ADP_DOCUMENT_REFERENCE_2017

INFORMATIONS FINANCIÈRES CONCERNANT LE PATRIMOINE, LA SITUATION FINANCIÈRE ET LES RÉSULTATS 20 COMPTES CONSOLIDÉS DU GROUPE ADPAU 31 DÉCEMBRE 2017

RISQUES DE LIQUIDITÉ

Le risque de liquidité correspond au risque que le Groupe éprouve des difficultés à honorer ses dettes lorsque celles-ci arriveront à échéance. Le risque de liquidité du Groupe doit être apprécié au regard : ◆ de sa trésorerie et de ses éventuelles lignes de crédit confirmées non utilisées ; La trésorerie du Groupe est suivie quotidiennement. Tous les mois un reporting reprend notamment les opérations de financement, les placements et l’analyse des écarts par rapport au budget annuel de trésorerie. Il comprend en outre une ventilation détaillée des placements ainsi qu’éventuellement leur degré de risques. ◆ de ses engagements financiers existants en termes de remboursement (échéanciers des dettes, engagements hors bilan, clauses de remboursement anticipé) ; Les échéanciers des passifs financiers sont présentés ci-dessous. Les engagements hors bilan sont présentés en note 14. Le Groupe a souscrit des contrats prévoyant des clauses de remboursement anticipé : ◆ pour les emprunts contractés auprès de la Banque Européenne d’Investissement (BEI), une clause de concertation pouvant éventuellement conduire à une demande de remboursement anticipé est incluse dans les contrats. Sont concernés notamment par cette clause : un abaissement de la notation du Groupe à un niveau inférieur ou égal à A par l’agence spécialisée Standard & Poor’s (ou toute note équivalente émise par une agence de notation comparable), la perte de la majorité du capital social et des droits de vote par l’État et en cas de réduction substantielle du coût du projet tel que défini dans le contrat de prêt (remboursement proportionnel uniquement) ; ◆ et de sa capacité à lever des financements pour financer les projets d’investissements ; Les emprunts obligataires libellés en euros sont cotés à la Bourse de Paris. Les emprunts obligataires émis depuis 2008 disposent qu’en cas de changement de contrôle de la Société et d’une notation inférieure ou égale à BBB- au moment du changement de contrôle, chaque porteur d’obligation peut exiger le remboursement ou le rachat par l’émetteur de tout ou partie des obligations qu’il détient à leur valeur nominale.

Les échéances contractuelles résiduelles des passifs financiers s’analysent comme suit :

Total des échéances contractuelles

Montant au bilan

Au 31/12/2017 Au 31/12/2017

0 - 1 an

1 - 5 ans Plus de 5 ans

(en millions d’euros)

Emprunts obligataires Emprunts bancaires

4 179 1 623

4 200

-

1 600

2 600

1 619

319

795

505

Dépôts et cautionnements reçus Autres emprunts et dettes assimilées

18

18

2 4

-

16 10

22 67

22

8

Intérêts sur emprunts

915

149

489

277

Concours bancaires courants

2

2

2

-

-

Emprunts et dettes financières hors dérivés

5 911

6 776

476 422 437

2 892

3 408

Fournisseurs et comptes rattachés

422 1 161

422

-

-

Autres dettes 1

1 159

243

479

Dettes en coût amorti

7 494

8 357

1 335

3 135

3 887

Décaissements Encaissements

90

11

46

33

(126) (36)

(22)

(69) (23)

(35)

Swaps de couverture

36

(11)

(2)

Décaissements Encaissements Swaps de trading Décaissements

37

9

28

- - - - - -

(26)

(6)

(20)

(11)

11

3

8

28

28

- - -

Encaissements

(30)

(30)

Couverture de change

2

(2)

(2)

TOTAL 3 885 1 Les autres dettes excluent tous les comptes qui ne constituent pas, au sens d’IAS 32, des obligations contractuelles, telles que les dettes fiscales et sociales. 7 521 8 330 1 325 3 120

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