ANTIN // Document d'enregistrement universel 2021

ÉTATS FINANCIERS

Notes annexes aux Comptes consolidés

Antin ne détient actuellement aucun actif financier évalué à la JVAERG et a pris l’option d’évaluer les actifs financiers à la JVRN. Un actif financier doit être évalué à la JVRN sauf s’il est évalué au coût amorti ou à la JVAERG. Les actifs financiers évalués à la JVRN correspondent actuellement aux titres de participation non consolidés. Dépréciation des actifs financiers Une provision pour pertes est comptabilisée afin de refléter les pertes de crédit attendues (ECL) sur les actifs financiers non reconnus à la JVRN. La provision pour pertes est évaluée pour un montant égal aux pertes attendues sur toute la durée de vie des créances et des actifs sur contrats. La provision pour pertes est déduite de la valeur comptable brute des actifs dans l’état de la situation financière. Les dépréciations des actifs financiers évalués au coût amorti sont reprises si les pertes attendues diminuent. Pour les actifs financiers, la perte de crédit attendue est estimée comme la différence entre tous les flux de trésorerie contractuels qui sont dus à Antin conformément au contrat et tous les flux de trésorerie que le Groupe s’attend à recevoir, actualisés au taux d’intérêt effectif initial. Le montant des pertes de crédit attendues est mis à jour à chaque date de clôture afin de refléter les variations du risque de crédit depuis la comptabilisation initiale de l’instrument financier concerné. Toutefois, si le risque de crédit sur l’instrument financier n’a pas augmenté de manière significative depuis la comptabilisation initiale, le Groupe évalue la provision pour pertes pour cet instrument financier à un montant égal à l’ECL 12 mois. À ce jour, aucune dépréciation d’actifs financiers n’a été comptabilisée dans les états financiers. Évaluation à la juste valeur La juste valeur est le prix qui serait reçu lors de la vente d’un actif dans le cadre d’une transaction ordonnée entre des acteurs du marché à la date d’évaluation sur le marché principal ou, en son absence, sur le marché le plus avantageux auquel Antin a accès à cette date. Antin évalue et publie la juste valeur d’un instrument en utilisant la hiérarchie de juste valeur suivante. Les niveaux de hiérarchie de juste valeur 1 à 3 sont basés sur le degré d’observabilité de la juste valeur :

3 les évaluations à la juste valeur de niveau 1 sont celles issues de prix cotés (non ajustés) sur des marchés actifs pour des actifs ou des passifs identiques ; 3 les évaluations à la juste valeur de niveau 2 sont celles issues de données autres que les prix cotés inclus dans le niveau 1 qui sont observables pour l’actif ou le passif concerné, soit directement (c’est-à-dire sous forme de prix), soit indirectement (c’est-à-dire des données dérivées de prix) ; 3 les évaluations à la juste valeur de niveau 3 sont celles issues de techniques d’évaluation intégrant des données liées à l’actif ou au passif qui ne sont pas fondées sur des données de marché observables (données non observables). Toutes les immobilisations financières détenues par Antin sont constituées d’investissements dans des Fonds Antin et sont classées au niveau 3 de la hiérarchie de juste valeur, ce qui signifie que les paramètres utilisés pour la réalisation des évaluations ne sont pas basés sur des données de marché observables. La juste valeur des immobilisations financières d’Antin dans les Fonds Antin est basée sur leur valeur liquidative après déduction de l’ensemble des actifs, des passifs et des provisions. Les processus et techniques de valorisation décrits ci-dessous concernent donc les processus et techniques les plus significatifs de valorisation des investissements sous-jacente des fonds. Antin applique les International Private Equity and Venture Capital Valuation Guidelines (Directive IPEVC) pour déterminer la juste valeur des participations dans les Fonds Antin. La détermination de la juste valeur nécessite une appréciation subjective avec des degrés divers de jugement concernant ce que les acteurs du marché utiliseraient pour estimer la valeur d’un actif, y compris la méthodologie d’évaluation, la liquidité, les hypothèses de prix, l’environnement économique et concurrentiel actuel et les risques affectant l’actif spécifique. Les principes d’évaluation utilisés par Antin sont appliqués de manière homogène d’un exercice à l’autre et ne sont modifiés que si cela est jugé nécessaire pour refléter une juste valeur représentative. Antin met en œuvre des processus de contrôle pour s’assurer que la juste valeur des actifs financiers figurant dans les Comptes consolidés consolidés est conforme aux normes comptables applicables et est déterminée sur une base raisonnable. Il s’agit notamment de s’assurer que les valorisations sont conformes aux Directives IPEVC, le cas échéant, et de s’assurer que les valorisations sont étayées par une documentation sous-jacente. Les techniques de valorisation suivantes sont appliquées par Antin pour déterminer la juste valeur des titres de participation non consolidés au sens de la norme IFRS 13.

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Les actifs financiers détenus par Antin sont les suivants :

31-déc.-2021

31-déc.-2020

(en k€)

26 917

17 944

Investissements dans les Fonds Antin

Dépôts de garantie Autres actifs financiers TOTAL ACTIFS FINANCIERS

4 958 2 941

397

1 108

34 816

19 448

155 ANTIN INFRASTRUCTURE PARTNERS S.A. - DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2021