BPCE - Document d'enregistrement universel 2020

5

RAPPORT FINANCIER

COMPTES CONSOLIDÉS IFRS DU GROUPE BPCE SA AU 31 DÉCEMBRE 2020

GAINS OU PERTES NETS DES INSTRUMENTS FINANCIERS À LA JUSTE VALEUR PAR RÉSULTAT 4.3

Principes comptables Le poste « Gains ou pertes nets des instruments financiers à la juste valeur par résultat » enregistre les gains et pertes des actifs et passifs financiers de transaction, ou comptabilisés sur option à la juste valeur par résultat y compris les intérêts générés par ces instruments. Les « Résultats sur opérations de couverture » comprennent la réévaluation des dérivés en couverture de juste valeur ainsi que la réévaluation symétrique de l’élément couvert, la contrepartie de la réévaluation en juste valeur du portefeuille macrocouvert et la part inefficace des couvertures de flux de trésorerie.

Exercice 2020

Exercice 2019

en millions d’euros

Résultats sur instruments financiers obligatoirement évalués à la juste valeur par résultat (1) Résultats sur instruments financiers désignés à la juste valeur par résultat sur option

1 753 (693)

5 701

(3 743)

Résultats sur actifs financiers désignés à la juste valeur par résultat sur option • Résultats sur passifs financiers désignés à la juste valeur par résultat sur option •

(16)

(10)

(677)

(3 733)

Résultats sur opérations de couverture

(72)

(297)

Inefficacité de la couverture de flux trésorerie (CFH) • Inefficacité de la couverture de juste valeur (FVH) •

(8)

(2)

(64) 141

(295) (205)

Variation de la couverture de juste valeur

Variation de l’élément couvert

(205)

(90) 192

Résultats sur opérations de change

111

TOTAL DES GAINS OU PERTES NETS DES INSTRUMENTS FINANCIERS À LA JUSTE VALEUR PAR RÉSULTAT

1 099

1 854

La ligne « Résultats sur instruments financiers obligatoirement évalués à la juste valeur par résultat » de l’exercice 2020 inclut notamment : (1) les réfactions appliquées à la juste valeur des CDS conclus avec les monolines : une augmentation du stock de réfaction est enregistrée au cours de l’exercice 2020 pour • 5 millions d’euros contre 2 millions d’euros (charge) en 2019 (hors impact de change), portant le stock total de réfaction à 30 millions d’euros au 31 décembre 2020 contre 25 millions d’euros au 31 décembre 2019 ; la variation de juste valeur des dérivés affectée à hauteur de - 42 millions d’euros par l’évolution des réfactions pour risque de contrepartie (Credit Valuation • Adjustment – CVA), à hauteur de - 58 millions d’euros par l’évolution du risque de non-exécution dans la valorisation des instruments dérivés passifs (Debit Valuation Adjustment – DVA), et à hauteur de - 2 millions par la prise en compte d’un ajustement pour coût de financement (Funding Valuation Adjustement – FVA).

MARGE DIFFÉRÉE (DAY ONE PROFIT)

Exercice 2020

Exercice 2019

en millions d’euros

Marge non amortie en début de période Marge différée sur les nouvelles opérations

122 137 (95) 164

87

118 (84) 122

Marge comptabilisée en résultat au cours de l’exercice MARGE NON AMORTIE EN FIN DE PÉRIODE

416

DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020 | GROUPE BPCE

www.groupebpce.com