BPCE - Document d'enregistrement universel 2019

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ACTIVITÉS ET INFORMATIONS FINANCIÈRES 2019

DONNÉES FINANCIÈRES DU GROUPE BPCE

GESTION D’ACTIFS Les encours sous gestion à fin décembre 2019 s’établissent à 934,1 milliards d’euros, en hausse de 16 % à change courant (+ 14 % à change constant) par rapport au 31 décembre 2018, portés par l’effet marché très favorable (+ 96,0 milliards d’euros), l’effet périmètre (+ 32,0 milliards d’euros) notamment avec l’acquisition de WCM (+ 34,6 milliards de dollars) et un effet change positif (+ 7,5 milliards d’euros), partiellement compensés par la décollecte nette sur l’année (- 10,0 milliards d’euros).

les produits financiers en hausse, en lien avec l’impact positif • de la valorisation du portefeuille de seed money et l’intégration de WCM et Fiera ; les autres revenus qui s’améliorent avec une reprise de • provision pour litiges antérieurement constituée. Ces augmentations sont partiellement compensées par les commissions sur encours qui diminuent, essentiellement aux États-Unis, en lien avec le recul des encours moyens et du taux de commissionnement sur la période. Les charges s’établissent à 2 251 millions d’euros, y inclus les éléments exceptionnels, en hausse de 6 % par rapport au 31 décembre 2018 (+ 3 % à change constant). Retraitées de la reprise de provision non récurrente constatée au T1 2018 (ancien litige), la hausse des charges serait moins importante (+ 5 %), tirée par l’augmentation des frais de personnel interne (croissance des effectifs en lien avec le développement de l’activité), des frais de fonctionnement – essentiellement les frais informatiques (développements d’outils et mise en place de projets) – et des frais de documentation et market data (hausse des prix et impact MIFID). GESTION DE FORTUNE Sur l’année 2019, l’activité Wealth Management enregistre une collecte nette de 0,5 milliard d’euros soutenue principalement par le dynamisme de la gestion privée « B to B » apportée par les réseaux et la gestion de fortune à l’international. Les encours gérés s’établissent à 30,4 milliards d’euros, en hausse de 16 % sur un an, avec un effet de périmètre de 1,5 milliard d’euros lié à l’acquisition de Massena. Retraités de cet effet, les encours progresseraient de 11 % par rapport à 2018. Dans le même temps, les encours de crédit augmentent de 2 % pour atteindre 2,1 milliards d’euros. Sur l’année 2019, le produit net bancaire à 149 millions d’euros, est en hausse de 3 % (+ 4,7 millions d’euros) par rapport à l’année 2018. Retraitée des effets de périmètre Sélection 1818 et Massena Partners, la hausse serait de 8 %. Cette hausse s’explique principalement par le bon niveau de commissions de surperformance enregistré sur le dernier trimestre 2019 (+ 6,5 millions par rapport à 2018), ainsi que par la progression des commissions sur encours de 8 % sur la période. Les charges s’établissent à 157,5 millions d’euros, en hausse de 5 % par rapport à 2018. Retraitées des effets de périmètre Sélection 1818 et Massena Partners, les charges seraient en hausse de 4 % par rapport à l’année 2018. ÉPARGNE SALARIALE Les actifs gérés à fin décembre 2019 s’établissent à 27,0 milliards d’euros, en croissance de 0,4 milliard d’euros soit 1 % par rapport au 31 décembre 2018, soutenus par un effet marché très favorable (+ 3,7 milliards d’euros) qui fait plus que compenser les placements nets négatifs (- 3,3 milliards d’euros). Les encours moyens gérés s’élèvent à 28,7 milliards d’euros sur l’année et sont en hausse (+ 5 %). Au 31 décembre 2019, le produit net bancaire de 100 millions d’euros est en progression de 6 % par rapport au 31 décembre 2018 porté par les produits de tenue de compte, les commissions de gestion financière et les autres produits (activité de Car Lease). Les charges s’établissent à 83 millions d’euros, en hausse de 5 % par rapport au 31 décembre 2018 avec essentiellement une croissance des frais informatiques.

ÉVOLUTION DES ENCOURS SOUS GESTION SUR L’ANNÉE (en milliards d’euros)

+ 32,0

+ 7,5

+ 96,0

- 10,0

934,1

808,6

Actifs gérés au 31/12/2018

Effet marché

Effet change

Effet périmètre

Collecte nette

Actifs gérés au 31/12/2019

Le métier enregistre une décollecte nette de 10,0 milliards à change courant soit - 7,0 milliards d’euros sur les produits long terme, sur l’année avec : aux États-Unis, une décollecte long-terme nette de • - 4,0 milliards d’euros essentiellement chez Harris Associates (- 10,3 milliards d’euros concernant les produits actions) et chez Gateway Investment Advisers (- 1,8 milliard d’euros concernant les produits alternatifs) partiellement compensée par la collecte chez WCM Investment Management (+ 4,8 milliards d’euros sur les produits actions) et Loomis Sales & Co (+ 3,8 milliards d’euros en produits actions) ; chez Dynamic Solutions, une décollecte de - 4,1 milliards • d’euros portant principalement sur les produits actions (- 3,6 milliards d’euros) et les produits structurés (- 1,2 milliard d’euros) ; en Europe, une décollecte nette de - 2,3 milliards d’euros • essentiellement chez DNCA Finance et H2O (respectivement pour - 3,4 milliards d’euros et - 3,0 milliards d’euros portant sur les produits diversifiés), partiellement compensée par la collecte chez Mirova (+ 3,2 milliards d’euros concernant les produits actions) ainsi que chez AEW Europe (+ 0,7 milliard d’euros portant sur les produits immobiliers) ; une légère collecte nette des sociétés de Private Equity de • - 69,7 millions d’euros. Les encours moyens à 859,2 milliards d’euros au 31 décembre 2019 sont en hausse (+ 0,4 %) par rapport à l’année dernière en euros constants. Le taux de rémunération des encours à 29,6 pts est en léger retrait par rapport au 31 décembre 2018 à change constant. Dans la structure des encours à fin décembre 2019, le poids des produits actions est prépondérant (29,3 %), suivi par les produits obligations (28,4 %) et assurance vie (20,2 %). Au 31 décembre 2019, le produit net bancaire de 3 511 millions d’euros est en hausse de 7 % par rapport au 31 décembre 2018 (soit + 4 % à change constant) portée par : la forte progression des commissions de surperformance des • sociétés de gestion européennes (principalement H2O et DNCA) et américaines (AEW CM) ;

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