AFD - Document d'enregistrement universel 2020

GESTION DES RISQUES 4 Facteurs de risques

4.1.1.2 Risque géopolitique et macroéconomique Du fait de son périmètre d’intervention, l’AFD est exposée à l’émergence de crises dont l’origine peut être politique ou géopolitique. Ce risque peut se traduire par l’ensemble des évènements ou décisions d’ordre politique ou administratif, national ou international pouvant entraîner des pertes économiques, commerciales ou financières pour les entreprises, importatrices ou exportatrices, ou investissant à l’étranger. À titre d’illustration, les effets de contagion liés aux conflits régionaux (Moyen-Orient Ǿ ou au Sahel) ou à la montée en puissance de politiques commerciales protectionnistes (États- Unis et Chine Ǿ ou Brexit) rentrent dans cette catégorie. Bien que ce type de risque soit par nature largement exogène, l’AFD dimensionne son niveau d’intervention dans une géographie considérée en plafonnant son intervention en fonction du cadre d’appétence aux risques relatif au risque de concentration (1) . Néanmoins, voici une présentation des encours par « Ǿ zone économique ou géopolitique Ǿ » pouvant subir un effet massif.

L’AFD a participé au second semestre Ǿ 2020 à l’exercice pilote de stress climatique organisé par l’ACPR focalisé sur le risque de transition. Les résultats préliminaires indiquent un impact relativement faible de cet exercice sur le portefeuille de l’AFD en raison de sa faible exposition sur les secteurs carbonés liée à son mandat visant une complète compatibilité de ses financements aux dispositions de l’accord de Paris sur le Climat. Le risque climatique, bien que relativement faible à date, ne peut pas être écarté des facteurs de risques car le sujet évolue rapidement et son importance dans l’ensemble des sphères économiques, financières, politiques et sociétales est devenu majeur. L’AFD Ǿ poursuivra en Ǿ 2021 ses travaux méthodologiques sur l’évaluation du risque de transition afin de l’intégrer aux processus risques, à l’image des travaux qui ont été menés sur les risques physiques.

Encours b (1)

%

Risques

%

Géographies d’intervention de l’AFD Égypte, Jordanie, Liban, Turquie, Yémen Argentine, Bolivie, Brésil, Paraguay, Uruguay Birmanie, Cambodge, Indonésie, Laos, Philippines, Thaïlande, Viêt-Nam Algérie, Angola, Indonésie, Gabon, Irak, Nigeria Burkina Faso, Mali, Mauritanie, Niger, Tchad

Moyen Orient

1 Ǿ 336

8 Ǿ % 1 Ǿ 651

8 Ǿ % 4 Ǿ %

Mercosur

597

3 Ǿ %

972

ASEAN

467 462 218

3 Ǿ % 3 Ǿ % 1 Ǿ %

680 704 257

3 Ǿ % 3 Ǿ % 1 Ǿ %

OPEP Sahel

(1) Non souverain à fin Ǿ 2020.

4.1.1.3 Risque de refinancement Le groupe AFD, y compris sa filiale Proparco, ne reçoit pas de dépôts ni de fonds remboursables du public. Son modèle de financement étant basé essentiellement sur des emprunts de marché, moyen et long terme, la liquidité revêt un caractère prioritaire face à l’objectif de rendement du Groupe, qui consiste en la maîtrise du coût de la ressource et la minimisation du coût de portage Ǿ (2) .

Le Groupe reste néanmoins inévitablement exposé à une situation exceptionnelle et non modélisable qui verrait l’émergence simultanée d’un grand nombre de crises géopolitiques d’intensité forte situées dans des géographies où l’activité est importante.

(1) Risque du portefeuille d’une banque découlant de sa concentration sur une seule contrepartie, un seul secteur ou un seul pays. (2) Le coût de portage d’une ressource est la différence entre le coût de financement et les intérêts générés par le placement de la ressource.

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