ANTIN // Document d'enregistrement universel 2021

PRÉSENTATION DE LA SOCIÉTÉ

Modèle Antin

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Par ailleurs, Antin exploite une plateforme multi-stratégie dédiée aux infrastructures, permettant aux Investisseurs des Fonds d’accéder à différentes solutions d’investissement dans les infrastructures et de simplifier ainsi leurs relations avec les gestionnaires. Un premier exemple de cette approche en action est le lancement réussi du Fonds Mid Cap I, avec environ 80 % des 2,2 milliards d’euros d’engagements levés auprès des Investisseurs existants. 1.5.1.6 Forte croissance du chiffre

De plus amples informations sur les carried interests sont disponibles à la section 5.1.1 « Modèle Économique » du présent Document d’Enregistrement Universel sous la rubrique « Carried interest et produits d’investissement ». Antin bénéficie également d’un modèle opérationnel évolutif, qui a fait ses preuves en matière de stabilité des marges dans le temps. Les frais de personnel représentant la plus grande part des charges d’Antin, sa base de coûts est raisonnablement prévisible et contrôlable. 1.5.2 Une approche différenciée de l’investissement sur le marché des infrastructures Fort de ses quatre principes fondateurs et de sa capacité à innover, Antin a développé une approche différenciée de l’investissement sur le marché des infrastructures. Antin recherche des opportunités d’investissement qui répondent à ses critères stricts d’investissement pouvant remettre en question les idées conventionnelles d’un investissement d’infrastructure, sur une période de détention ciblée de cinq à sept ans. Antin vise ensuite à stimuler la création de valeur grâce à une exécution collective par l’équipe d’investissement, soutenue par des équipes internes spécialisées et un large réseau de conseillers sectoriels. Depuis 2007, l’approche d’investissement innovante d’Antin a servi de tremplin de croissance et fait monter en puissance la Série de Fonds Flagship d’Antin, ainsi que le lancement de ses Séries de Fonds Mid Cap et NextGen . 1.5.2.1 Une transaction type pour Antin Dans l’analyse des opportunités d’investissement pour ses Séries de Fonds Flagship et Mid Cap , Antin sélectionne celles qui bénéficient de tendances de marché à long terme, présentent des caractéristiques d’infrastructure défensives, affichent un certain degré de complexité et ont un potentiel de création de valeur identifiable.

d’affaires sous un modèle de commissions de gestion très rentable et récurrent

Le chiffre d’affaires d’Antin se compose principalement de commissions de gestion, de carried interest et de produits d’investissement. Le modèle financier actuel d’Antin est fortement centré sur les commissions de gestion qui représentent environ 95 % du chiffre d’affaires total d’Antin en 2021, ce qui permet d’obtenir un profil de chiffre d’affaires stable et prévisible. Les commissions de gestion ont un caractère récurrent et régulier puisqu’elles sont calculées sous la forme d’un pourcentage fixe généré sur le total des engagements (pendant la période d’investissement) ou sur le montant des investissements qui ne sont pas encore réalisés (à l’issue de la période d’investissement). La performance d’investissement soutenue des fonds d’Antin a alimenté une croissance forte des actifs sous gestion rémunérés au fil du temps qui ont plus que doublé au cours des trois dernières années, ce qui a favorisé la croissance des commissions de gestion. En parallèle des frais de gestion, Antin est contractuellement en droit de percevoir des carried interest sur les nouveaux fonds, qui devraient représenter une part plus importante du chiffre d’affaires à moyen terme. Les rendements attractifs des fonds d’Antin soutiennent également le potentiel de génération de carried interest . Antin bénéficie également de taux de commissions de gestion historiquement stables en pourcentage des actifs sous gestion rémunérés, à l’appui de la forte croissance du chiffre d’affaires d’Antin. Le taux de frais de gestion effectif d’Antin est resté globalement stable depuis 2015, ce qui témoigne de la cohérence et de la stabilité des taux de frais de gestion d’Antin à travers les générations de fonds et les stratégies d’investissement.

UNE TRANSACTION TYPE POUR ANTIN : SEEING POTENTIAL, DELIVERING VALUE

Une opération Antin

Générer des rendements tout au long de la transaction

A

SOURCING DIFFÉRENCIÉ

Tendances à long terme

B

CRÉATION DE VALEUR

Test infrastructure d'Antin

Complexité

C

APPROCHE DURABLE

Potentiel de création de valeur

REPOSITIONNEMENT EN AMONT DE LA SORTIE

D

27 ANTIN INFRASTRUCTURE PARTNERS S.A. - DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2021