BPCE - Document d'enregistrement universel 2020

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RAPPORT FINANCIER

COMPTES CONSOLIDÉS IFRS DU GROUPE BPCE SA AU 31 DÉCEMBRE 2020

Écarts d’acquisition détaillés

Valeur nette comptable 31/12/2020

31/12/2019

en millions d’euros

Oney Bank (1) Autres réseaux

170 170

170 170

Solutions Expertises Financières

27 93

27 93

Assurances

Participations financières (Coface) (2)

282 137 709

Paiements

137 427

Banque de proximité et Assurance Gestion d’actifs et de fortune (3)

3 168

3 235

Banque de Grande Clientèle

135

144

TOTAL DES ÉCARTS D’ACQUISITION 4 088 Dont + 138 millions d’euros constatés lors de l’acquisition d’Oney Bank par BPCE en 2019 et + 32 millions d’euros correspondant à des écarts comptabilisés dans les comptes (1) d’Oney Bank. Dont - 282 millions d’euros correspondant à la sortie de l’écart d’acquisition constatée à la suite de la perte de contrôle de Coface ( cf. note 1.3). (2) Dont + 52 millions d’euros suite à l’acquisition de 55 % de la Banque Postale AM suite au rapprochement des activités de gestion de taux et assurantielles de Natixis IM avec (3) cette dernière ( cf. note 1.3). 3 730

TESTS DE DÉPRÉCIATION 3.4.2 L’ensemble des survaleurs a fait l’objet de tests de dépréciation, fondés sur la valeur d’utilité des unités génératrices de trésorerie (UGT) auxquelles elles sont rattachées. Hypothèses clés utilisées pour déterminer la valeur recouvrable La détermination des valeurs d’utilité a reposé principalement

des dernières prévisions de résultat des métiers réappréciées dans le contexte de la crise sanitaire. Pour la BGC, dans un contexte très incertain (impact de la crise sur les activités de marché et de crédit, évolutions réglementaires…) rendant la valorisation par la méthode DCF insuffisamment pertinente pour cette UGT au 31 décembre 2020, le test de dépréciation a été complété par une approche multicritères (DCF, multiples) sur le périmètre de l’activité M&A (qui porte l’intégralité des écarts d’acquisition au 31 décembre 2020), cette approche étant

sur l’actualisation de l’estimation des flux futurs des UGT privilégiée. ( i.e. méthode Discounted Cash Flows (DCF)) tels qu’ils résultent

Les hypothèses suivantes ont été utilisées :

Taux de croissance à long terme

Taux d’actualisation

Banque de proximité et Assurance Assurances

7,6 % 6,7 % 8,0 % 7,6 % 9,5 %

2,5 % 2,5 % 2,0 % 2,0 % 2,5 %

Paiements

Solutions et Expertises Financières Gestion d’actifs et de fortune Banque de Grande Clientèle

flux futurs estimés : données prévisionnelles issues des • dernières prévisions de trajectoire pluriannuelle de résultat des métiers établies dans le cadre de la préparation des travaux du plan stratégique de Natixis ; taux de croissance à l’infini : le taux à l’infini fixé à 2,5 % pour • les UGT Assurances, Paiements et pour l’activité M&A de la BGC, en raison des perspectives de croissance soutenue de leur activité et de leur résilience dans le contexte de crise. Le taux à l’infini est maintenu à + 2 % pour l’UGT AWM dans un contexte toujours marché par une forte volatilité sur les indices boursiers. Pour rappel, le taux à l’infini avait été ramené à + 2 % pour l’ensemble des UGT pour le test au 30 juin 2020 ; taux d’actualisation : utilisation d’un taux différencié par UGT : • 7,6 % pour la Gestion d’actifs et de fortune (9,1 % au 31 décembre 2019), 9,5 % pour la BGC (11,4 % au 31 décembre 2019), 7,6 % pour l’Assurances (10,6 % au 31 décembre 2019) et 6,7 % pour les Paiements (6,9 % au 31 décembre 2019).

Les données de marché sont désormais calculées sur une profondeur d’historique de cinq ans (vs dix ans précédemment) afin de prendre en compte une période plus représentative des conditions actuelles d’exercice des différentes UGT, en particulier du fait de la baisse constante des taux d’intérêt depuis la crise de la zone euro. Cet ajustement de méthodologie explique principalement la baisse des taux d’actualisation entre les deux exercices. Par ailleurs, et plus en détail, les taux d’actualisation ont été déterminés en prenant en compte : pour les UGT Assurances et Paiements, le taux sans risque • OAT 10 ans moyenné sur une profondeur de cinq ans ; pour les UGT Gestion d’actifs et de fortune et Banque de • Grande Clientèle, la moyenne de l’OAT 10 ans et US 10 ans, moyennées sur une profondeur de cinq ans. Une prime de risque calculée sur la base d’un échantillon de sociétés représentatives de l’UGT est ensuite ajoutée à ces taux, avec une moyenne sur une profondeur de cinq ans ;

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