BPCE - Document de référence 2018

ACTIVITÉS ET INFORMATIONS FINANCIÈRES 2018 Données financières du Groupe BPCE

Sur l’année 2018, le produit net bancaire du métier, à 144 millions d’euros, est en hausse de 2 % par rapport à l’année 2017. Retraité des éléments non récurrents de 2017 lié à l’ajustement du dispositif de distribution au sein du groupe et de l’effet de périmètre Sélection 1818, la baisse serait de 3 %. Cette diminution s’explique principalement par l’absence de commissions de surperformance au regard d’un niveau élevé en 2017 et par une baisse sur les commissions sur produits structurés (marchés défavorables) compensées partiellement par de bons résultats sur la marge nette d’intérêts et dans une moindre mesure sur les commissions sur encours.

Les charges s’établissent à 150 millions d’euros, en croissance de 5 % par rapport à l’année 2017. Retraitées de l’effet de périmètre et des éléments non récurrents liés à la cession Sélection 1818, la hausse serait de 4 % en lien principalement avec la baisse des projets immobilisés sur la période, la progression des frais de personnel fixes (progression des ETP moyens) ainsi que celle des frais de conseil corrélée à la poursuite de nombreux projets (digitaux, réglementaires, refonte du business model…).

4.3.6

Banque de Grande Clientèle (BGC)

Banque de Grande Clientèle

Var. 2018/2017

4

2018

2017

M€

%

en millions d’euros

Produit net bancaire

3 237 (2 193) 1 045 67,7 %

3 581 (2 194) 1 387 61,3 %

(344)

(9,6 %) (0,1 %)

Frais de gestion

2

Résultat brut d’exploitation

(342)

(24,7 %) 6,5 pts 52,0 % 10,9 % (84,5 %) (32,0 %)

Coefficient d’exploitation

--

Coût du risque

(175)

(115)

(60)

Quote-part résultat des entreprises MEE

12

10 18

1

Gains ou pertes sur autres actifs

3

(15)

Résultat avant impôt

884

1 300

(416)

En 2018, le produit net bancaire de la Banque de Grande Clientèle s’élève à 3 237 millions d’euros en baisse de 8,0 % par rapport à 2017 à change constant. Il inclut un produit de 68 millions d’euros lié au règlement du litige avec la Société Wallone du Logement (SWL) qui a été reclassé en élément exceptionnel dans la communication financière du troisième trimestre 2018. Hors cet élément, le produit net bancaire diminue de 10,0 % par rapport à 2017 à change constant. Et hors impact sur les dérivés actions en Asie, le produit net bancaire s’établit à 3 435 millions d’euros en retrait de 2,5 % par rapport à 2017 à change constant. Les revenus des activités de marchés s’élèvent à 1 331 millions d’euros en 2018, en diminution de 29,7 % par rapport à 2017 à change constant. Hors impact sur les dérivés actions en Asie, les revenus sont en retrait de 15,7 % par rapport à 2017 à change constant. À 1 158 millions d’euros en 2018, les revenus des activités de taux, change, crédit, matières premières et trésorerie sont en baisse de 10,8 % par rapport à 2017 à change constant. Par segment, on note les évolutions suivantes : les revenus des activités taux et change sont en baisse de 14,1 % à ● 416 millions d’euros avec des activités de taux en baisse de 28,2 % à 265 millions d’euros, s’expliquant par une activité commerciale moins dynamique en particulier sur le deuxième semestre avec des conditions de marché plus difficiles tandis que les activités de change sont en hausse de 31,5 % à 151 millions d’euros, ayant bénéficié d’une volatilité des devises accrue notamment à partir du deuxième trimestre dans le contexte des élections italiennes ayant conduit à une hausse des volumes sur l’activité de flux ; les revenus des activités de crédit sont en légère baisse de 1,1 % ● par rapport à 2017 à 286 millions d’euros. Le retrait subi sur la gestion des positions a été partiellement compensé par la croissance des activités de titrisation qui s’est poursuivie en 2018

avec une progression de 2,5 % par rapport à 2017 à change constant ; les revenus des activités de repos s’élèvent à 422 millions d’euros ● en baisse de 11,5 % par rapport à 2017 dans un marché plus concurrentiel entraînant un resserrement des marges. À 170 millions d’euros, les activités actions affichent des revenus en diminution de 71,0 % par rapport à 2017 à change constant. Hors impact sur les dérivés actions en Asie, les revenus s’élèvent à 437 millions d’euros, en baisse de 26,1 % par rapport à 2017 à change constant. L’arrêt de l’activité de courtage actions aux États-Unis et au Royaume-Uni fin 2017 puis en France à partir du 1 er juillet 2018 suite au transfert de l’activité à Oddo a impacté à la baisse les revenus de la ligne métier actions pour un montant total de 24 millions d’euros comparativement à 2017. Hors impact sur les dérivés actions en Asie, les revenus de l’activité dérivés actions sont de 427 millions d’euros, en baisse de 24,1 %. L’activité commerciale a souffert d’un environnement de marché plus difficile en particulier sur la fin de l’année et les revenus sont également impactés par une augmentation des provisions sur les activités en Europe et aux États-Unis. En comparaison d’une année 2017 record, les financements stratégiques et d’acquisitions ont des revenus en baisse de 9,5 % à 151 millions d’euros dans un marché du Leverage Finance donnant des signes de tension. La syndication sur le marché obligataire enregistre des revenus en baisse de 19,2 % à 84 millions d’euros par rapport à 2017. La hausse de 12,1 % des revenus générés sur le marché primaire des émissions obligataires est plus que compensée par les conditions de marché défavorables subies sur le marché secondaire impactant la gestion des positions de dettes souveraines dans un environnement européen marqué par l’incertitude suite aux élections italiennes.

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