Areva - Document de référence 2016

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20.2 Annexe aux comptes consolidés au 31 décembre 2016 INFORMATIONS FINANCIÈRES CONCERNANT LE PATRIMOINE, LA SITUATION FINANCIÈRE ET LES RÉSULTATS DE L’ÉMETTEUR

Activités poursuivies Au 31 décembre 2016, les instruments financiers dérivés mis en place par le Groupe pour couvrir le risque de change auquel il est exposé et pour couvrir le risque de change d’AREVA NP sont les suivants :

Valeur de marché

(Montants notionnels par date de maturité au 31 décembre 2016)

2017 2018 2019 2020 2021 > 5 ans

Total

Change à terme et swaps de change

659

70

28

18

774

(21)

Options de change Cross-currency swaps

0

389 389

389

(88)

TOTAL

659

70

28

18

0

1 163

(109)

Aux 31 décembre 2016 et 2015, la répartition par type de stratégie de couverture, des instruments financiers dérivés de change peut s’analyser comme suit :

2016

2015

Notionnels en Valeur Absolue Valeur de marché

Notionnels en Valeur Absolue Valeur de marché

(en millions d’euros)

Dérivés rattachés à des stratégies de FVH

177 177

1 1 0

386 386

(12) (12)

Change à terme et swaps de change

Dérivés rattachés à des stratégies en NIH Dérivés rattachés à des stratégies CFH

0

0

0

120 120

(16) (16)

2 212 2 194

(209) (208)

Change à terme et swaps de change

Options de change

18

(1)

Dérivés non éligibles

866 477

(94)

2 833 1 228

(150)

Change à terme et swaps de change

(7)

1

Options de change Cross-currency swaps

72

(5)

389

(88) (88)

1 533 5 432

(145) (371)

TOTAL

1 163

Une part significative des instruments financiers non documentés en 2016 et 2015 correspond à des dérivés souscrits afin de couvrir le risque de change portant sur des actifs et passifs monétaires et sur des actifs et passifs financiers, ce qui constitue une couverture naturelle. Sur la base des données demarchés en date de clôture, les impacts sur les capitaux propres du Groupe à fin 2016 liés aux instruments dérivés de change qualifiés de couverture de flux de trésorerie, seraient respectivement de + 6 millions d’euros et - 6 millions d’euros en cas de variation instantanée de + 5 % et de - 5 % des cours de change contre euro. À fin 2015, ces impacts s’élevaient selon les mêmes hypothèses à + 70 millions d’euros et - 77 millions d’euros. Compte tenu de la politique du groupe de couverture de toutes les expositions au risque de change : p les dérivés de change non documentés couvrent des actifs et passifs en devises de mêmes montants ;

p les actifs et passifs non couverts sont non significatifs. Ainsi les impacts d’une variation instantanée de + 5 % et de – 5 % des cours de change contre euro sur le résultat du groupe sont relativement neutres. Activités destinées à être cédées AREVA SA s’est engagée, en qualité de caution, au profit de New AREVA Holding à garantir auprès des contreparties bancaires les instruments financiers dérivés de New AREVA Holding. Cette garantie prendra fin lorsque l’augmentation de capital de New AREVA Holding sera réalisée pour un montant d’au moins 3 milliards d’euros.

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DOCUMENT DE RÉFÉRENCE AREVA 2016