BPCE_DOCUMENT_REFERENCE_2017

5 RAPPORT FINANCIER

Comptes consolidés IFRS du Groupe BPCE au 31 décembre 2017

INSTRUMENTS DÉRIVÉS DE COUVERTURE 5.3 Les dérivés qualifiés de couverture sont ceux qui respectent, dès l’initiation de la relation de couverture et sur toute sa durée, les conditions requises par la norme IAS 39 et notamment la documentation formalisée de l’existence d’une efficacité des relations de couvertureentre les instrumentsdérivés et les éléments couverts, tantde manièreprospective que de manière rétrospective. Les couvertures de juste valeur correspondentprincipalementà des swaps de taux d’intérêtassurantune protectioncontre les variations de juste valeur des instrumentsà taux fixe imputables à l’évolution des taux de marché. Ces couvertures transforment des actifs ou passifs à taux fixe en éléments à taux variable. Les couvertures de

juste valeur comprennent notamment la couverture de prêts, de titres, de dépôts et de dettesubordonnées àtaux fixe. La couverture de juste valeur est également utilisée pour la gestion globaledu risque de taux. Les couvertures de flux de trésorerie permettent de figer ou d’encadrer la variabilité des flux de trésorerie liés à des instruments portantintérêt à taux variable.La couverturede flux de trésorerieest également utilisée pour la gestionglobaledu risque de taux. Le montantnotionneldes instrumentsfinanciersne constituequ’une indication du volume de l’activité et ne reflète pas les risques de marché attachés à ces instruments.

31/12/2017

31/12/2016

Juste valeur positive

Juste valeur négative

Juste valeur positive

Juste valeur négative

Notionnel

Notionnel

en millions d’euros Dérivés de taux Dérivés de change

39 360

180 320

671 593

33 576

241 859

965 579

7 489

3 336

Dérivés actions

197

225

1

Couverture de flux de trésorerie

47 046 655 634 11 888

500

1 264

37 137

1 100

1 545

Dérivés de taux

8 534

11 300 849 916

11 864

14 906

Dérivés de change Dérivés de crédit

775

2 161

16 092

1 878

3 336

128

33

Couverturede juste valeur

667 650

9 309

13 461 866 041

13 742

18 242

TOTALDES INSTRUMENTSDÉRIVES DE COUVERTURE

714 696

9 809

14 725 903 178

14 842

19 787

ACTIFS FINANCIERS DISPONIBLES À LA VENTE 5.4 Il s’agit des actifs financiers non dérivés qui n’ont pas été classés dans l’une des autres catégories («

Actifs financiers à la juste valeur »,

« Actifs financiersdétenusjusqu’àl’échéance» ou « Prêts et créances »).

en millions d’euros

31/12/2017

31/12/2016

Effets publicset valeursassimilées Obligationset autrestitres à revenufixe

44 530 45 312

42 929 43 690

Titres dépréciés

173

156

Titres àrevenufixe

90 015 15 848

86 775 14 683

Actionset autrestitres àrevenuvariable

Prêts

34

33

Montantbrut des actifsfinanciers disponibles à la vente

105 897

101 491

Dépréciation destitres àrevenu fixe et des prêts

(107)

(83)

Dépréciation durablesur actions etautres titres àrevenuvariable TOTALDESACTIFS FINANCIERSDISPONIBLESÀ LA VENTE

(1 121)

(1 251)

104 669

100 157

Gains et pertescomptabilisés directement en capitauxpropres suractifs financiers disponibles àla vente (avantimpôt)  (1) 5 945 Y comprisla part des participationsne donnantpas le contrôle(1 297 millionsd’eurosau 31 décembre2017,contre1 342 millionsd’eurosau 31 décembre2016).Dans les filialesd’assurance,ce (1) montantde plus-valuenette latentedonne lieu à la reconnaissancesymétriqued’uneparticipationaux bénéficesdifféréeà hauteurde 3 780 millionsd’euros au 31 décembre2017contre 3 791 millionsd’eurosau 31 décembre2016 (cf. note 5.18). 5 960

Les actifs financiers disponibles à la vente portés par les sociétés d’assurancecontrôléespar le GroupeBPCE s’élèventà 51 197 millions d’euros au 31 décembre 2017 et 47 458 millions d’euros au 31 décembre2016. Les actifs financiersdisponiblesà la vente sont dépréciésen présence d’indices de pertes de valeur lorsque le groupe estime que son

investissementpourrait ne pas être recouvré. Pour les titres à revenu variable cotés, une baisse de plus de 50 % par rapport au coût historiqueou depuis plus de 36 mois constituedes indices de perte de valeur.

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Document de référence 2017