BPCE_DOCUMENT_REFERENCE_2017

5 RAPPORT FINANCIER

Comptes consolidés IFRS du groupe BPCE SA au 31 décembre 2017

Actifs financiers à la juste valeur sur option

Non-concordance comptable

Gestion en juste valeur

Dérivés incorporés

en millions d’euros Titres à revenu fixe

968

104

1 554

2 626

Actions etautres titres àrevenuvariable

14 836

2 012

16 848 43 063 62 537

Prêts etopérations de pension

5 953

34 532 36 648

2 578 4 132

TOTAL

21 757

Prêts et créances à la juste valeur par résultat sur option et risque de crédit L’expositionau risque de crédit peut représenterune part essentielle de la juste valeur des prêts ou créances désignés à la juste valeur par résultat figurant au bilan. Lorsque des achats de protection ont été effectuésen lien avec la mise en place de ces prêts, la juste valeur des dérivés de crédit liésest présentée.

Le groupe ne couvre pas, par des achats de protection, le risque de crédit des prêts ou créances classés dans les instruments à la juste valeur par résultat sur option au 31 décembre 2016 et au 31 décembre2017. 5.2.2 Au passif, le portefeuillede transactionest composé de dettes liées à des opérations de vente à découvert, d’opérations de pension et d’instruments financiers dérivés. Passifs financiers à la juste valeur par résultat

en millions d’euros

31/12/2017

31/12/2016

Titres vendus àdécouvert Autrespassifsfinanciers

26 093

23 151

57

349

Passifs financiers détenus à des fins detransaction

26 150 51 050

23 500 54 272

Dérivés detransaction *

Comptes àterme etemprunts interbancaires Comptes àterme etemprunts àla clientèle

178

216

9

2

Dettes représentéespar untitre

22 690

20 959

Dettes subordonnées Opérationsde pension * Autrespassifsfinanciers

103

95

34 966

35 945

3 352

1 501

Passifs financiers à la justevaleur suroption

61 298 138 498

58 718 136 490

TOTALDESPASSIFS FINANCIERSÀ LA JUSTEVALEURPARRÉSULTAT

Les informationssont présentéesen tenantcomptedes effetsde la compensationréaliséeconformémentà la norme IAS 32(cf. note 5.24). *

Ces passifs sont valorisés en juste valeur à la date d’arrêté avec variation de valeur, coupon inclus, dans le poste du compte de résultat « Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat », à l’exception des variations de juste valeur attribuablesau risque de crédit propre associé aux passifs financiers désignés à la juste valeur par résultat, comptabiliséesdans le poste « Réévaluation du risque de crédit propre des passifs financiers désignés à la juste valeur par résultat » au sein des autres éléments du résultat global en application anticipée de ce volet de la norme IFRS 9. Les passifs financiers à la juste valeur par résultat portés par les sociétés d’assurance contrôlées par le groupe BPCE SA s’élèvent à 2 176 millions d’euros au 31 décembre 2017 et 466 millions d’euros au 31 décembre2016. Conditions de classification des passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option Les passifs financiers sont désignés à la juste valeur par résultat quand ce choix permet de communiquer une information plus pertinente ou quand ces instrumentssont porteurs d’un ou plusieurs dérivés incorporéssignificatifs et séparables ( cf. note 4.1.4).

L’utilisation de l’option juste valeur est notamment considérée délivrer une informationplus pertinente dans deux situations : en l’absencede concordancecomptableentre un (ou des) actif(s) et ● un (ou des) passif(s) économiquementliés. L’option juste valeur est en particulier utilisée lorsque les conditions de la comptabilité de couverturene sont pas remplies : il s’opère alors une compensation naturelleentre les variationsde juste valeur de l’instrumentcouvert et celledu dérivé de couvertureéconomique; en présence d’un portefeuilled’actifs et de passifs financiers gérés ● et évalués en juste valeur dans le cadre d’une politiquedocumentée de gestion d’actifs et de passifs. Au niveau du groupe, les passifs valorisés sur option à la juste valeur par résultat sont en grande partie localisés chez Natixis. Ils sont principalement constitués de pensions structurées à long terme et indexées sur un panier d’actions dont les risques sont gérés globalement et dynamiquement, ainsi que d’émissions originées et structurées pour le compte de la clientèle dont les risques et la couverture sont gérés dans un même ensemble. Ces émissions contiennentdes dérivés incorporéssignificatifsdont les variationsde valeur sont neutralisées par celles des instruments dérivés qui les couvrent économiquement.

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Document de référence 2017