BPCE - Document d'enregistrement universel 2019

ACTIVITÉS ET INFORMATIONS FINANCIÈRES 2019

DONNÉES FINANCIÈRES DU GROUPE BPCE

Banque de Grande Clientèle (BGC) 4.3.6

Banque de Grande Clientèle

Var. 2019-2018 pf

2019

2018 pf

M€

%

en millions d’euros

Produit net bancaire

3 337

3 266

71

2,2 % 1,5 % 3,6 %

Frais de gestion

(2 235)

(2 202)

(33)

Résultat brut d’exploitation

1 102

1 064

38

Coefficient d’exploitation

67,0 %

67,4 %

-

- 0,4 pt 79,2 % (10,3 %)

Coût du risque

(312)

(174)

(138)

Quote-part résultat des entreprises MEE

10

12

(1)

Gains ou pertes sur autres actifs

(15) 786

3

(18)

ns

Résultat avant impôt

904

(118)

(13,1 %)

En 2019, le produit net bancaire de la Banque de Grande Clientèle reste stable par rapport à 2018 à change constant. Hors élément exceptionnel et hors one-off Autocalls en Asie (259 millions d’euros au quatrième trimestre 2018), le PNB est en recul de 5,4 % à change constant. Les revenus des activités de marchés s’élèvent à 1 509 millions d’euros en 2019, en augmentation de 11,4 %, par rapport à 2018 à change constant. À 1 118 millions d’euros en 2019, les revenus des activités de Taux, Change, Crédit, Matières premières et Trésorerie sont en baisse de 4,9 % par rapport à 2018 à change constant. Par segment, on note les évolutions suivantes : les revenus des activités Taux et Change sont en baisse de • 23,9 % avec des activités de Taux en baisse de 23,7 %, s’expliquant par une activité commerciale moins dynamique en France et en Asie sur les émissions long terme et des activités de Change en baisse de 24,3 % dans un contexte de faible volatilité des devises et une baisse des volumes sur l’activité de flux ; les revenus des activités de Crédit sont en hausse de 15,1 % • par rapport à 2018. L’activité est marquée par la poursuite de la croissance des activités de titrisation aussi bien aux États-Unis qu’en Europe ; les revenus des activités de Repos, désormais partagés à • 50/50 entre Fixed Income et Equity, sont en baisse de 7,5 % par rapport à 2018 impacté par un durcissement des contraintes réglementaires et dans un marché concurrentiel entrainant un resserrement des marges. Les revenus des activités en JV (c’est-à-dire dont les résultats sont également partagés entre Global Markets et Investment Banking pour assurer l’alignement des équipes) affichent une performance contrastée sur 2019. Les Financements stratégiques et d’acquisitions ont des revenus en baisse limitée de 1,2 % dans un marché des opérations à effet de levier (LBO) donnant des signes de tension. La Syndication sur le marché obligataire enregistre des revenus en hausse de 33,5 % par rapport à 2018. Les revenus générés sur le marché primaire des émissions obligataires sont en hausse de 10,8 % et ceux de l’activité secondaire se sont fortement redressés, bénéficiant d’un effet de base favorable, des impacts négatifs avaient été enregistrés lors du dernier trimestre 2018 sur la gestion des positions de dettes dans un contexte de marché très défavorable.

À 417 millions d’euros, les activités Equity affichent une hausse des revenus de 135,0 % par rapport à 2018 à change constant et en léger repli (- 4,4 %) hors one-off Autocalls en Asie. L'activité commerciale a été réorientée sur de nouveaux produits au cours de l'année 2019. À 1 408 millions d’euros, les revenus des activités de Financements y compris TTS (Trade & Treasury Solutions) et les activités de financement du cinéma (Coficiné) sont en retrait de 4,8 % par rapport à 2018 à change constant. Les revenus des activités d’origination et de syndication sont en baisse de 18,1 % par rapport à 2018 impactés par le recul de l’activité de titrisation des financements immobiliers aux États-Unis dans un marché moins dynamique en particulier sur le segment CMBS. Les revenus du portefeuille de financements sont stables à change constant dans un contexte de pression maintenue sur le niveau des marges. Les revenus de l’activité ENR (Energy & Natural Resources) Trade Finance diminuent de 11,2 % à change constant subissant un cours moyen du baril de pétrole plus bas que l'année dernière. Les revenus d’Investment Banking y compris activités de M&A sont en augmentation de 4,8 % par rapport à 2018 à change constant pour des revenus cumulés de 395 millions d’euros. En 2019, les charges de la Banque de Grande Clientèle s’élèvent à 2 235 millions d’euros en hausse de 1,5 % à change courant et stables par rapport à 2018 à change constant. Hors éléments exceptionnels, les charges sont de 2 208 millions d’euros en 2019 en hausse de 0,9 % à change courant et en baisse de 0,8 % à change constant en lien avec le recul des charges variables. Le résultat brut d’exploitation s’élève à 1 102 millions d’euros, en hausse de 3,6 % par rapport à 2018 à change courant et de 0,6 % à change constant. Hors élément exceptionnel, il s’élève à 1 129 millions d’euros, en hausse de 8,4 % à change constant. Le coefficient d’exploitation ressort à 67,0 % en 2019 (et à 66,2 % hors éléments exceptionnels) s’améliorant de 0,4 point par rapport à 2018 (67,4 %), y inclus les éléments exceptionnels. À 312 millions d’euros, le coût du risque est en augmentation de 79,2 % par rapport à 2018 (y inclus les éléments exceptionnels). Le résultat avant impôts s’élève à 786 millions d’euros, en baisse de 13,1 % par rapport à 2018 à change courant intégrant une moins-value de cession de la filiale au Brésil pour 14,5 millions d'euros comptabilisée au premier trimestre 2019 en gains et pertes sur autres actifs. Hors élément exceptionnel, il s’élève à 827 millions d’euros, en baisse de 12,9 % à change constant.

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