Areva - Document de référence 2016

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20.2 Annexe aux comptes consolidés au 31 décembre 2016 INFORMATIONS FINANCIÈRES CONCERNANT LE PATRIMOINE, LA SITUATION FINANCIÈRE ET LES RÉSULTATS DE L’ÉMETTEUR

Au 31 décembre 2016, les instruments financiers dérivés mis en place par NewCo pour couvrir le risque de change sont les suivants :

Valeur de marché

(Montants notionnels par date de maturité au 31 décembre 2016)

2017 2018 2019 2020 2021 > 5 ans

Total

Change à terme et swaps de change

2 237 1 194

595

202

4 228 (185)

Options de change Cross-currency swaps

52 63

52

(2)

65

317 912

445

6

TOTAL

2 352 1 259

202

0

0

4 725

(180)

Aux 31 décembre 2016 et 2015, la répartition par type de stratégie de couverture, des instruments financiers dérivés de change de NewCo peut s’analyser comme suit :

2016

Notionnels en Valeur Absolue Valeur de marché

(en millions d’euros)

Dérivés rattachés à des stratégies de FVH

337 337

(8) (8)

Change à terme et swaps de change

Dérivés rattachés à des stratégies en NIH Dérivés rattachés à des stratégies CFH

0

0

3 139 3 139 1 250

(157) (157)

Change à terme et swaps de change

Dérivés non éligibles

(15) (19)

Change à terme et swaps de change

752

Options de change Cross-currency swaps

52

(2)

445

6

TOTAL

4 725

(180)

RISQUE SUR MATIÈRES PREMIÈRES L’exposition du Groupe sur les matières premières est peu significative et aucune couverture n’a été mise en place au 31 décembre 2016. RISQUE DE TAUX La gestion du risque de taux est entièrement assurée au niveau de la Direction des Opérations Financières et de la Trésorerie qui centralise (hors cas particuliers ou contraintes réglementaires) les besoins ou excédents de trésorerie courants et stables des filiales et met en place de façon centralisée les financements externes appropriés.

Le Groupe utilise plusieurs types d’instruments financiers dérivés, pour contrôler, en fonction des conditions de marché, la répartition entre taux fixe et taux variable de l’endettement externe et des placements, dans le but de réduire principalement son coût de financement et d’optimiser également la gestion de ses excédents de trésorerie. En fonction des différentes activités, un dispositif de limites portant sur les types d’instruments pouvant être traités, les montants susceptibles d’être engagés et la sensibilité des positions, encadre la gestion du risque de taux par la Salle des Marchés.

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