BPCE_DOCUMENT_REFERENCE_2017

INFORMATIONS SOCIALES, ENVIRONNEMENTALES ET SOCIÉTALES Une offre de service adaptée aux enjeux de nos clients

Mirova, une filiale dédiée à l’investissement responsable Mirova est la société de gestion, affiliée de NAM, dédiée à l’investissement responsable. Grâce à sa gestion de conviction, l’objectif de Mirova est de combiner création de valeur sur le long terme et développement durable. Mirova gère 9 milliards d’euros, répartis dans ses quatre domaines d’investissement : les actions cotées, les taux, le financement de projets d’infrastructures et la gestionsolidaire. La lutte contre le changement climatique est une problématique majeure, largement prise en compte par les stratégies de Mirova. La société de gestion propose à ses clients, qu’ils soient particuliers ou investisseurs professionnels,des stratégies d’investissementcapables de mobiliser des financements en faveur de projets apportant des solutions. Cette ambition est mise en œuvre à travers ses différentes offres : développement de stratégies actions thématiques sur l’environnement,introductiondes thèmes environnementauxdans les stratégies multithématiques, investissement dans des projets d’infrastructures d’énergies renouvelables en Europe, soutien au développementdes greenbonds . D’autre part, Mirova a développédes outils de mesure d’empreintecarbone, appliqués notammentau suivi de l’impactcarbonede ses stratégies.La société intègre égalementles problématiquesclimat de manière systématiquedans ses démarches d’engagement etsoutientdes initiatives detransparence tellesque les labels. En 2017, Mirova innove en se développantdans une nouvelle classe d’actifs à fort impact : elle finalise en septembre 2017 l’acquisition de 51 % d’Althelia Ecosphère, société de gestion spécialiséedans l’ impact investing , témoignantainsi de son ambition de devenir le leader européen de l’investissement dans le capital naturel. Les aspects sociaux et de gouvernancesont égalementcentraux dans la démarche d’investisseur de Mirova. La société propose ainsi des stratégiesactions soutenantl’emploi, elle accompagnele marché des obligations sociales et prend en compte les aspects sociaux et de gouvernance dans ses filtres d’investissementsur toutes les classes d’actifs. Sur le volet infrastructures, Mirova a notamment finalisé cette année la levée de fonds de BTP Impact Local. Dédié aux projets d’infrastructuresrégulées de petite taille en France, ce fonds met en œuvre une stratégie d’accompagnementsur le long terme des PME, des ETI, et des collectivités locales. Le fonds a reçu le soutien d’investisseurs privés de premier plan, en particulier des Banques Populaires et des Caisses d’Epargne, historiquementmobilisées sur le développement des territoires Enfin, Mirova s’engage pour promouvoir la finance durable via différentesinstancesde place, en particulier Finance for Tomorrow, le High Level Expert Group on Sustainable Finance de la Commission européenne, et l’initiative PositiveImpactFinance de l’UNEPFI.

5,7 milliardsd’eurosd’encoursfaisant l’objet d’une analysedes enjeux environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). L’univers d’investissementspour l’ISR comprend 4 200 valeurs mondiales. Le filtre ISR Engagé sélectionne les 50 % entreprises les mieux notées alors que le filtre ISR Responsablecantonne les 30 % de l’univers le moins bien noté. Le processus ISR d’Ecofi Investissementsrepose sur les deux étapes suivantes : l’évaluation de la performance ESG des émetteurs, fondée sur les ● critères d’évaluation utilisés notamment par Vigeo (par exemple: politique en matière d’émissions de gaz à effet de serre, taux de fréquence et de gravité des accidents du travail, part de femmes dans les instances dirigeantes), avec une surpondération des indicateurs quantitatifs de résultat et de ceux de la « Touche ECOFI » en lien avec les valeurs du Groupe Crédit Coopératif (équilibredes pouvoirs,relationsresponsablesavec les clients et les fournisseurs, responsabilité fiscale et diversité/égalité des chances); l’évaluation des controverses ESG auxquelles les émetteurs font ● face. Ce second filtre permet égalementd’exclure ou de réduire les investissementsdans des entreprisesimpliquéesdans des incidents significatifs : pollution, corruption, blanchimentd’argent, violation des Droitsde l’Homme etc. Ce processusISR est renforcépar une politiquede vote et de dialogue exigeante. Ainsi Ecofi Investissements totalise, à fin 2017, 5 202 résolutions votées, dont 42 % dans un sens négatif pour 340 assembléesgénérales différentes. Les fonds solidaires et de partage d’Ecofi Investissementsoffrent une gamme complètede produitssolidaires,fonds « 90/10 » ouverts, FCPE multi-entreprises et dédiés, fonds avec gestion thématique de la poche solidaire…. Avec 340,3 millions d’euros d’encours, Ecofi Investissements est aujourd’hui le huitième plus important gérant solidaire de la place française, et parmi les premiers en nombre d’entreprisessolidaires financées. 70 entreprises solidaires sont ainsi financéespour un montantde 34,48 millions d’euros au 31 décembre 2017. Quatre groupes du CAC 40 ont fait confianceà Ecofi Investissements en matière d’épargne salariale dédiée solidaire et ISR : Schneider Electric, Orange,AXA et Renault. Banque Palatine, sa démarche ISR L’intégration de critères environnementaux, sociaux et de gouvernance dans l’analyse et le choix d’investissement dans trois fonds thématiques labellisés ISR (Palatine Or Bleu, Palatine Actions DéfensivesEuro, Palatine EntreprisesFamilialesISR) permet de mieux identifierles risques et opportunitésliés à une valeur, mais également de lutter contre le réchauffementclimatique(gestion des risques liés au climat et contribution au financement de l’économie verte). Ces trois fonds ont reçu pour 2017 le nouveau label ISR soutenu par les pouvoirs publics en remplacementdu label crée par Novethic obtenu depuis 2009.

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Ecofi, des actifs pour le futur

Filiale du Crédit Coopératif, Ecofi Investissements applique pour sa part un filtre ISR à 70,1 % de sa gamme de placements,soit plus de

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Document de référence 2017