BPCE - Document de référence 2018

GESTION DES RISQUES Risques de non-conformité, sécurité et risques opérationnels

MONTANT DES ENGAGEMENTS RÉGLEMENTÉS DE CEGC (EN MILLIONS D’EUROS) ➡

Évolution décembre 2018 par rapport à décembre 2017

Décembre 2018

Activités de CEGC

Particuliers

1 798

8,4 % 5,0 %

Constructeurs de maisons individuelles Administrateurs de biens – Agents immobiliers

21 14 30 15 75 47 10

27,3 %

Entreprises

3,4 % 0,0 % 7,1 %

Promotion Immobilière

Professionnels

Économie Sociale – Logement Social Activités en run-off gérées en extinction

11,9 % 100,0 %

TOTAL

2 010

8,7 %

Risque de marché CEGC détient un portefeuille de placements de près de 2,02 milliards d’euros en valeur bilan au 31 décembre 2018, en couverture des provisions techniques. Ce portefeuille est en augmentation (+ 5,50 % depuis fin 2017). Le risque de marché issu du portefeuille de placements est limité par les choix d’investissements de la Compagnie.

Les limites de risque de la Compagnie sont reprises dans le mandat de gestion établi avec Ostrum. Encaissant les primes de cautions lors de l’engagement, CEGC n’a pas de besoin de refinancement. CEGC ne supporte pas non plus de risque de transformation : le portefeuille de placements est intégralement adossé à des fonds propres et à des provisions techniques.

31/12/2018

31/12/2017

Valeur Bilan nette de provision

Valeur Bilan nette de provision

Valeur de marché

Valeur de marché

en %

en %

en millions d’euros

Actions

150

7,4 %

144

137

7,2 %

164

Obligations Diversifié Liquidités Immobilier

1 451

71,8 % 1 547

1 338

69,8 % 1 476

113 111 182

5,6 % 5,5 % 9,0 % 0,6 % 0,1 %

112 111 179

131 124 169

6,8 % 6,5 % 8,8 % 0,7 % 0,2 %

137 124 174

6

FCPR Autres TOTAL

12

19

14

19

2

2

3

2

2 021

100 % 2 114

1 915

100 % 2 096

Risque de réassurance CEGC couvre son portefeuille d’engagements par la mise en place d’un programme de réassurance adapté aux activités exercées. Sur les cautions de prêts, la réassurance est utilisée comme outil de gestion du capital réglementaire. Elle permet aux bénéficiaires des cautions d’être protégés en cas de survenance d’un scénario de récession économique engendrant une perte pouvant aller jusqu’à 2 % des encours de crédit cautionnés. Sur les segments Corporate, le programme permet de protéger les fonds propres de CEGC en couvrant les risques d’intensité. Il a été calibré afin de se protéger contre 3 événements de perte individuelle

(perte s’entendant au niveau d’une contrepartie ou d’un groupe de contreparties) pouvant impacter fortement le compte de résultat du segment Corporate. Toute modification du programme de réassurance (réassureurs, tarification, structuration) est soumise à validation du comité de gestion du capital et de la solvabilité présidé par un mandataire social. Le risque de défaut des réassureurs est encadré par des limites de concentration et de rating. Les programmes de réassurance de CEGC sont souscrits par un vaste panel de réassureurs internationaux dont le niveau de notation minimum est A sur l’échelle S&P.

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