ANTIN // Document d'enregistrement universel 2021

PRÉSENTATION DE LA SOCIÉTÉ 1 Modèle Antin Élargissement de la stratégie d’investissement Soutenue par une base mondiale et bien diversifiée d’investisseurs, Antin a démontré être en mesure de faire grandir ses stratégies d’investissement tout en les développant à grande échelle. En commençant par une taille cible d’1 milliard d’euros pour son fonds inaugural en 2008, Antin a pu ensuite augmenter la taille de sa série de Fonds Flagship , le quatrième fonds de cette série atteignant 6,5 milliards d’euros d’engagements en 2020. Au printemps 2021, Antin a lancé avec succès le Fonds Mid Cap I, le premier fonds de la série de Fonds Mid Cap , une nouvelle série de fonds axée sur le segment de marché des moyennes capitalisations dans la classe d’actifs des infrastructures. Le plafond de 2,2 milliards d’euros a été atteint pour le fonds Mid Cap I , ce qui témoigne des relations étroites d’Antin avec sa base d’investisseurs et de sa capacité à lancer des stratégies d’investissement complémentaires qui répondent à la demande des investisseurs. Toujours en 2021, Antin a lancé une collecte de fonds pour le Fonds NextGen I, le premier fonds de la nouvelle série de Fonds NextGen , axée sur l’investissement dans les infrastructures du futur. En décembre 2021, Antin a bouclé une première clôture couronnée de succès pour le Fonds NextGen I. Antin estime que l’exploitation d’une plateforme d’envergure est un avantage concurrentiel clé. Les investisseurs souhaitent travailler avec des gestionnaires capables de lever et de déployer des montants importants. Ces investisseurs choisissent de concentrer leurs allocations sur des sociétés qui ont déjà un historique de performance et qui peuvent proposer une gamme de stratégies variées. Ayant établi une position de leader sur le marché, Antin est bien positionné pour répondre aux besoins de sa base d’investisseurs institutionnels de plus en plus diversifiée en développant des stratégies d’investissement à grande échelle, comme avec sa Série de Fonds Flagship .

1.5.1.4 Une approche d’investissement pionnière générant des rendements attractifs Fondé en 2007, Antin a joué un rôle pionnier dans la définition et la structuration d’une classe d’actifs naissante à l’époque, au travers d’une stratégie d’investissement différenciée, d’une approche du marché des infrastructures axée sur une définition claire du profil de risque visé, permettant d’identifier des opportunités porteuses se situant parfois au-delà de la définition conventionnelle d’une infrastructure. Cette capacité d’innover a permis à Antin d’être à l’avant-garde d’investissements dans des secteurs jusque-là pas perçus comme des infrastructures par le marché au sens large, mais qui au fil du temps sont désormais considérés comme des infrastructures à part entière. En outre, Antin estime que son double objectif de recherche d’opportunités d’investissement ayant des caractéristiques d’infrastructures défensives et présentant en même temps un fort potentiel de création de valeur, reste un point de différenciation par rapport à ses pairs. Antin recherche des opportunités d’investissement qui bénéficient de tendances de marché à long terme, présentant un potentiel de création de valeur identifiable et un certain degré de complexité. Antin estime également faire preuve d’un leadership de longue date en matière de pratiques d’investissement responsable au travers de son engagement à faire du développement durable un outil de création de valeur. Depuis sa création et à travers les cycles économiques, cette approche d’investissement différenciée a permis de générer des performances attractives pour l’ensemble des fonds d’Antin, et ce malgré une prise de risque limitée. Antin a réalisé un TRI brut de 24 % et un multiple brut de 2,7x pour l’ensemble de ses cessions à date. Antin estime que son historique de rendements stables est l’une des principales raisons pour lesquelles les investisseurs choisissent d’investir et de réinvestir dans les fonds d’Antin.

1.5.1.5 Succès avéré des levées de fonds auprès d’une base d’investisseurs grandissante et fidèle

Ayant identifié les relations avec les investisseurs comme un facteur clé de succès, Antin reste déterminé à développer son équipe relations investisseurs en écho à la croissance de la taille de ses fonds gérés. Depuis sa création en 2007, Antin a levé environ 17 milliards d’euros de capitaux générant des frais de gestion dans sept fonds à travers trois stratégies d’investissement dont la levée de fonds en cours du Fonds NextGen I. Antin a également augmenté

la taille des fonds de sa Série de Fonds Flagship au cours des cycles successifs de levée de fonds, en passant de 1,1 milliard d’euros pour le Fonds Flagship I à 6,5 milliards d’euros en 2008 pour le Fonds Flagship IV en 2020. Ces chiffres représentent une augmentation de la taille de chaque fonds Flagship d’environ + 80 % en moyenne par rapport au précédent fonds levé.

HISTORIQUE DES LEVÉES DE FONDS POUR LA STRATÉGIE FLAGSHIP (Md€)

6,5 Md€

Flagship : environ 80 %

Augmentation moyenne par rapport au fonds précédent 3,6 Md€

NextGen Fund I (en cours, objectif de 1,2 Md€ / plafond de 1,5 Md€)

1,2 Md€

2,0 Md€

Mid Cap Fund I (2021)

2,2 Md€

1,1 Md€

Fonds III-B (2020)

1,2 Md€

Levées de fonds supplémentaires

Flagship Fund I (2008)

Flagship Fund II (2013)

Flagship Fund III (2016)

Flagship Fund IV (2019)

Source : Informations de la Société.

au fil du temps, la moyenne d’engagement par investisseur étant passée de 32 millions d’euros en 2015 à 43 millions d’euros en 2021. Antinestimeque son rôledepionnier dans ladéfinitionet la structuration de la classe d’actifs des infrastructures pendant 15 ans et l’obtention de résultats soutenus pour les investisseurs lui confèrent des atouts concurrentiels lors des levées de capitaux sur les stratégies existantes et nouvelles. Les relations approfondies et durables entretenues par Antin avec ses investisseurs sont illustrées par le taux de réinvestissement moyen de 85 % atteint dans sa Série de Fonds Flagship .

Parallèlement à la croissance des levées de fonds, la base d’investisseurs Antin s’est considérablement élargie et équilibrée au fil du temps. Aujourd’hui, Antin compte plus de 210 institutions parmi ses investisseurs, soit près du triple par rapport à 2015. Antin estime avoir l’opportunité de développer davantage encore sa base d’investisseurs, car de nombreux investisseurs institutionnels n’ont pas encore établi d’allocation formelle aux infrastructures dans leur portefeuille. L’approfondissement des relations existantes avec les investisseurs offre une autre opportunité de croissance. Les allocations par les investisseurs dans les Fonds d’Antin augmentent

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