BPCE - Document d'enregistrement universel 2019

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RAPPORT FINANCIER

COMPTES INDIVIDUELS ANNUELS BPCE

enregistrées en compte d’attente. À la clôture de l’exercice, ces options font l’objet d’une valorisation portée en compte de résultat dans le cas de produits cotés sur un marché organisé ou assimilé. Pour les marchés de gré à gré, seules les moins-values font l’objet d’une provision et les plus-values latentes ne sont pas enregistrées. Lors de la revente, du rachat, de l’exercice ou à l’expiration, les primes sont enregistrées immédiatement en compte de résultat. Pour les opérations de couverture, les produits et charges sont rapportés de manière symétrique à ceux afférents à l’élément couvert. Les instruments conditionnels vendeurs ne sont pas éligibles au classement en macrocouverture. Les marchés de gré à gré peuvent être assimilés à des marchés organisés lorsque les établissements qui jouent le rôle de mainteneurs de marchés garantissent des cotations permanentes dans des fourchettes réalistes ou lorsque des cotations de l’instrument financier sous-jacent s’effectuent elles-mêmes sur un marché organisé.

Les soultes de résiliation ou d’assignation sont comptabilisées comme suit : pour les opérations classées en gestion spécialisée ou en • position ouverte isolée, les soultes sont rapportées immédiatement en compte de résultat ; pour les opérations de microcouverture et de • macrocouverture, les soultes sont soit amorties sur la durée de vie résiduelle de l’élément anciennement couvert soit rapportées immédiatement en compte de résultat. Opérations conditionnelles Le montant notionnel de l’instrument sous-jacent sur lequel porte l’option ou le contrat à terme est enregistré en distinguant les contrats de couverture des contrats négociés dans le cadre d’opérations de marché. Pour les opérations sur options de taux d’intérêt, de change ou sur actions, les primes payées ou encaissées sont

5.2.1

INSTRUMENTS FINANCIERS ET OPÉRATIONS DE CHANGE À TERME

31/12/2019

31/12/2018

Autres opérations

Juste valeur Couverture

Autres opérations

Juste valeur

Couverture

Total

Total

en millions d’euros

Opérations fermes Contrats de taux d’intérêt

0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0

Contrats de change

Autres contrats

Opérations sur marchés organisés

0

0

0

0

0

Accords de taux futurs (FRA) Swaps de taux d’intérêt

138 975 15 754 14 291

350

139 325 15 754 14 291

2 178

117 017 28 073 21 726

535

117 552 28 073 21 726

1 790

Swaps cambistes (1)

22

74

Swaps financiers de devises (1) Autres contrats de change Autres contrats à terme (2) Opérations de gré à gré TOTAL OPÉRATIONS FERMES Opérations conditionnelles Options de taux d’intérêt

527

213

395 518

395 518

0 1

301 337

301

0

4 363 4 898 4 898

4 700

(6)

169 933 169 933

350 350

170 283 170 283

2 728 2 728

167 454 167 454

172 352 172 352

2 071 2 071

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

Options de change

Autres options

Opérations sur marchés organisés

0

0

0

0

0

Options de taux d’intérêt

154

154

(1)

278

278

(2)

Options de change Autres options (2)

0 0

0

0

0 0

0

20 228 20 228

20 228 20 506

(570) (572)

Opérations de gré à gré TOTAL OPÉRATIONS CONDITIONNELLES

154

154

(1)

278

154

0

154

(1)

278

20 228

20 506

(572)

TOTAL INSTRUMENTS FINANCIERS ET DE CHANGE À TERME

170 087

350

170 437

2 727

167 732

25 126

192 858

1 499

À compter du 31/12/2019, seule la jambe prêteuse des swaps cambistes et swaps financiers de devises est présentée. (1) Les postes « Autres contrats à terme » et « Autres options » ont des variations significatives liées à la fin de l’opération de garantie des encours de la Banque de Grande Clientèle (2) run off (anciennement GAPC) pour respectivement – 4 milliards d’euros concernant le nominal résiduel des swaps de rendement (« autres contrats ») et – 20 milliards d’euros relatifs à l’option sur le résultat cumulé sur dix ans des swaps de rendement (portant sur l’encours initial garanti).

Les montants notionnels des contrats recensés dans ce tableau ne constituent qu’une indication du volume de l’activité de BPCE sur les marchés d’instruments financiers à la clôture de l’exercice et ne reflètent pas les risques de marché attachés à ces instruments.

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