativesà la justificationde nos appréciations,nous portonsà votre connaissanceles points clés de l’audit relatifs aux risques d’anomaliessignificativesqui, selon notre jugement professionnel,ont été les plus importantspour l’audit des comptesannuelsde l’exercice,ainsi que les réponsesque nous avons apportéesface à ces risques. Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le contexte de l’audit des comptes annuels pris dans leur ensemble, arrêtés dans les conditions rappeléesprécédemment,et de la formationde notre opinion exprimée ci avant. Nous n’exprimonspas d’opinion sur des éléments de ces comptes annuelspris isolément.

Evaluation destitres departicipation

Au 30 septembre 2020, les titres de participation s’élèvent en valeur brute à M€ 624 et en valeur nette à M€ 306 au regard d’un total bilan de M€ 1.009. La société réalise des tests de perte de valeur sur ces immobilisations financières, dont les modalités sont décrites dans la note 2.4 « Immobilisations financières » de l’annexe aux comptes annuels. Lorsque la valeur d’utilité est inférieure à la valeur nette comptable, une provision pour dépréciation est comptabilisée. La valeur d’utilité est principalement déterminée en appliquant la méthode de l’actualisation des flux de trésorerie futurs prévisionnels sous déduction de l’endettement financier net. La mise en œuvre de cette méthode nécessite l’utilisation d’hypothèses par la direction. Nous avons donc considéré que l’évaluation des titres de participation est un point clé de l’audit compte tenu de leur caractère significatif, et du fait que celle-ci s’appuie sur des estimations. Nous avons examiné les procédures mises en place par la société pour les tests de perte de valeur des titres de participation. Nous avons inclus des spécialistes en évaluation dans notre équipe d’audit pour l’appréciation du taux d’actualisation, ainsi que du taux de croissance à l’infini retenu. Nous avons également analysé la cohérence des prévisions de trésorerie avec les performances passées et les perspectives de marché intégrant les éventuels impacts de la crise liée au COVID-19.

Risque identifié

Notre réponse

DERICHEBOURG p Document d’enregistrement universel 2019/2020 209