CAPGEMINI_DOCUMENT_REFERENCE_2017

INFORMATIONS FINANCIÈRES

4.2 Comptes consolidés

Juste valeur des instruments dérivés de couverture C) Le tableau ci-dessous présente les différents postes dans lesquels sont enregistrés les dérivés de couverture.

Au 31{décembre (en millions d’euros)

Notes

2016

2017

Autres actifs non courants

18 20 26

120 149 (89)

53

Autres actifs courants

121

Autres dettes non courantes et courantes

(18)

Juste valeur nette des instruments dérivés de couverture

180

156

Relatifs à des{:

transactions opérationnelles

217

149

■

transactions financières

(37)

7

■

Les principaux instruments dérivés de couverture comprennent d’euros, en «{Autres actifs courants{» pour 110{millions d’euros, notamment{la juste valeur des instruments dérivés contractés en «{Autres dettes non courantes{» pour 8{millions d’euros et en dans le cadre de la gestion centralisée du risque de change, «{Autres dettes courantes{» pour 10{millions d’euros. comptabilisée en «{Autres actifs non courants{» pour 53{millions

La variation de la période des instruments dérivés de couverture sur transactions opérationnelles et financières reconnus en charges et{produits comptabilisés en capitaux propres s’analyse comme suit{:

4

2017

en millions d’euros

Instruments dérivés de couverture reconnus en charges et produits comptabilisés en capitaux propres - Au 1 er {janvier

203

Recyclage en résultat relatif aux transactions réalisées

(8)

Juste valeur des instruments dérivés de couverture relatifs aux transactions futures

(88)

INSTRUMENTS DÉRIVÉS DE COUVERTURE RECONNUS EN CHARGES ET PRODUITS COMPTABILISÉS EN CAPITAUX PROPRES - AU 31{DÉCEMBRE

107

Gestion du risque de taux d’intérêt Politique de gestion du risque de taux d’intérêt A) L’exposition du Groupe au risque de taux d’intérêt s’analyse à la lumière de sa situation de trésorerie{: au 31{décembre 2017, le Groupe dispose de liquidités pour 2{156{millions d’euros, les placements à court terme étant majoritairement à taux variable (ou, à défaut, à taux fixe sur des périodes de durée inférieure ou égale à trois{mois), contre un endettement financier brut de 3{372{millions d’euros majoritairement à taux fixe (85{%), (cf. Note{21 – Endettement net/Trésorerie nette). L’importance de la part à taux fixe résulte du poids des emprunts obligataires à taux fixe dans l’endettement financier brut. Exposition au risque de taux d’intérêt{: analyse B) de{sensibilité Les dettes financières du Groupe étant à 85{% à taux fixe pour l’exercice{2017, toute variation à la hausse ou à la baisse des taux d’intérêt aurait eu un impact négligeable sur le coût de l’endettement financier net du Groupe.

Sur la base du niveau moyen des placements à court terme, des actifs de gestion de trésorerie et de la dette financière à taux variable, une hausse des taux d’intérêt de 100{points de base aurait eu un effet positif sur le coût de l’endettement financier net du Groupe de l’ordre de 6{millions d’euros sur l’exercice{2017. À l’inverse, une baisse des taux d’intérêt de 100{points de base aurait eu, pour l’exercice{2017, une incidence négative de 6{millions d’euros sur le coût d’endettement financier net du Groupe. Gestion du risque de contrepartie Dans le cadre de ses politiques de gestion des risques de change et de taux décrites ci-dessus, le Groupe conclut des contrats de couverture avec des établissements financiers de premier{plan et le risque de contrepartie peut être considéré comme non significatif à ce titre. Au 31{décembre 2017, les principales contreparties du Groupe au titre de sa gestion des risques de change et de taux sont les banques Barclays, BNP Paribas, CA CIB, Citibank, Commerzbank, HSBC, ING, JP Morgan, Morgan Stanley, Natixis, Royal Bank of Scotland, Santander et Société{Générale.

229

DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2017 — CAPGEMINI