BPCE - Document de référence 2018

6 GESTION DES RISQUES Risques de marché

Risques de marché 6.8

6.8.1

Politique de risques de marché

Les politiques de risques liées aux opérations de marché sont contrôlées par les directions des Risques des établissements disposant d’activités de salle de marché. Ces politiques intègrent la vision qualitative et prospective.

Au niveau groupe, et pour les activités de banking book, les politiques d’investissement sont définies et revues en central pour les établissements du groupe ayant une activité de risques de marché. Le dispositif risque lié à ces activités est défini en cohérence avec les politiques d’investissement et fait l’objet d’une revue annuelle.

6.8.2

Organisation de la gestion des risques de marché

ORGANISATION La direction des Risques, de la Conformité et des Contrôles permanents (DRCCP) intervient dans les domaines de la mesure des risques, de la définition et du suivi des limites et dans la surveillance des risques de marché avec les missions suivantes : Pour la mesure des risques : fixer les principes de mesure des risques de marché, validés ensuite ● par les différents comités risques compétents ; mettre en œuvre les outils nécessaires à la mesure des risques sur ● base consolidée ; produire des mesures de risques, notamment celles correspondant ● aux limites opérationnelles de marché ou s’assurer de leur production dans le cadre de la filière risques ; déterminer des politiques de réfaction de valeurs ou les déléguer ● aux directions des Risques des établissements concernés et centraliser l’information ; assurer la validation de second niveau des résultats de gestion et ● des méthodes de valorisation de la trésorerie. Pour la définition et le suivi des limites : instruire le dispositif et la fixation des limites (plafonds globaux et ● le cas échéant les limites opérationnelles) décidées au sein des différents comités risques compétents, dans le cadre du processus d’analyse contradictoire des risques ; examiner la liste de produits autorisés dans les établissements ● concernés ainsi que les conditions à respecter et la soumettre pour validation au comité des risques de marché compétent ; instruire les demandes d’investissements dans les produits ● financiers ou dans les nouveaux produits de marché ou activités, des établissements bancaires concernés ; s’assurer de l’harmonisation des dispositifs d’encadrement des ● compartiments portefeuilles de négociation et portefeuilles moyen et long termes des réseaux Banque Populaire et Caisse d’Epargne (les indicateurs de suivi, la fixation des limites sur ces indicateurs, le processus de suivi et de contrôle, ainsi que les normes de reporting). Pour la surveillance des risques de marché : consolider la cartographie des risques de marché groupe et ● contribuer à la macrocartographie des risques du groupe et des établissements ; assurer ou veiller à la surveillance quotidienne des positions et des ● risques au regard des limites allouées (plafonds globaux et limites

opérationnelles) et des seuils de résilience définis, organiser le dispositif de décision en matière de dépassements et assurer ou veiller à la surveillance permanente des dépassements et de leur résolution ; élaborer le tableau de bord consolidé destiné aux différentes ● instances. En outre, la DRCCP anime la filière risques de marché, notamment au travers de journées nationales ou bien encore de groupes de travail thématiques. Travaux réalisés en 2018 Dans un contexte réglementaire évolutif, la DRCCP a réalisé plusieurs chantiers structurants pour le groupe : réalisation des deux exercices de stress tests réglementaire (EBA) et ● interne (ICAAP et SRB) ; mise en place d’une gouvernance groupe pour l’établissement du ● niveau de juste valeur avec la création d’un comité niveau de juste valeur groupe et le déploiement d’un processus d’homogénéisation et de fiabilisation des niveaux de juste valeur dans le groupe ; réalisation d’une politique d’investissement sur le banking book des ● établissements, qui a pour objectif de définir le périmètre d’intervention et de fixer les règles d’investissement pour les entités en capacité de replacer leur excédent de fonds propres ; mise en place d’un suivi dédié aux investissements immobiliers hors ● exploitation et amélioration du dispositif de suivi du private equity et de l’immobilier par la définition d’un stress test sur ces deux classes d’actifs. Les limites d’encadrement de ces deux activités intégreront désormais cette mesure de stress test ; lancement du projet informatique et fonctionnel « risques ● financiers » visant à revoir l’architecture des systèmes de suivi des risques de marché dans un objectif de mutualisation des outils avec Natixis. Il a également pour objectifs : d’étendre le périmètre de production des indicateurs de risques de - marché, aux indicateurs économiques de risque de contrepartie et de CVA, de réduire les délais de production sur les indicateurs de risques - de marché sur le banking book , de déployer un outil permettant de fournir la vision globale des - expositions sur produits financiers de l’ensemble des établissements du groupe, y compris Natixis ; revue et déploiement du nouveau dispositif de contrôle du ● collatéral en premier et second niveau en local et en central.

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