Compagnie des Alpes // Document d'enregistrement universel 2021

1 PRÉSENTATION DE LA COMPAGNIE DES ALPES ET DE SES ACTIVITÉS Activités, marchés et concurrence

Les chiffres des saisons 2020/2021 et 2019/2020 ne sont plus représentatifs à cause de la fermeture des domaines sur décision des autorités dans le cadre de la crise sanitaire liée au Covid-19. Néanmoins, en 2018/2019, le marché européen du ski était estimé à 45 millions de personnes, soit environ 220 millions de journées-skieur. Sur la base d’une recette moyenne par journée d’environ 30 €, cela représentait un marché de 6,5 Mds€. Les acteurs sur le marché européen sont très nombreux et n’opèrent généralement que sur un seul site. La Compagnie des Alpes est, avec le groupe suédois Skistar, cotée à la Bourse de Stockholm, un des seuls groupes qui opère plusieurs sites. Il existe en Europe quatre grands pays du ski : la France, l’Autriche, la Suisse et l’Italie. Seules la France et l’Autriche ont plus de 10 stations accueillant plus d’un million de skieurs par saison. À noter que le taux de surface utilisé du domaine concédé est de 21 % en France, 62 % en Autriche et de 70 % en Italie (1) et que d’après une étude de Domaines skiables de France, le prix du forfait français est inférieur aux forfaits autrichiens (11 %) et suisses (17 %). La position de leader de la France en Europe vient largement de la puissance de son marché intérieur, qui représente environ 70 % de sa fréquentation tandis que la grande majorité de la fréquentation des stations suisses (45 %) et autrichiennes (65 %) est étrangère. Le groupe Compagnie des Alpes est, non seulement leader du marché européen de l’exploitation de domaines skiables, mais aussi un des leaders mondiaux. Les acteurs les plus significatifs, après la Compagnie des Alpes, sont Sofival (Avoriaz, Valmorel et La Rosière), S3V (Courchevel, La Tania et Méribel Mottaret) et la SATA (l’Alpe d’Huez, La Grave et Les Deux Alpes). Avantages concurrentiels de la Compagnie des Alpes Les avantages concurrentiels de la Compagnie des Alpes tiennent pour l’essentiel au positionnement de ses stations : elle a choisi d’opérer exclusivement dans des stations bénéficiant d’un domaine skiable de grande dimension et de haute altitude, de notoriété européenne et disposant de capacités d’hébergement professionnel très importantes. 1.1.1.4 Principaux domaines skiables exploités par la Compagnie des Alpes L’exercice 2020/2021 a été très fortement impacté par la fermeture des domaines pendant quasiment toute la saison, sur décision des autorités dans le cadre de la crise sanitaire liée au Covid-19. Le chiffre d’affaires ainsi que les journées-skieur ne sont plus représentatifs et donc, ne sont plus mentionnés par domaines. Paradiski : La Plagne, Les Arcs et Peisey-Vallandry Paradiski est l’un des plus grands domaines skiables du monde avec 425 kilomètres de pistes sur près de 15 000 hectares. Le Vanoise Express, qui est le téléphérique ayant la plus grande capacité au monde, relie les trois stations de renom qui forment ce domaine : La Plagne, Les Arcs et Peisey-Vallandry. Nombre de remontées mécaniques Nombre de stations Nombre de très grandes stations (1) 3 346 3 028 1 446 2 127 325 254 186 349 13 16 5 7

RÉPARTITION DU MARCHÉ MONDIAL DU SKI PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE (EN NOMBRE DE JOURNÉES-SKIEUR)

1 % Divers

15 % $VLH 3DFLŮTXH

44 % (XURSH ŏ 0DVVLI GHV $OSHV

21 % $PªULTXH

9 % (XURSH GH OŒ(VW HW $VLH &HQWUDOH

10 % 5HVWH GH OŒ(XURSH GH OŒ2XHVW

1.1.1.2 Marché et concurrence en Europe (1) Les skieurs qui prennent des vols long-courriers pour aller skier de l’autre côté des océans sont très peu nombreux. C’est pourquoi le marché réel pour la Compagnie des Alpes est l’Europe.

Superficie du domaine skiable (km 2 )

Pays

France

1 180 1 050

Autriche

Suisse

950

Italie

1 350

(1) Stations accueillant plus de 1 million de journées-skieur.

1.1.1.3 Le marché français du ski Le marché français du ski est avant tout un maillage de 250 domaines skiables, de renommée internationale, répartis sur six massifs très variés en taille et en offre : Alpes, Massif Central, Pyrénées, Vosges, Jura et Corse. Mais il existe 325 stations possédant au moins une remontée mécanique dont 238 adhèrent à Domaines skiables de France (DSF), la Chambre professionnelle des opérateurs de domaines skiables. L’exercice 2020/2021 a été très fortement impacté par la fermeture des domaines pendant quasiment toute la saison, sur décision des autorités dans le cadre de la crise sanitaire liée au Covid-19. Les chiffres 2020/2021 ne sont donc pas représentatifs. En revanche, au cours de la saison 2019/2020, 44,9 millions de journées-skieur ont été vendues et la recette moyenne par journée-skieur était estimée par Domaines skiables de France à 27,2 €. Le marché français du ski représentait donc 1 221 M€. La clientèle était très majoritairement domestique (72 %). Les Britanniques représentent 10 %, les Belges 5 % et les Hollandais 3 % (2) . Au 30 septembre 2020, la Compagnie des Alpes a réalisé un chiffre d’affaires Domaines skiables de 360,2 M€ et a comptabilisé 11,1 M de journées-skieur dans ses domaines. Elle occupait, donc dans son périmètre de consolidation globale, une part de marché de près de 30 % en valeur et de près de 25 % en volume.

(1) Source : Laurent Vanat, « 2019 International Report on Snow & Mountain Tourism ». (2) Source : Domaines skiables de France, Indicateurs et Analyse 2019, octobre 2019.

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