BPCE - Rapport sur les risques - Pilier III 2019

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GESTION DU RISQUE STRUCTUREL DE TAUX D’INTÉRÊT RISQUE DE LIQUIDITÉ, DE TAUX ET DE CHANGE

Gestion du risque structurel de taux d’intérêt 9.4

Objectifs et politique

Le risque structurel de taux d’intérêt (ou risque de taux d’intérêt global) se définit comme le risque encouru en cas de variation des taux d’intérêt, du fait de l’ensemble des opérations de bilan et de hors bilan, à l’exception, le cas échéant, des opérations soumises aux risques de marché. Ce risque est une composante intrinsèque du métier et de la rentabilité des établissements de crédit.

L’objectif du dispositif de gestion du risque de taux d’intérêt du groupe est d’encadrer le niveau de transformation en taux des établissements de façon à contribuer au développement du groupe et des métiers tout en lissant l’impact d’une éventuelle évolution défavorable des taux sur la valeur des portefeuilles bancaires et sur les revenus futurs du groupe.

Dispositif de pilotage et de gestion du risque de taux

Le risque de taux est encadré par un dispositif d’indicateurs et de limites, définis par le comité de gestion actif-passif groupe. La mesure porte sur le risque de taux structurel du bilan, à l’exclusion de tout risque autonome (trading, compte propre…). Les indicateurs utilisés sont déclinés suivant deux approches : une approche dite statique qui ne tient compte que des positions de bilan et hors bilan à date et une approche dynamique qui intègre les anticipations en matière commerciale et financière. Ils peuvent être regroupés en deux ensembles : les indicateurs d’impasse rapportent le montant des • expositions au passif et des expositions à l’actif sur un même indice de taux et pour différents horizons de maturité. Ces indicateurs permettent de valider les grands équilibres du bilan pour pérenniser les résultats acquis. Les impasses sont calculées à partir des échéanciers contractuels et des résultats de modèles comportementaux communs pour différents indices ainsi que pour le taux fixe ; les indicateurs de sensibilité mesurent la variation de la valeur • actuelle nette d’un portefeuille ou d’une marge d’intérêt prévisionnelle en cas de divergences de l’évolution des taux d’intérêt de marché par rapport à un scénario central établi

trimestriellement par les économistes du groupe. En plus de l’indicateur réglementaire Bâle II de sensibilité de la valeur actuelle nette du bilan aux chocs de taux d’intérêt de +/- 200 points de base, le groupe a mis en place des indicateurs de sensibilité de la marge nette d’intérêt sur l’ensemble de ses activités de banque commerciale. Ces indicateurs visent à estimer la sensibilité des résultats des établissements aux aléas de taux, de prévisions d’activité (activité nouvelle et évolution des comportements de la clientèle) et de marge commerciale. Les instruments autorisés pour sa couverture sont strictement « vanille » (non structurés), les ventes d’options sont exclues et les modes de comptabilisation sans impact sur les résultats consolidés du groupe privilégiés. Le Groupe BPCE a également renforcé son dispositif de pilotage du risque de taux sur le portefeuille bancaire afin d’avoir une approche multiscénario en vision dynamique plus à même de gérer ce risque. Les futures évolutions réglementaires concernant ce risque sont également en cours d’intégration au dispositif de gestion.

Informations quantitatives

TABLEAU 88 – IMPASSE DE TAUX L’essentiel de l’impasse de taux du groupe est porté par la Banque de proximité et Assurance et en premier lieu par les réseaux. Cette impasse est relativement stable dans le temps et conforme aux limites fixées.

01/01/2020 au 31/12/2020

01/01/2021 au 31/12/2023

01/01/2024 au 31/12/2027

en milliards d’euros

Impasses (à taux fixé *)

(12,2)

(16,5)

(14,6)

L’indicateur prend en compte l’ensemble des positions actifs et passifs et les positions à taux variable jusqu’à la prochaine date de fixation du taux. *

INDICATEURS DE SENSIBILITÉ La sensibilité de la valeur actuelle nette du bilan du groupe à la baisse et à la hausse des taux de 200 points de base demeure largement en dessous de la limite de 20 %. Au 31/12/2019, le Groupe BPCE est sensible à la hausse des taux avec un indicateur à – 5,7 % contre - 7,8 % au 31 décembre 2018.

La mesure de la variation de la marge nette d’intérêt prévisionnelle du groupe à un an selon quatre scénarios (hausse des taux, baisse des taux, pentification de la courbe, aplatissement de la courbe) par rapport au scénario de référence indique, au 31 décembre 2019, la baisse des taux comme le scénario le plus défavorable avec une perte de 130 millions d’euros envisagée sur une année glissante.

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RAPPORT SUR LES RISQUES PILIER III 2019 | GROUPE BPCE

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