BPCE - Document de référence 2018

GESTION DES RISQUES Risques de marché

SUIVI DES RISQUES Données présentées au titre de la norme IFRS 7

L’ensemble des limites (indicateurs opérationnels, VaR, stress tests) est suivi au quotidien par les directions des Risques des établissements. Tout dépassement de limite fait l’objet d’une notification et, le cas échéant, occasionne une décision du management relative aux positions en cause (fermeture, couverture, maintien, etc.). Ces dispositifs d’encadrement sont également assortis de limites opérationnelles et de seuils de résilience qui définissent l’appétit au risque du groupe pour les activités de négociation. Sur le périmètre du portefeuille bancaire, le suivi est décliné par classes d’actifs : obligations, titrisations, private equity et OPCVM. Un suivi spécifique du portefeuille obligataire est réalisé mensuellement au travers d’un encadrement en risque de crédit (limite par émetteur) et en risque de marché (limite stress test). Le pool de refinancement du groupe fait l’objet d’un suivi quotidien en risques et résultats économiques, réalisé sur l’ensemble des activités du pool, qui relèvent majoritairement du portefeuille bancaire. Une VaR Monte Carlo 99 % à 1 jour est calculée et analysée notamment par facteur de risque. Le respect des limites opérationnelles en sensibilités de taux au global et par time buckets ainsi qu’en contrepartie est contrôlé quotidiennement. Des stress scenarii spécifiques ainsi que des seuils d’encours par opérateur (en opération unitaire et en opérations cumulées traitées par jour) viennent compléter le dispositif d’encadrement de cette activité.

La direction des Risques, de la Conformité et des Contrôles permanents (DRCCP) assure le contrôle permanent de l’ensemble des activités de marché au sein du Groupe BPCE, qui fait l’objet d’un examen régulier par le comité des risques de marché groupe. Sur le périmètre du portefeuille de négociation, le suivi des risques de marché est opéré au travers d’une mesure quotidienne de la Value at Risk (VaR) groupe et de stress globaux et historiques. Le système propriétaire de calcul de VaR, développé par Natixis, est utilisé par le groupe. Ce système permet de disposer d’un outil de mesure, de suivi et de contrôle des risques de marché au niveau consolidé et au niveau de chaque entreprise du réseau Caisse d’Epargne, du réseau Banque Populaire et des filiales de BPCE, sur une base quotidienne et en tenant compte des corrélations entre les différents portefeuilles. Il existe certaines spécificités au sein du Groupe BPCE, notamment : concernant Natixis, l’importance des activités de marché implique ● la mise en œuvre d’une gestion du risque propre à cette entité ; concernant le réseau Banque Populaire, seule la BRED Banque ● Populaire dispose d’activités de marché. Elle réalise un suivi quotidien de ses opérations financières au sein de sa salle des marchés et de sa direction financière, au travers des indicateurs de Value at Risk 99 % à 1 jour, de sensibilités, de volumétrie, et de stress scenarii ; le suivi quotidien des activités de portefeuille de négociation de la ● Banque Palatine repose, entre autres, sur la surveillance par la DRCCP de la Value at Risk 99 % à 1 jour, de stress tests et du respect des limites réglementaires.

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