AFD - Document d'enregistrement universel 2020

GESTION DES RISQUES Facteurs de risques

Ci-dessous l’évolution des grandes masses du bilan de l’AFD. Les emprunts de marché constituent bien l’essentiel des sources de financement de l’AFD.

Compta 30/06/2019

Compta 31/12/2019

Compta 30/06/2020

Compta 31/12/2020

Évol. Bilan 1 an

En millions d’euros

TOTAL ACTIF

46 b 326 36 Ǿ 169

47 b 850 38 Ǿ 328

51 b 142 39 Ǿ 582

53 b 574 42 Ǿ 054

5 b 724 3 Ǿ 726

Encours brut de prêt

(-) dépréciations individuelles

- Ǿ 526

- Ǿ 539

- Ǿ 549

- Ǿ 415

124 - Ǿ 13 - Ǿ 27

(+) intérets courus

174 750

174 713

171 687

161 686

Portefeuille d’investissement

Trésorerie court terme

6 Ǿ 761

6 Ǿ 004

7 Ǿ 945

7 Ǿ 936 1 Ǿ 024

1 Ǿ 932

Participations au coût et mises en équivalence

865 235

873 227

858 225

151

Immobilisations

230

3

Comptes de régul. et autres actifs

1 Ǿ 148

1 Ǿ 313

1 Ǿ 812

1 Ǿ 483

170

Opérations FRPC-FMI

749

758

410

415

- Ǿ 343

TOTAL PASSIF

46 b 326

47 b 850

51 b 142

53 b 574

5 b 724

Emprunts auprès du Trésor

1 Ǿ 703

1 Ǿ 943

2 Ǿ 191

2 Ǿ 180

237

Emprunts de marché Comptes courants

34 Ǿ 218

35 Ǿ 156

38 Ǿ 151

40 Ǿ 536

5 Ǿ 380

351 880

470 904

406

421 894

- Ǿ 49 - Ǿ 10 132 271 160 - Ǿ 54

4

Fonds gérés et avances de l’état Comptes de régul. et autres passifs

1 Ǿ 024 1 Ǿ 874 1 Ǿ 413 5 Ǿ 448

1 Ǿ 621 1 Ǿ 250 5 Ǿ 448

1 Ǿ 685 1 Ǿ 327 5 Ǿ 448

1 Ǿ 817 1 Ǿ 598 5 Ǿ 608

Provisions

Dotation réserve Résultat exercice

106 748

160 758

226 409

106 415

Opérations FRPC-FMI

- Ǿ 343

À titre d’information, la mesure de la sensibilité de la valeur économique des fonds propres du Groupe AFD selon six scénarios (« Ǿ hausse des taux parallèle Ǿ », « Ǿ baisse des taux parallèle Ǿ », « Ǿ hausse des taux courts Ǿ », « Ǿ baisse des taux courts Ǿ », « Ǿ pentification de la courbe Ǿ », « Ǿ aplatissement de la courbe Ǿ ») par rapport au scénario central, indique, au 30 Ǿ septembre Ǿ 2020, la « Ǿ hausse des taux parallèle Ǿ » comme le scénario le plus défavorable avec une perte de valeur des fonds propres de Le Groupe AFD définit le risque de change comme le risque, actuel ou futur, auquel ses fonds propres et ses bénéfices sont exposés en raison de mouvements défavorables des taux de change. L’exposition au risque de change du Groupe AFD est tolérée de manière marginale dans le cadre de ses opérations de prêts en monnaie locale. Aucune position de négociation ne saurait l’exposer à ce risque. L’exposition à ce risque peut augmenter de manière ponctuelle en raison d’événements internes, tels que les décaissements de faibles montants en devise qui ne font pas l’objet d’une couverture, mais surtout externes, tels que les impayés, le défaut de contreparties ayant contracté un prêt en devises ou la perception de dividendes de participations en devises. l’ordre de 809 Ǿ millions d’euros. 4.1.1.5 Risque de change

Le risque de refinancement du groupe AFD sematérialise ainsi par Ǿ : P son incapacité à financer le développement de ses actifs et à rembourser les engagements pris au moment où ces financements ou remboursements apparaissent Ǿ ; P son incapacité temporaire à lever des capitaux à un coût raisonnable. Les mesures mises en place par l’AFD pour se prémunir du risque de refinancement permettent de le cantonner à des situations de crise systémique. 4.1.1.4 Risque de taux Le Groupe n’a pas de « Ǿ portefeuille de négociation Ǿ » (trading book) et n’a pas de portefeuille d’opérations dites spéculatives. Son exposition au risque de taux est donc uniquement liée à son activité de crédit et relève du « Ǿ portefeuille bancaire Ǿ » ( banking book ). Le risque de taux d’intérêt dans le portefeuille bancaire désigne le risque, actuel ou futur, auquel les fonds propres et les bénéfices du Groupe AFD sont exposés en raison de mouvements défavorables des taux d’intérêt qui influent sur les positions du portefeuille bancaire de l’établissement.

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