BPCE - Rapport sur les risques Pilier III 2018

8 RISQUES DE MARCHÉ

Organisation de la gestion des risques de marché

et de contrôledes risquesde marchéau niveau consolidéet au niveau de chaque entreprise du réseau Caisse d’Epargne, du réseau Banque Populaire et des filiales de BPCE, sur une base quotidienne et en tenant compte des corrélations entre les différents portefeuilles. Il existe certaines spécificités au sein du Groupe BPCE, notamment : concernant Natixis, l’importance des activités de marché implique ● la mise en œuvre d’une gestion du risque propre àcette entité; concernant le réseau Banque Populaire, seule la BRED Banque ● Populaire dispose d’activités de marché. Elle réalise un suivi quotidien de ses opérations financières au sein de sa salle des marchés et de sa direction financière,au travers des indicateursde Value at Risk 99 % à 1 jour, de sensibilités, de volumétrie, et de stress scenarii ; le suivi quotidien des activités de portefeuillede négociationde la ● Banque Palatine repose, entre autres, sur la surveillance par la DRCCP de la Value at Risk 99 % à 1 jour, de stress tests et du respect des limites réglementaires. L’ensemble des limites (indicateurs opérationnels, VaR, stress tests) est suivi au quotidien par les directions des Risques des établissements. Tout dépassement de limite fait l’objet d’une notification et, le cas échéant, occasionne une décision du

management relative aux positions en cause (fermeture, couverture, maintien, etc.). Ces dispositifs d’encadrement sont également assortis de limites opérationnelleset de seuils de résilience qui définissent l’appétit au risque dugroupepour les activités de négociation. Sur le périmètre du portefeuille bancaire, le suivi est décliné par classes d’actifs : obligations,titrisations, privateequity et OPCVM. Un suivi spécifique du portefeuille obligataire est réalisé mensuellement au travers d’un encadrementen risque de crédit (limite par émetteur) et en risque de marché (limite stress test). Le pool de refinancementdu groupe fait l’objet d’un suivi quotidien en risques et résultats économiques, réalisé sur l’ensemble des activités du pool, qui relèvent majoritairement du portefeuille bancaire.Une VaR Monte Carlo 99 % à 1 jour est calculéeet analysée notamment par facteur de risque. Le respect des limites opérationnellesen sensibilités de taux au global et par time buckets ainsi qu’en contrepartie est contrôlé quotidiennement. Des stress scenarii spécifiques ainsi que des seuils d’encours par opérateur (en opération unitaire et en opérations cumulées traitées par jour) viennentcompléterle dispositif d’encadrement de cette activité.

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Rapport sur les risques Pilier III 2018